Експерт: 'Dip Then Rip' патерн Біткойна сигналізує про 190% зростання після обвалів ринку

Біткойн має тенденцію до падінь, які часто спричиняють відскоки на 190%, що робить Bitwise більш бичачими, ніж будь-коли, оскільки хаос на ринку сигналізує про ідеальну можливість для вибухового зростання.

Головний інвестиційний директор Bitwise каже, що патерн «спад потім ріст» Біткойна сигналізує про бичачий налаштування на 190%

Метті Хоґан, головний інвестиційний директор компанії з управління активами Bitwise, використав свій мемо від 17 березня, щоб пояснити, чому біткойн, хоча і вважається хеджем, схильний падати в моменти фінансового стресу. Посилаючись на дослідження свого колеги Хуана Леона, Хоґан зазначив, що коли S&P 500 падає більше ніж на 2% за один день, біткойн зазвичай показує ще гірші результати, знижуючись в середньому приблизно на 2,6%.

“Але дослідження Хуана показало щось інше: якби ви залишилися інвестованими — або купили більше після зниження — ви б дуже добре заробили. У середньому, у році, що слідує за цими різкими зниженнями, Біткойн зріс на приголомшливі 190%, що драматично перевершило всі інші активи”, — сказав Хоуган. Описуючи цю тенденцію, він зазначив:

Я називаю цей патерн «Dip Then Rip», і історично це один з найпослідовніших патернів у крипто.

Хоуган припустив, що ця поведінка виникає з того, як інвестори визначають вартість активів, використовуючи очікування майбутнього та припущення ризику — принципи, запозичені з аналізу дисконтування грошових потоків. Хоча біткойн не має грошових потоків, він застосував подібну модель на основі прогнозованої вартості та ставок дисконту.

Він пояснив:

В Bitwise, наприклад, ми вважаємо, що Біткойн коштуватиме $1 мільйон у 2029 році.

“Отже, ви можете запитати, скільки ми вважаємо це сьогодні вартим? Це залежить від фактора дисконту—тобто, ризику, який ви йому присвоюєте. Якщо ви дисконтуєте на 50% на рік, чиста теперішня вартість становить $218,604. Якщо ви використовуєте ставку дисконту 75%, чиста теперішня вартість становить $122,633,” детально пояснив керівник.

Хоґан підкреслив, що геополітичні порушення, такі як тарифи, можуть тимчасово підвищити сприйняття ризику, підвищуючи дисконтну ставку і знижуючи короткострокову оцінку біткойна—навіть якщо довгостроковий прогноз покращується.

Щоб проілюструвати останнє падіння цін, викликане побоюваннями щодо тарифів, Хоґан навів коментар від крипто-сервісної компанії NYDIG: "Що спільного між біткойном і тарифними війнами? Нічого, окрім того, що це високоліквідний, доступний у всьому світі актив, який торгується 24/7. Якщо вже на те пішло, біткойн може виграти від зростання глобальної ентропії, політичного та економічного безладу, створеного адміністрацією." Для Хоґана така ринкова турбулентність може стати стратегічною можливістю. Він зробив висновок:

Якщо ви є інвестором на тривалий термін, ці короткострокові сплески в дисконті – це можливість зайти за зниженою ціною. З того місця, де я сиджу, я ніколи не був більш бичачим.