PumpFun, як провідна платформа для випуску Meme токенів на блокчейні Solana, швидко зростає, а її останній децентралізований обмін (DEX) PumpSwap знаменує собою важливу віху в її розвитку. PumpSwap має на меті зміцнити позицію PumpFun на ринку Meme токенів, забезпечуючи безшовний досвід торгівлі та інноваційні механізми стимулювання, а також справити глибокий вплив на екосистему Solana, ринок Meme токенів та ширшу індустрію DEX. У наступному аналізі розглянуто технічний дизайн PumpSwap, потенційний вплив, перспективи на майбутнє, моделі доходу та історію співпраці з основними DEX, а також оцінено його в контексті тенденцій розвитку крипто-додатків Web3. В цілому, PumpSwap має потенціал стати провідним dApp у сфері Web3, але його успіх залежатиме від здатності до виконання, ринкової конкуренції та здатності залучати ширшу аудиторію за межами сфери Meme токенів.
**Одне,**Підйом PumpFun та народження PumpSwap
**З моменту свого створення в січні 2024 року PumpFun швидко став центром випуску монет-мемів на блокчейні Solana. Платформа задовольняє ринковий попит на випуск токенів на основі настроїв, дозволяючи користувачам миттєво створювати токени безкоштовно. **Станом на січень 2025 року на PumpFun було створено понад 5,5 мільйона монет-мемів, що свідчить про домінування платформи в екосистемі Solana та величезний інтерес до монет-мемів з боку користувачів. Швидке зростання PumpFun підкреслює високий попит на створення монет-мемів і торгівлю в екосистемі Solana. Запуск мільйонів монет-мемів і той факт, що платформа була описана за деякими показниками як один із найбільш швидкозростаючих криптододатків усіх часів, свідчать про величезний ринковий потенціал таких платформ на Solana.
Щоб далі закріпити свою позицію та посилити функціональність своєї екосистеми, PumpFun запустив свій рідний DEX — PumpSwap. За цим рішенням стоїть стратегічне прагнення PumpFun зберегти обсяги торгівлі та доходи в своїй екосистемі, особливо в умовах нещодавнього зниження комісій платформи. Багато звітів вказують на зниження доходів PumpFun, що свідчить про необхідність платформі шукати диверсифікацію або посилення своїх джерел доходу. Запуск рідного DEX дозволяє PumpFun захоплювати комісії за торгівлю, які раніше переходили на інші платформи, такі як Raydium.
До запуску PumpSwap токени, які завершили свої криві об'єднання на PumpFun, покладалися в основному на Raydium для торгівлі та забезпечення ліквідності. Однак є деякі тертя, пов'язані з цим процесом міграції, наприклад, необхідність сплачувати комісію за міграцію в розмірі 6 SOL, і це уповільнює торговий імпульс токена, створюючи непотрібну складність для нових користувачів. Скасування плати за міграцію в розмірі 6 SOL і впровадження функції миттєвої міграції вирішує важливу проблему для користувачів і потенційно покращує взаємодію з користувачем. Кілька джерел підкреслили попередню плату в 6 SOL за міграцію на Raydium і затримки, викликані процесом міграції, як фактори, що перешкоджають взаємодії з користувачем. Миттєва безкоштовна міграція PumpSwap безпосередньо вирішує ці проблеми та має потенціал для підвищення задоволеності користувачів та стійкості платформи.
Основою PumpSwap є автоматизований маркет-мейкер з постійним добутком (AMM), який працює за аналогічним принципом до Uniswap V2 та Raydium V4. Такий дизайн дозволяє користувачам здійснювати обмін токенів та надавати ліквідність у децентралізований спосіб.
**Два,**PumpSwap: Технічний дизайн та аналіз функцій
Архітектура PumpSwap базується на класичній моделі AMM з постійним добутком. У цій моделі добуток кількості двох активів у ліквіднісному пулі (наприклад, SOL та мем-криптовалюти) залишається постійним (x*y=k). Це означає, що коли один актив торгується, ціна іншого активу відповідно коригується, що забезпечує децентралізоване виявлення ціни. Користувачі можуть вільно створювати ліквіднісні пули та додавати ліквідність до існуючих пулів, що сприяє децентралізованій торгівлі всіма токенами, які представлені на платформі.
Структура комісій за交易 PumpSwap складає 0,25% за кожну交易, з яких 0,20% розподіляється між постачальниками ліквідності, а 0,05% залишається за протоколом. Ця структура комісій є конкурентоспроможною в порівнянні з іншими DEX на Solana, що має потенціал залучити існуючих користувачів PumpFun, а також нових трейдерів. Комісія у 0,25% є типовою в сфері DEX. Розподіл більшої частини комісії (0,20%) між постачальниками ліквідності може стимулювати їх надавати ліквідність на PumpSwap, що є критично важливим для успіху DEX.
Ключовою особливістю PumpSwap є забезпечення миттєвої та безкоштовної міграції токенів, які завершують свої криві об'єднання на PumpFun. Це усуває комісію за міграцію попередніх 6 SOL, значно знижує бар'єр входу для нових проєктів і спрощує процес транзакцій для користувачів. Крім того, PumpSwap планує запустити інноваційну модель розподілу доходу творців. Згідно з моделлю, частина доходу протоколу буде розподілятися між творцями токенів. Цей механізм призначений для стимулювання більш якісного випуску токенів і зміцнення зв'язку між творцями та їхніми спільнотами. Винагороджуючи творців на основі торгової активності їхніх токенів, PumpFun пов'язує заохочення творців із довгостроковим успіхом проєкту, потенційно сприяючи більш стійкій та активній спільноті. **
PumpFun дуже серйозно ставився до безпеки під час розробки PumpSwap і провів дев'ять незалежних аудитів безпеки. Крім того, платформа планує тривалий час відкривати вихідний код програми PumpSwap для подальшого підвищення прозорості та безпеки. У середовищі торгівлі монетами-мемами з високими ставками демонстрація прихильності до безпеки за допомогою численних аудитів може підвищити довіру користувачів і залучити більш обережних учасників. Відкритий вихідний код ще більше підвищує прозорість і дозволяє спільноті переглядати та робити свій внесок у безпеку платформи.
Три,** Вплив на екосистему Solana: перетворенняMemeпейзажу**
Запуск PumpSwap, як очікується, значно збільшить обсяги торгівлі на блокчейні Solana. Завдяки обміну токенами в його екосистемі, PumpSwap має намір зосередити значні обсяги торгівлі Meme токенами на Solana. Раніше токени, випущені на PumpFun, переміщувалися на інші DEX (в основному Raydium) для торгівлі на вторинному ринку. Завдяки PumpSwap, ця частина обсягів торгівлі тепер залишиться в екосистемі PumpFun. Спрощений процес торгівлі PumpSwap та потенційний механізм розподілу доходів для творців можуть залучити більше користувачів до торгівлі Meme токенами на Solana, підвищуючи активність користувачів на Solana. Зручний процес міграції та механізм стимулів для доходів творців можуть знизити бар'єри для нових користувачів, які хочуть взяти участь у торгівлі Meme токенами, що, в свою чергу, збільшить загальну кількість активних користувачів в мережі Solana.
Однак запуск PumpSwap також створює виклик для існуючих DEX, зокрема Raydium. Оскільки PumpFun раніше був значним джерелом обсягу торгів Raydium, поява PumpSwap як конкурента може призвести до значного падіння обсягу торгів Raydium, що призведе до перерозподілу частки ринку DEX на Solana. Raydium, схоже, усвідомив цю загрозу і оголосив про запуск власної платформи випуску монет-мемів LaunchLab як пряму відповідь на PumpFun.
Зростаюча конкуренція між PumpFun і Raydium може сприяти подальшим інноваціям і розвитку екосистеми Solana Meme Coin, що в кінцевому підсумку принесе користь усім користувачам. Пряма конкуренція між двома основними гравцями може спонукати обидві платформи впроваджувати нові функції та вдосконалення, щоб залучити та утримати користувачів, що сформує більш динамічний і конкурентоспроможний ринок.
З запуском PumpSwap Solana, ймовірно, подальше зміцнить свою позицію як одного з основних центрів торгівлі мем-монетами. PumpFun вже займає 70% обсягу випуску токенів Solana і 56% обсягу торгівлі DEX. Запуск PumpSwap може ще більше зміцнити цю позицію, створюючи більш самодостатню екосистему для створення та торгівлі мем-монетами на Solana.
Чотири,** Керування ринком мемів: підвищення ефективності чи посилення волатильності?**
PumpSwap має потенціал підвищити ефективність торгівлі Meme монетами за рахунок миттєвого перенесення та зниження витрат. Спрощений процес на PumpSwap може прискорити виявлення цін і швидкість торгівлі новими випущеними Meme монетами. Скасування затримок перенесення та зниження витрат зменшує тертя в процесі торгівлі, дозволяючи користувачам швидше реагувати на ринкові тенденції, що може призвести до більш ефективного коригування цін. Легкість у використанні PumpSwap і потенційна система винагород для творців можуть залучити більше користувачів на ринок Meme монет. Дружній до користувача інтерфейс і прямий підтримка творців можуть привабити ширшу аудиторію для участі в торгівлі Meme монетами на PumpSwap.
Частка доходу авторів може стимулювати авторів створювати більш стійкі проєкти та сприяти розвитку більш активних спільнот, потенційно зменшуючи кількість шахрайств, пов'язаних із «накачуванням і скиданням». Надаючи творцям безперервний потік доходу на основі їхньої торгової активності токенів, PumpFun стимулює їх зосередитися на довгостроковому створенні спільноти та розвитку проєктів, а не лише на короткострокових прибутках. Однак, навіть з більш ефективною платформою, невід'ємні ризики та волатильність, пов'язані з торгівлею монетами-мемами, залишаються. **Варто зазначити, що токени, випущені на PumpFun, мають високий відсоток відмов. Незважаючи на те, що може відбутися деяке підвищення ефективності, ринок монет-мемів, ймовірно, залишиться дуже спекулятивним і волатильним. Монети-меми часто керуються ажіотажем і настроями, а це означає, що навіть з більш ефективними торговими платформами можуть продовжувати відбуватися великі коливання цін і провали проектів. **
П'ять.** Вплив PumpSwap на індустрію DEX**
PumpSwap має потенціал для революції існуючого DEX-ландшафту, пропонуючи унікальну інтеграцію з популярними платформами випуску. На відміну від незалежних DEX, пряме інтегрування PumpSwap з PumpFun надає значні переваги в початковій ліквідності та базі користувачів. Автоматично перераховуючи токени, які випускаються з його платформи, PumpSwap виграє від вбудованих каналів нових активів та користувачів, що надає йому конкурентну перевагу серед DEX, які потребують незалежного залучення проектів та ліквідності.
PumpSwap продемонстрував свої амбіції щодо кросчейн-з'єднання через співпрацю з партнерами, такими як TRON. Співпраця з TRON має на меті з'єднати SOL/TRX і підвищити ліквідність. Крім того, PumpSwap використовує LayerZero та Wormhole для реалізації кросчейн-ліквідності. Зосередження уваги на кросчейн-взаємодії дає PumpSwap можливість залучити користувачів і ліквідність з інших блокчейн-екосистем, розширюючи свій вплив за межі Solana. Завдяки інтеграції з кросчейн-технологіями, такими як LayerZero та Wormhole, а також співпраці з іншими блокчейнами, такими як TRON, PumpSwap прагне зламати бар'єри між різними блокчейн-мережами, щоб забезпечити користувачам більш безперешкодний досвід кросчейн-торгівлі активами.
Запуск PumpSwap може викликати конкурентну реакцію з боку інших DEX, таких як LaunchLab від Raydium. Запуск PumpSwap, ймовірно, загострить конкуренцію в індустрії DEX, що може призвести до ряду інновацій та нових функцій від існуючих учасників. Успіх PumpSwap може надихнути інші платформи випуску токенів інтегрувати функції рідного DEX, що призведе до тенденції до більшої вертикальної інтеграції платформ у сфері Web3. Якщо PumpSwap виявиться успішним у залученні обсягів торгівлі та генеруванні доходів, інші платформи випуску можуть побачити переваги надання подібних інтегрованих рішень для користувачів, що може призвести до більш широких змін у способах випуску та торгівлі новими крипто проектами.
PumpFun інтегрував функцію чату і може знову запровадити функцію прямої трансляції. Раніше функція прямої трансляції була призупинена через проблеми з модерацією. Інтеграція соціальних функцій, таких як чат і пряма трансляція, відповідає тенденції соціального фінансування і може підвищити залученість спільноти навколо монет-мемів, випущених на платформі. Інтегруючи соціальні елементи, PumpFun прагне створити сильніше відчуття спільноти між користувачами та творцями, потенційно підвищуючи залученість користувачів та лояльність до платформи та випущених нею токенів. Ці функції узгоджуються з ширшою тенденцією впровадження Web3, керованого спільнотою. **PumpSwap має потенціал для поєднання DEX із соціальними функціями, щоб отримати вигоду зі зростаючого попиту на інтегровані фінансові заходи та платформи взаємодії зі спільнотою. У просторі Web3 все частіше спостерігається конвергенція DeFi та соціальних функцій, оскільки користувачі шукають платформу не лише для торгівлі та інвестування, але й для спілкування з однодумцями та участі в заходах, керованих спільнотою. **
Оцінка того, чи може PumpSwap стати провідним Web3 dApp, вимагає врахування кількох факторів. Він має потужну початкову базу користувачів з платформи PumpFun. Однак конкуренція в сфері Web3 dApp є надзвичайно жорсткою, і підтримка темпу зростання, а також залучення різноманітної аудиторії, окрім трейдерів Meme токенів, є викликом. Хоча PumpSwap має сильну основу та інноваційні функції, щоб стати провідним Web3 dApp, йому потрібно успішно реалізувати свою дорожню карту, постійно впроваджувати нововведення та мати можливість залучити ширшу аудиторію за межами сфери Meme токенів. Початковий успіх PumpSwap, ймовірно, буде зумовлений його існуючою базою користувачів та увагою до Meme токенів. Щоб стати провідним Web3 dApp, йому потрібно розширити свій продукт, залучити користувачів з різними інтересами та подолати поширені в сфері Web3 проблеми, пов'язані з масштабованістю, безпекою та досвідом користувачів.
Сім,** Фінансовий стовп: Аналіз джерел доходу PumpFun та похідного доходу DEX**
Історичні дані про доходи PumpFun показують, що його доходи тісно пов'язані з загальними настроями та активністю на ринку Meme-коінів. Під час пікових активностей Meme-коінів PumpFun досягав щоденних пікових доходів, що перевищували 15 мільйонів доларів. Однак останнім часом доходи знизилися. Значні піки та спади доходів PumpFun безпосередньо відображають звичні цикли процвітання та спаду на ринку Meme-коінів, що свідчить про його високу залежність від ринкових настроїв та спекулятивної торгівлі. Нижче наведена таблиця, яка підсумовує нещодавні дані про доходи PumpFun, підкреслюючи його волатильність:
0.25% комісії за транзакції має важливий вплив на потенційну здатність доходу PumpSwap. Якщо PumpSwap зможе успішно залучити більшість обсягу торгівлі своїми випущеними токенами, то він має можливість стати важливим джерелом доходу для PumpFun, що компенсує нещодавнє зниження витрат на випуск. Навіть якщо комісії за транзакції відносно низькі, але якщо PumpSwap успішно захопить величезний обсяг торгівлі Meme монетами, що раніше проводився на інших DEX, він все ще може приносити значний дохід.
Запуск PumpSwap може призвести до зменшення похідних доходів від співпраці DEX, які раніше спиралися на PumpFun для випуску токенів для отримання великого обсягу торгівлі (таких як Raydium). Raydium особливо виграє від торговельної активності токенів, випущених на PumpFun. З запуском PumpSwap цей обсяг доходів, ймовірно, значно зменшиться, оскільки торгова активність буде перенесена на рідний DEX PumpFun.
Вісім,** Минула співпраця: від партнерів до конкурентів**
Історично склалося так, що PumpFun покладався в основному на Raydium як на основну торгову платформу після завершення кривої об'єднання для своїх токенів. Raydium відіграв життєво важливу роль у розвитку екосистеми монет Solana Meme, частково завдяки своїм симбіотичним стосункам з PumpFun. Той факт, що токен PumpFun історично мігрував на Raydium для торгівлі на вторинному ринку, підкреслює важливість цього партнерства для створення двох платформ у просторі DeFi Solana.
Тепер пряме змагання з Raydium може створити тиск на обидві сторони і може призвести до подальших конкурентних дій з їхнього боку. Незабаром після запуску PumpSwap Raydium оголосив про запуск LaunchLab, що свідчить про пряму реакцію конкурентів, що вказує на те, що на ринку Solana Meme монет може виникнути жорстка конкуренція.
Підсумок
Запуск PumpSwap — це сміливий крок в історії PumpFun, який має потенціал змінити екосистему монет Solana Meme і зробити значний вплив на ширший простір Web3. Сильні сторони PumpSwap полягають у його прямій інтеграції з існуючою базою користувачів PumpFun, інноваційній моделі розподілу доходів творців і зосередженості на міжланцюговій сумісності. Однак він також стикається з жорсткою конкуренцією з боку існуючих DEX (особливо Raydium), і його успіх значною мірою залежить від подальшої життєздатності ринку монет-мемів та його здатності залучати ширше коло користувачів.
Хоча PumpSwap має потенціал стати основною DEX в екосистемі Solana і, можливо, навіть розширитися на інші блокчейни, щоб стати провідним додатком Web3 dApp, йому потрібно подолати волатильність, властиву ринку монет-мемів, успішно залучати та утримувати ширшу базу користувачів, а також продовжувати впроваджувати інновації, щоб впоратися зі зростаючою конкуренцією. PumpFun потрібно буде ефективно виконати дорожню карту свого продукту, зокрема щодо інтеграції соціальних функцій, і продемонструвати свою здатність виходити за рамки мем-монети та надавати цінність ширшому колу користувачів Web3.
Запуск PumpSwap позначає початок нової конкурентної ери для екосистеми мем-коінів Solana. Хоча він безпосередньо кидає виклик існуючим DEX, таким як Raydium, він також відкриває нові можливості для користувачів і творців. Чи зможе PumpSwap повністю реалізувати свій потенціал і стати провідним dApp у сфері Web3, в значній мірі залежатиме від його здатності адаптуватися та інновувати на швидко розвиваючомуся ринку криптовалют.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
PumpFun завершує головоломку Swap і з'являється контур першого криптододатку
Автор: Spirit, Золотий фінанс
Резюме
PumpFun, як провідна платформа для випуску Meme токенів на блокчейні Solana, швидко зростає, а її останній децентралізований обмін (DEX) PumpSwap знаменує собою важливу віху в її розвитку. PumpSwap має на меті зміцнити позицію PumpFun на ринку Meme токенів, забезпечуючи безшовний досвід торгівлі та інноваційні механізми стимулювання, а також справити глибокий вплив на екосистему Solana, ринок Meme токенів та ширшу індустрію DEX. У наступному аналізі розглянуто технічний дизайн PumpSwap, потенційний вплив, перспективи на майбутнє, моделі доходу та історію співпраці з основними DEX, а також оцінено його в контексті тенденцій розвитку крипто-додатків Web3. В цілому, PumpSwap має потенціал стати провідним dApp у сфері Web3, але його успіх залежатиме від здатності до виконання, ринкової конкуренції та здатності залучати ширшу аудиторію за межами сфери Meme токенів.
**Одне,**Підйом PumpFun та народження PumpSwap
**З моменту свого створення в січні 2024 року PumpFun швидко став центром випуску монет-мемів на блокчейні Solana. Платформа задовольняє ринковий попит на випуск токенів на основі настроїв, дозволяючи користувачам миттєво створювати токени безкоштовно. **Станом на січень 2025 року на PumpFun було створено понад 5,5 мільйона монет-мемів, що свідчить про домінування платформи в екосистемі Solana та величезний інтерес до монет-мемів з боку користувачів. Швидке зростання PumpFun підкреслює високий попит на створення монет-мемів і торгівлю в екосистемі Solana. Запуск мільйонів монет-мемів і той факт, що платформа була описана за деякими показниками як один із найбільш швидкозростаючих криптододатків усіх часів, свідчать про величезний ринковий потенціал таких платформ на Solana.
Щоб далі закріпити свою позицію та посилити функціональність своєї екосистеми, PumpFun запустив свій рідний DEX — PumpSwap. За цим рішенням стоїть стратегічне прагнення PumpFun зберегти обсяги торгівлі та доходи в своїй екосистемі, особливо в умовах нещодавнього зниження комісій платформи. Багато звітів вказують на зниження доходів PumpFun, що свідчить про необхідність платформі шукати диверсифікацію або посилення своїх джерел доходу. Запуск рідного DEX дозволяє PumpFun захоплювати комісії за торгівлю, які раніше переходили на інші платформи, такі як Raydium.
До запуску PumpSwap токени, які завершили свої криві об'єднання на PumpFun, покладалися в основному на Raydium для торгівлі та забезпечення ліквідності. Однак є деякі тертя, пов'язані з цим процесом міграції, наприклад, необхідність сплачувати комісію за міграцію в розмірі 6 SOL, і це уповільнює торговий імпульс токена, створюючи непотрібну складність для нових користувачів. Скасування плати за міграцію в розмірі 6 SOL і впровадження функції миттєвої міграції вирішує важливу проблему для користувачів і потенційно покращує взаємодію з користувачем. Кілька джерел підкреслили попередню плату в 6 SOL за міграцію на Raydium і затримки, викликані процесом міграції, як фактори, що перешкоджають взаємодії з користувачем. Миттєва безкоштовна міграція PumpSwap безпосередньо вирішує ці проблеми та має потенціал для підвищення задоволеності користувачів та стійкості платформи.
Основою PumpSwap є автоматизований маркет-мейкер з постійним добутком (AMM), який працює за аналогічним принципом до Uniswap V2 та Raydium V4. Такий дизайн дозволяє користувачам здійснювати обмін токенів та надавати ліквідність у децентралізований спосіб.
**Два,**PumpSwap: Технічний дизайн та аналіз функцій
Архітектура PumpSwap базується на класичній моделі AMM з постійним добутком. У цій моделі добуток кількості двох активів у ліквіднісному пулі (наприклад, SOL та мем-криптовалюти) залишається постійним (x*y=k). Це означає, що коли один актив торгується, ціна іншого активу відповідно коригується, що забезпечує децентралізоване виявлення ціни. Користувачі можуть вільно створювати ліквіднісні пули та додавати ліквідність до існуючих пулів, що сприяє децентралізованій торгівлі всіма токенами, які представлені на платформі.
Структура комісій за交易 PumpSwap складає 0,25% за кожну交易, з яких 0,20% розподіляється між постачальниками ліквідності, а 0,05% залишається за протоколом. Ця структура комісій є конкурентоспроможною в порівнянні з іншими DEX на Solana, що має потенціал залучити існуючих користувачів PumpFun, а також нових трейдерів. Комісія у 0,25% є типовою в сфері DEX. Розподіл більшої частини комісії (0,20%) між постачальниками ліквідності може стимулювати їх надавати ліквідність на PumpSwap, що є критично важливим для успіху DEX.
Ключовою особливістю PumpSwap є забезпечення миттєвої та безкоштовної міграції токенів, які завершують свої криві об'єднання на PumpFun. Це усуває комісію за міграцію попередніх 6 SOL, значно знижує бар'єр входу для нових проєктів і спрощує процес транзакцій для користувачів. Крім того, PumpSwap планує запустити інноваційну модель розподілу доходу творців. Згідно з моделлю, частина доходу протоколу буде розподілятися між творцями токенів. Цей механізм призначений для стимулювання більш якісного випуску токенів і зміцнення зв'язку між творцями та їхніми спільнотами. Винагороджуючи творців на основі торгової активності їхніх токенів, PumpFun пов'язує заохочення творців із довгостроковим успіхом проєкту, потенційно сприяючи більш стійкій та активній спільноті. **
PumpFun дуже серйозно ставився до безпеки під час розробки PumpSwap і провів дев'ять незалежних аудитів безпеки. Крім того, платформа планує тривалий час відкривати вихідний код програми PumpSwap для подальшого підвищення прозорості та безпеки. У середовищі торгівлі монетами-мемами з високими ставками демонстрація прихильності до безпеки за допомогою численних аудитів може підвищити довіру користувачів і залучити більш обережних учасників. Відкритий вихідний код ще більше підвищує прозорість і дозволяє спільноті переглядати та робити свій внесок у безпеку платформи.
Три,** Вплив на екосистему Solana: перетворенняMemeпейзажу**
Запуск PumpSwap, як очікується, значно збільшить обсяги торгівлі на блокчейні Solana. Завдяки обміну токенами в його екосистемі, PumpSwap має намір зосередити значні обсяги торгівлі Meme токенами на Solana. Раніше токени, випущені на PumpFun, переміщувалися на інші DEX (в основному Raydium) для торгівлі на вторинному ринку. Завдяки PumpSwap, ця частина обсягів торгівлі тепер залишиться в екосистемі PumpFun. Спрощений процес торгівлі PumpSwap та потенційний механізм розподілу доходів для творців можуть залучити більше користувачів до торгівлі Meme токенами на Solana, підвищуючи активність користувачів на Solana. Зручний процес міграції та механізм стимулів для доходів творців можуть знизити бар'єри для нових користувачів, які хочуть взяти участь у торгівлі Meme токенами, що, в свою чергу, збільшить загальну кількість активних користувачів в мережі Solana.
Однак запуск PumpSwap також створює виклик для існуючих DEX, зокрема Raydium. Оскільки PumpFun раніше був значним джерелом обсягу торгів Raydium, поява PumpSwap як конкурента може призвести до значного падіння обсягу торгів Raydium, що призведе до перерозподілу частки ринку DEX на Solana. Raydium, схоже, усвідомив цю загрозу і оголосив про запуск власної платформи випуску монет-мемів LaunchLab як пряму відповідь на PumpFun.
Зростаюча конкуренція між PumpFun і Raydium може сприяти подальшим інноваціям і розвитку екосистеми Solana Meme Coin, що в кінцевому підсумку принесе користь усім користувачам. Пряма конкуренція між двома основними гравцями може спонукати обидві платформи впроваджувати нові функції та вдосконалення, щоб залучити та утримати користувачів, що сформує більш динамічний і конкурентоспроможний ринок.
З запуском PumpSwap Solana, ймовірно, подальше зміцнить свою позицію як одного з основних центрів торгівлі мем-монетами. PumpFun вже займає 70% обсягу випуску токенів Solana і 56% обсягу торгівлі DEX. Запуск PumpSwap може ще більше зміцнити цю позицію, створюючи більш самодостатню екосистему для створення та торгівлі мем-монетами на Solana.
Чотири,** Керування ринком мемів: підвищення ефективності чи посилення волатильності?**
PumpSwap має потенціал підвищити ефективність торгівлі Meme монетами за рахунок миттєвого перенесення та зниження витрат. Спрощений процес на PumpSwap може прискорити виявлення цін і швидкість торгівлі новими випущеними Meme монетами. Скасування затримок перенесення та зниження витрат зменшує тертя в процесі торгівлі, дозволяючи користувачам швидше реагувати на ринкові тенденції, що може призвести до більш ефективного коригування цін. Легкість у використанні PumpSwap і потенційна система винагород для творців можуть залучити більше користувачів на ринок Meme монет. Дружній до користувача інтерфейс і прямий підтримка творців можуть привабити ширшу аудиторію для участі в торгівлі Meme монетами на PumpSwap.
Частка доходу авторів може стимулювати авторів створювати більш стійкі проєкти та сприяти розвитку більш активних спільнот, потенційно зменшуючи кількість шахрайств, пов'язаних із «накачуванням і скиданням». Надаючи творцям безперервний потік доходу на основі їхньої торгової активності токенів, PumpFun стимулює їх зосередитися на довгостроковому створенні спільноти та розвитку проєктів, а не лише на короткострокових прибутках. Однак, навіть з більш ефективною платформою, невід'ємні ризики та волатильність, пов'язані з торгівлею монетами-мемами, залишаються. **Варто зазначити, що токени, випущені на PumpFun, мають високий відсоток відмов. Незважаючи на те, що може відбутися деяке підвищення ефективності, ринок монет-мемів, ймовірно, залишиться дуже спекулятивним і волатильним. Монети-меми часто керуються ажіотажем і настроями, а це означає, що навіть з більш ефективними торговими платформами можуть продовжувати відбуватися великі коливання цін і провали проектів. **
П'ять.** Вплив PumpSwap на індустрію DEX**
PumpSwap має потенціал для революції існуючого DEX-ландшафту, пропонуючи унікальну інтеграцію з популярними платформами випуску. На відміну від незалежних DEX, пряме інтегрування PumpSwap з PumpFun надає значні переваги в початковій ліквідності та базі користувачів. Автоматично перераховуючи токени, які випускаються з його платформи, PumpSwap виграє від вбудованих каналів нових активів та користувачів, що надає йому конкурентну перевагу серед DEX, які потребують незалежного залучення проектів та ліквідності.
PumpSwap продемонстрував свої амбіції щодо кросчейн-з'єднання через співпрацю з партнерами, такими як TRON. Співпраця з TRON має на меті з'єднати SOL/TRX і підвищити ліквідність. Крім того, PumpSwap використовує LayerZero та Wormhole для реалізації кросчейн-ліквідності. Зосередження уваги на кросчейн-взаємодії дає PumpSwap можливість залучити користувачів і ліквідність з інших блокчейн-екосистем, розширюючи свій вплив за межі Solana. Завдяки інтеграції з кросчейн-технологіями, такими як LayerZero та Wormhole, а також співпраці з іншими блокчейнами, такими як TRON, PumpSwap прагне зламати бар'єри між різними блокчейн-мережами, щоб забезпечити користувачам більш безперешкодний досвід кросчейн-торгівлі активами.
Запуск PumpSwap може викликати конкурентну реакцію з боку інших DEX, таких як LaunchLab від Raydium. Запуск PumpSwap, ймовірно, загострить конкуренцію в індустрії DEX, що може призвести до ряду інновацій та нових функцій від існуючих учасників. Успіх PumpSwap може надихнути інші платформи випуску токенів інтегрувати функції рідного DEX, що призведе до тенденції до більшої вертикальної інтеграції платформ у сфері Web3. Якщо PumpSwap виявиться успішним у залученні обсягів торгівлі та генеруванні доходів, інші платформи випуску можуть побачити переваги надання подібних інтегрованих рішень для користувачів, що може призвести до більш широких змін у способах випуску та торгівлі новими крипто проектами.
Шість,** Переважна торгівля: Візія супердодатків Web3**
PumpFun інтегрував функцію чату і може знову запровадити функцію прямої трансляції. Раніше функція прямої трансляції була призупинена через проблеми з модерацією. Інтеграція соціальних функцій, таких як чат і пряма трансляція, відповідає тенденції соціального фінансування і може підвищити залученість спільноти навколо монет-мемів, випущених на платформі. Інтегруючи соціальні елементи, PumpFun прагне створити сильніше відчуття спільноти між користувачами та творцями, потенційно підвищуючи залученість користувачів та лояльність до платформи та випущених нею токенів. Ці функції узгоджуються з ширшою тенденцією впровадження Web3, керованого спільнотою. **PumpSwap має потенціал для поєднання DEX із соціальними функціями, щоб отримати вигоду зі зростаючого попиту на інтегровані фінансові заходи та платформи взаємодії зі спільнотою. У просторі Web3 все частіше спостерігається конвергенція DeFi та соціальних функцій, оскільки користувачі шукають платформу не лише для торгівлі та інвестування, але й для спілкування з однодумцями та участі в заходах, керованих спільнотою. **
Оцінка того, чи може PumpSwap стати провідним Web3 dApp, вимагає врахування кількох факторів. Він має потужну початкову базу користувачів з платформи PumpFun. Однак конкуренція в сфері Web3 dApp є надзвичайно жорсткою, і підтримка темпу зростання, а також залучення різноманітної аудиторії, окрім трейдерів Meme токенів, є викликом. Хоча PumpSwap має сильну основу та інноваційні функції, щоб стати провідним Web3 dApp, йому потрібно успішно реалізувати свою дорожню карту, постійно впроваджувати нововведення та мати можливість залучити ширшу аудиторію за межами сфери Meme токенів. Початковий успіх PumpSwap, ймовірно, буде зумовлений його існуючою базою користувачів та увагою до Meme токенів. Щоб стати провідним Web3 dApp, йому потрібно розширити свій продукт, залучити користувачів з різними інтересами та подолати поширені в сфері Web3 проблеми, пов'язані з масштабованістю, безпекою та досвідом користувачів.
Сім,** Фінансовий стовп: Аналіз джерел доходу PumpFun та похідного доходу DEX**
Історичні дані про доходи PumpFun показують, що його доходи тісно пов'язані з загальними настроями та активністю на ринку Meme-коінів. Під час пікових активностей Meme-коінів PumpFun досягав щоденних пікових доходів, що перевищували 15 мільйонів доларів. Однак останнім часом доходи знизилися. Значні піки та спади доходів PumpFun безпосередньо відображають звичні цикли процвітання та спаду на ринку Meme-коінів, що свідчить про його високу залежність від ринкових настроїв та спекулятивної торгівлі. Нижче наведена таблиця, яка підсумовує нещодавні дані про доходи PumpFun, підкреслюючи його волатильність:
! fJdwD3pBI1phvfj3IjFq7MldADVdQnnJPDVFnawq.png
0.25% комісії за транзакції має важливий вплив на потенційну здатність доходу PumpSwap. Якщо PumpSwap зможе успішно залучити більшість обсягу торгівлі своїми випущеними токенами, то він має можливість стати важливим джерелом доходу для PumpFun, що компенсує нещодавнє зниження витрат на випуск. Навіть якщо комісії за транзакції відносно низькі, але якщо PumpSwap успішно захопить величезний обсяг торгівлі Meme монетами, що раніше проводився на інших DEX, він все ще може приносити значний дохід.
Запуск PumpSwap може призвести до зменшення похідних доходів від співпраці DEX, які раніше спиралися на PumpFun для випуску токенів для отримання великого обсягу торгівлі (таких як Raydium). Raydium особливо виграє від торговельної активності токенів, випущених на PumpFun. З запуском PumpSwap цей обсяг доходів, ймовірно, значно зменшиться, оскільки торгова активність буде перенесена на рідний DEX PumpFun.
Вісім,** Минула співпраця: від партнерів до конкурентів**
Історично склалося так, що PumpFun покладався в основному на Raydium як на основну торгову платформу після завершення кривої об'єднання для своїх токенів. Raydium відіграв життєво важливу роль у розвитку екосистеми монет Solana Meme, частково завдяки своїм симбіотичним стосункам з PumpFun. Той факт, що токен PumpFun історично мігрував на Raydium для торгівлі на вторинному ринку, підкреслює важливість цього партнерства для створення двох платформ у просторі DeFi Solana.
Тепер пряме змагання з Raydium може створити тиск на обидві сторони і може призвести до подальших конкурентних дій з їхнього боку. Незабаром після запуску PumpSwap Raydium оголосив про запуск LaunchLab, що свідчить про пряму реакцію конкурентів, що вказує на те, що на ринку Solana Meme монет може виникнути жорстка конкуренція.
Підсумок
Запуск PumpSwap — це сміливий крок в історії PumpFun, який має потенціал змінити екосистему монет Solana Meme і зробити значний вплив на ширший простір Web3. Сильні сторони PumpSwap полягають у його прямій інтеграції з існуючою базою користувачів PumpFun, інноваційній моделі розподілу доходів творців і зосередженості на міжланцюговій сумісності. Однак він також стикається з жорсткою конкуренцією з боку існуючих DEX (особливо Raydium), і його успіх значною мірою залежить від подальшої життєздатності ринку монет-мемів та його здатності залучати ширше коло користувачів.
! mITkvI2zHvp7FpXmvRzK1y0P7Oxe2Km0Q73oXhQR.png
Хоча PumpSwap має потенціал стати основною DEX в екосистемі Solana і, можливо, навіть розширитися на інші блокчейни, щоб стати провідним додатком Web3 dApp, йому потрібно подолати волатильність, властиву ринку монет-мемів, успішно залучати та утримувати ширшу базу користувачів, а також продовжувати впроваджувати інновації, щоб впоратися зі зростаючою конкуренцією. PumpFun потрібно буде ефективно виконати дорожню карту свого продукту, зокрема щодо інтеграції соціальних функцій, і продемонструвати свою здатність виходити за рамки мем-монети та надавати цінність ширшому колу користувачів Web3.
Запуск PumpSwap позначає початок нової конкурентної ери для екосистеми мем-коінів Solana. Хоча він безпосередньо кидає виклик існуючим DEX, таким як Raydium, він також відкриває нові можливості для користувачів і творців. Чи зможе PumpSwap повністю реалізувати свій потенціал і стати провідним dApp у сфері Web3, в значній мірі залежатиме від його здатності адаптуватися та інновувати на швидко розвиваючомуся ринку криптовалют.