Згідно з історичними даними про відкат бичачого ринку, загальний відкат біткойна відносно невеликий, а ринковий попит на біткойн стабільний.
Під впливом низки політик і подій ціна біткоіни різко відскочила, а чистий реалізований прибуток і збиток стали негативними, а деякі власники перебувають у стані збитку.
Спотова ціна Bitcoin впала нижче вартості в ланцюжку в 92 000 доларів США для короткострокових власників, що означає більший тиск продажів на ринку або слабшу довіру інвесторів.
$BERA Ринкова популярність токена досягла піку під час запуску основної мережі, а потім швидко пішла на спад.
З моменту запуску основної мережі Berachain її загальна заблокована вартість (TVL) продовжує зростати.
Кількість активних гаманців у ланцюжку Berachain досягла піку в 1,22 мільйона, а потім швидко відкотилася, що відображає вихід спекулятивних фондів.
$HONEY Пропозиція токена постійно зростає, що відображає зростання попиту на нього.
Зведення даних у ланцюжку
Ключові показники Bitcoin
Падіння бичачого відкату біткоїна
Грунтуючись на досвіді останніх трьох циклів бичачого ринку біткойна, можна приблизно розділити бичачий ринок на дві фази: «початкову фазу зростання» і «основну фазу висхідного». На ранніх стадіях бичачого ринку ринок має тенденцію до значного ралі, але воно також супроводжується різкими коливаннями цін. В історії криптовалют ціна біткойна зазнала різкої корекції більш ніж на 40% за два бичачі забіги, а на бичачому ринку 2011-2013 років біткойн злетів аж з низької ціни менше 1 долара, під час якої він пережив різку корекцію більш ніж на 60%, але ці корекції спонукали дно накопичитися, так що ціна в кінцевому підсумку відскочила до сотень доларів, збільшившись у сотні разів; На бичачому ринку 2018-2021 років біткоїн різко впав з максимуму в $10 000 до приблизно $5 000, тобто падіння більш ніж на 50%, але потім ціна біткоїна піднялася аж до $60 000, збільшившись приблизно в 12 разів. Це нагадує інвесторам бути пильними в періоди підйому ринку та приділяти увагу короткостроковому управлінню ризиками.
У поточному циклі (2022 рік і далі), хоча Bitcoin також зазнав численних корекцій, загальна величина відносно невелика, з максимальною корекцією лише 16%, що вказує на те, що ринковий попит на Bitcoin залишається стабільним. Як видно на графіку нижче, поточний бичачий ринок все ще знаходиться в початковій висхідній стадії, що зазвичай означає, що ринкова енергія накопичується і ще не вступила в основну висхідну стадію повної концентрації коштів. У майбутньому за допомогою спотових ETF і визнання макроактивів очікується відкриття основного висхідного етапу, і біткоіни може досягти нового максимуму. 【1】
!
Bitcoin Net Реалізований P&L
Згідно з ончейн-даними Glassnode, чистий реалізований прибуток і збиток Bitcoin значно досягли піку на початку грудня, і хоча з тих пір він впав, він залишився в позитивному діапазоні в цілому, що вказує на те, що учасники ринку в цілому прибуткові. Однак наприкінці лютого, з оголошенням Трампа про тарифи, невизначеністю глобальної економічної ситуації та зломом на біржу Bybit на $1,5 млрд, ціна біткоїна різко відкотилася назад, внаслідок чого чистий реалізований прибуток і збиток став негативним приблизно до -$707 млн, при цьому деякі власники опинилися в мінусі. Це відображає певний тиск продажів на ринку. 【2】
!
Діапазон базової вартості для короткострокових власників Bitcoin у мережі
Згідно з даними Glassnode у мережі, спотова ціна впала нижче вартості в ланцюжку в 92 000 доларів США для короткострокових власників (інвесторів з менш ніж 155 днями), що піддає більшість короткострокових інвесторів ризику втрат. Раніше ціна Bitcoin більшу частину часу перебувала між високим діапазоном і вартістю в ланцюжку для короткострокових власників, і в цей час ринок був відносно стабільним. Однак наприкінці лютого ціна біткоїна впала нижче вартості в ланцюжку для короткострокових власників, що може означати більший тиск продажів на ринку або ослаблення довіри інвесторів. У майбутньому, якщо бичачу лінію захисту не вдасться стабілізувати, ціна може ще більше впасти, а ринок може увійти в стадію волатильної консолідації, інвесторам потрібно зберігати обережність. 【3】
!
Динамічний аналіз популярних токенів
Огляд популярних токенів
$BERA — $BERA токен є рідним газовим токеном Berachain і використовується для оплати комісій за транзакції. Berachain — це інноваційний блокчейн рівня 1, який використовує механізм консенсусу proof-of-liquidity (PoL), основна мережа Berachain буде офіційно запущена 6 лютого 2025 року, Berachain приймає унікальну модель із трьох токенів — $BERA: Gas tokens, які використовуються для оплати комісій за транзакції; $BGT: токени управління, які використовуються для управління мережею; $HONEY: Stablecoin, нативний стейблкоїн в екосистемі Berachain.
Активність у мережі
Пік обсягу торгів припав на 6 лютого із загальним обсягом у $2,035 млрд в основній мережі. А 21 лютогообсяг торгів токена BERA значно зріс, головним чином завдяки ціновому ралі, яке спостерігалося напередодні$BERA Ціна токена зросла приблизно на 13,7% за день, цінове ралі, яке викликало настрої інвесторів, у поєднанні з оголошенням Coinbase про збільшення підтримки Berachain, що призвело до значного збільшення обсягу торгів. 【4】
!
$BERA Зміна популярності ринку токенів та Berachain
Ринкова популярність $BERA токена та Berachain досягла піку під час запуску основної мережі на початку лютого, але потім швидко відступила. 6 лютого участь $BERA громадській думці досягла піку в 14,97 мільйона, але станом на 28 лютого вона різко впала на 90,3% до 1,11 мільйона; Участь Berachain у ринкових настроях досягла піку в 16,67 мільйона 9 лютого, а потім впала на 99,9% до 10 000. Це швидке охолодження може бути пов'язане з згасанням спекулятивних настроїв на ринку, коли багато інвесторів активно беруть участь в обговоренні в перші дні запуску основної мережі, але з позитивною реалізацією та відсутністю додаткових каталізаторів ринкове тепло природним чином відступає, демонструючи типовий короткостроковий ефект хайпу. 【5】【6】
!
Аналіз даних у ланцюжку та оцінка потенціалу
Berachain TVL
З моменту запуску основної мережі Berachain її загальна заблокована вартість (TVL) продовжувала зростати, і станом на 28 лютого вона перевищила 3,05 мільярда доларів, встановивши віху в розвитку екосистеми. Ці дані не тільки відображають довіру фондів до своєї базової технології, але й безпосередньо зміцнюють цінність $BERA токена. Як основний актив розрахунку плати за газ, стимулювання ліквідності та управління в екосистемі, зростання TVL значно підвищило попит у ланцюжку та дефіцит токена $BERA, а велика кількість користувачів пообіцяла активи брати участь у механізмі Proof-of-Liquidity (PoL), що ще більше блокує обіг токенів. 【7】
!
Щоденні транзакції Berachain
Після запуску основної мережі Berachain кількість щоденних транзакцій у ланцюжку стабілізувалася в діапазоні 1 мільйон і 2,5 мільйона, що не тільки відображає стійкість базової активності мережі, але й створює буфер цінності для $BERA токенів. У порівнянні з вибуховим зростанням TVL, стабільний обсяг торгів може відображати, що екосистема відійшла від ранніх спекулятивних коливань і перейшла до стійкої стадії, обумовленої реальним попитом, таким як часта участь користувачів у транзакціях DEX, крос-чейн переказ активів, майнінг застави тощо, які продовжують споживати $BERA токени як плату за газ, формуючи стабільну дефляційну базу. 【8】
!
Кількість активних гаманців Berachain
Кількість активних гаманців у ланцюжку Berachain досягла піку в 1,22 мільйона 9 лютого, а потім швидко відкотилася, відображаючи поетапне охолодження ринкового тепла. Хоча зниження кількості активних адрес може викликати занепокоєння з приводу липкості користувачів, дані показують, що TVL все ще знаходиться на високому рівні в 3 мільярди доларів, що вказує на те, що користувачі китів і довгострокові стейкери не вийшли, а екологічні основи не похитнулися. Велике зниження цього активного гаманця пов'язане з виходом спекулятивних коштів, що в свою чергу прискорює оптимізацію структури власників $BERA токенів. 【9】
!
$HONEY Щоденний запас токенів
$HONEY токени є стабільними активами в екосистемі, $HONEY токени карбуються шляхом надмірного забезпечення $BERA токенів або інших активів, що означає, що коли ринковий попит на $HONEY токени зростає, більше $BERA токенів буде заблоковано в протоколі, зменшуючи пропозицію $BERA токенів в обігу, потенційно підвищуючи ціну $BERA токенів. Як видно з графіка, пропозиція $HONEY токенів постійно зростає, що може відображати зростання попиту на них. Оскільки $HONEY токени карбуються шляхом надмірного забезпечення $BERA токенів або інших активів, це означає, що чим більше $HONEY токенів буде карбуватися, тим більше зменшуватиметься пропозиція $BERA токенів на ринку. Це скорочення пропозиції може мати сприятливий вплив на ціну токена $BERA, особливо якщо попит стабільний або зростає. 【10】
!
Підсумки
У лютому 2025 року крипторинок в цілому зіткнувся з корекційним тиском з боку ціни біткоїна, але з історичних даних цей відкат більше схожий на здорову фазу корекції на бичачому ринку, ніж на сигнал про те, що ринок став ведмежим за всіма напрямками. У короткостроковій перспективі біткойн останнім часом впав нижче собівартості короткострокових власників, а це означає, що деякі власники можуть зіткнутися з тиском продажів і підвищеним ризиком. Однак, оскільки цей тиск продажів часто може сприяти низькому поглинанню цін під час циклу бичачого ринку, у довгостроковій перспективі це допоможе ринку ще більше закріпити дно та накопичити кошти та впевненість для відкриття основного бичачого ринку в майбутньому. Запуск основної мережі Berachain і стійке зростання її екосистеми дають додаткові позитивні сигнали для $BERA токенів. Звертаючи увагу на короткострокову волатильність ринку, інвестори також повинні дивитися на ринкові тенденції з довгострокової перспективи, використовувати потенційні можливості для покупок при здорових відкатах і звертати увагу на стабільний розвиток екологічних проектів, щоб досягти більшого підвищення вартості, коли настане поворотний момент бичачого ринку.
Інститут Гейт
Gate Research — це всеосяжна платформа для дослідження блокчейну та криптовалют, яка надає читачам глибокий контент, включаючи технічний аналіз, гарячі ідеї, огляди ринку, галузеві дослідження, прогнозування тенденцій та аналіз макроекономічної політики.
Застереження
*Інвестування на ринку криптовалют передбачає високий рівень ризику, користувачам рекомендується провести незалежне дослідження та повністю розуміти природу придбаних активів та продуктів, перш ніж приймати будь-які інвестиційні рішення. Gate.io не несемо відповідальності за будь-які втрати або шкоду, що виникли в результаті таких інвестиційних рішень. *
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Дослідження воріт: 2025-02-02 Web3 On-Chain Insights
Підсумки
Зведення даних у ланцюжку
Ключові показники Bitcoin
Падіння бичачого відкату біткоїна
Грунтуючись на досвіді останніх трьох циклів бичачого ринку біткойна, можна приблизно розділити бичачий ринок на дві фази: «початкову фазу зростання» і «основну фазу висхідного». На ранніх стадіях бичачого ринку ринок має тенденцію до значного ралі, але воно також супроводжується різкими коливаннями цін. В історії криптовалют ціна біткойна зазнала різкої корекції більш ніж на 40% за два бичачі забіги, а на бичачому ринку 2011-2013 років біткойн злетів аж з низької ціни менше 1 долара, під час якої він пережив різку корекцію більш ніж на 60%, але ці корекції спонукали дно накопичитися, так що ціна в кінцевому підсумку відскочила до сотень доларів, збільшившись у сотні разів; На бичачому ринку 2018-2021 років біткоїн різко впав з максимуму в $10 000 до приблизно $5 000, тобто падіння більш ніж на 50%, але потім ціна біткоїна піднялася аж до $60 000, збільшившись приблизно в 12 разів. Це нагадує інвесторам бути пильними в періоди підйому ринку та приділяти увагу короткостроковому управлінню ризиками.
У поточному циклі (2022 рік і далі), хоча Bitcoin також зазнав численних корекцій, загальна величина відносно невелика, з максимальною корекцією лише 16%, що вказує на те, що ринковий попит на Bitcoin залишається стабільним. Як видно на графіку нижче, поточний бичачий ринок все ще знаходиться в початковій висхідній стадії, що зазвичай означає, що ринкова енергія накопичується і ще не вступила в основну висхідну стадію повної концентрації коштів. У майбутньому за допомогою спотових ETF і визнання макроактивів очікується відкриття основного висхідного етапу, і біткоіни може досягти нового максимуму. 【1】
!
Bitcoin Net Реалізований P&L
Згідно з ончейн-даними Glassnode, чистий реалізований прибуток і збиток Bitcoin значно досягли піку на початку грудня, і хоча з тих пір він впав, він залишився в позитивному діапазоні в цілому, що вказує на те, що учасники ринку в цілому прибуткові. Однак наприкінці лютого, з оголошенням Трампа про тарифи, невизначеністю глобальної економічної ситуації та зломом на біржу Bybit на $1,5 млрд, ціна біткоїна різко відкотилася назад, внаслідок чого чистий реалізований прибуток і збиток став негативним приблизно до -$707 млн, при цьому деякі власники опинилися в мінусі. Це відображає певний тиск продажів на ринку. 【2】
!
Діапазон базової вартості для короткострокових власників Bitcoin у мережі
Згідно з даними Glassnode у мережі, спотова ціна впала нижче вартості в ланцюжку в 92 000 доларів США для короткострокових власників (інвесторів з менш ніж 155 днями), що піддає більшість короткострокових інвесторів ризику втрат. Раніше ціна Bitcoin більшу частину часу перебувала між високим діапазоном і вартістю в ланцюжку для короткострокових власників, і в цей час ринок був відносно стабільним. Однак наприкінці лютого ціна біткоїна впала нижче вартості в ланцюжку для короткострокових власників, що може означати більший тиск продажів на ринку або ослаблення довіри інвесторів. У майбутньому, якщо бичачу лінію захисту не вдасться стабілізувати, ціна може ще більше впасти, а ринок може увійти в стадію волатильної консолідації, інвесторам потрібно зберігати обережність. 【3】
!
Динамічний аналіз популярних токенів
Огляд популярних токенів
$BERA — $BERA токен є рідним газовим токеном Berachain і використовується для оплати комісій за транзакції. Berachain — це інноваційний блокчейн рівня 1, який використовує механізм консенсусу proof-of-liquidity (PoL), основна мережа Berachain буде офіційно запущена 6 лютого 2025 року, Berachain приймає унікальну модель із трьох токенів — $BERA: Gas tokens, які використовуються для оплати комісій за транзакції; $BGT: токени управління, які використовуються для управління мережею; $HONEY: Stablecoin, нативний стейблкоїн в екосистемі Berachain.
Активність у мережі
Пік обсягу торгів припав на 6 лютого із загальним обсягом у $2,035 млрд в основній мережі. А 21 лютогообсяг торгів токена BERA значно зріс, головним чином завдяки ціновому ралі, яке спостерігалося напередодні$BERA Ціна токена зросла приблизно на 13,7% за день, цінове ралі, яке викликало настрої інвесторів, у поєднанні з оголошенням Coinbase про збільшення підтримки Berachain, що призвело до значного збільшення обсягу торгів. 【4】
!
$BERA Зміна популярності ринку токенів та Berachain
Ринкова популярність $BERA токена та Berachain досягла піку під час запуску основної мережі на початку лютого, але потім швидко відступила. 6 лютого участь $BERA громадській думці досягла піку в 14,97 мільйона, але станом на 28 лютого вона різко впала на 90,3% до 1,11 мільйона; Участь Berachain у ринкових настроях досягла піку в 16,67 мільйона 9 лютого, а потім впала на 99,9% до 10 000. Це швидке охолодження може бути пов'язане з згасанням спекулятивних настроїв на ринку, коли багато інвесторів активно беруть участь в обговоренні в перші дні запуску основної мережі, але з позитивною реалізацією та відсутністю додаткових каталізаторів ринкове тепло природним чином відступає, демонструючи типовий короткостроковий ефект хайпу. 【5】【6】
!
Аналіз даних у ланцюжку та оцінка потенціалу
Berachain TVL
З моменту запуску основної мережі Berachain її загальна заблокована вартість (TVL) продовжувала зростати, і станом на 28 лютого вона перевищила 3,05 мільярда доларів, встановивши віху в розвитку екосистеми. Ці дані не тільки відображають довіру фондів до своєї базової технології, але й безпосередньо зміцнюють цінність $BERA токена. Як основний актив розрахунку плати за газ, стимулювання ліквідності та управління в екосистемі, зростання TVL значно підвищило попит у ланцюжку та дефіцит токена $BERA, а велика кількість користувачів пообіцяла активи брати участь у механізмі Proof-of-Liquidity (PoL), що ще більше блокує обіг токенів. 【7】
!
Щоденні транзакції Berachain
Після запуску основної мережі Berachain кількість щоденних транзакцій у ланцюжку стабілізувалася в діапазоні 1 мільйон і 2,5 мільйона, що не тільки відображає стійкість базової активності мережі, але й створює буфер цінності для $BERA токенів. У порівнянні з вибуховим зростанням TVL, стабільний обсяг торгів може відображати, що екосистема відійшла від ранніх спекулятивних коливань і перейшла до стійкої стадії, обумовленої реальним попитом, таким як часта участь користувачів у транзакціях DEX, крос-чейн переказ активів, майнінг застави тощо, які продовжують споживати $BERA токени як плату за газ, формуючи стабільну дефляційну базу. 【8】
!
Кількість активних гаманців Berachain
Кількість активних гаманців у ланцюжку Berachain досягла піку в 1,22 мільйона 9 лютого, а потім швидко відкотилася, відображаючи поетапне охолодження ринкового тепла. Хоча зниження кількості активних адрес може викликати занепокоєння з приводу липкості користувачів, дані показують, що TVL все ще знаходиться на високому рівні в 3 мільярди доларів, що вказує на те, що користувачі китів і довгострокові стейкери не вийшли, а екологічні основи не похитнулися. Велике зниження цього активного гаманця пов'язане з виходом спекулятивних коштів, що в свою чергу прискорює оптимізацію структури власників $BERA токенів. 【9】
!
$HONEY Щоденний запас токенів
$HONEY токени є стабільними активами в екосистемі, $HONEY токени карбуються шляхом надмірного забезпечення $BERA токенів або інших активів, що означає, що коли ринковий попит на $HONEY токени зростає, більше $BERA токенів буде заблоковано в протоколі, зменшуючи пропозицію $BERA токенів в обігу, потенційно підвищуючи ціну $BERA токенів. Як видно з графіка, пропозиція $HONEY токенів постійно зростає, що може відображати зростання попиту на них. Оскільки $HONEY токени карбуються шляхом надмірного забезпечення $BERA токенів або інших активів, це означає, що чим більше $HONEY токенів буде карбуватися, тим більше зменшуватиметься пропозиція $BERA токенів на ринку. Це скорочення пропозиції може мати сприятливий вплив на ціну токена $BERA, особливо якщо попит стабільний або зростає. 【10】
!
Підсумки
У лютому 2025 року крипторинок в цілому зіткнувся з корекційним тиском з боку ціни біткоїна, але з історичних даних цей відкат більше схожий на здорову фазу корекції на бичачому ринку, ніж на сигнал про те, що ринок став ведмежим за всіма напрямками. У короткостроковій перспективі біткойн останнім часом впав нижче собівартості короткострокових власників, а це означає, що деякі власники можуть зіткнутися з тиском продажів і підвищеним ризиком. Однак, оскільки цей тиск продажів часто може сприяти низькому поглинанню цін під час циклу бичачого ринку, у довгостроковій перспективі це допоможе ринку ще більше закріпити дно та накопичити кошти та впевненість для відкриття основного бичачого ринку в майбутньому. Запуск основної мережі Berachain і стійке зростання її екосистеми дають додаткові позитивні сигнали для $BERA токенів. Звертаючи увагу на короткострокову волатильність ринку, інвестори також повинні дивитися на ринкові тенденції з довгострокової перспективи, використовувати потенційні можливості для покупок при здорових відкатах і звертати увагу на стабільний розвиток екологічних проектів, щоб досягти більшого підвищення вартості, коли настане поворотний момент бичачого ринку.
Ресурси:
Інститут Гейт Gate Research — це всеосяжна платформа для дослідження блокчейну та криптовалют, яка надає читачам глибокий контент, включаючи технічний аналіз, гарячі ідеї, огляди ринку, галузеві дослідження, прогнозування тенденцій та аналіз макроекономічної політики.
Натисніть посилання перейти зараз
Застереження *Інвестування на ринку криптовалют передбачає високий рівень ризику, користувачам рекомендується провести незалежне дослідження та повністю розуміти природу придбаних активів та продуктів, перш ніж приймати будь-які інвестиційні рішення. Gate.io не несемо відповідальності за будь-які втрати або шкоду, що виникли в результаті таких інвестиційних рішень. *