Перспективи регулювання, приведені до влади Трампа, все ще продовжують бродити в повітрі. Однак багато аналітиків інститутів вважають, що Трамп не оприлюднив конкретні правила влади, а лише підписав адміністративні розпорядження щодо створення спеціальної групи або призначення шифрування-дружнього лідера. Не відбулося жодної події, яка закладала підстави для Спот ETF на ринку, який очікувався раніше, що призвело до певної розчарованості на ринку.
Проте, якщо ви уважно придивитися, ви все одно помітите, що Трамп цього разу дуже ретельно виконує свої обіцянки, принаймні з його висоти він справді втілює політику "шифрування friendly", зокрема, підписавши виконавчий наказ під назвою "Підвищення лідерської позиції США в цифровій фінансовій технології", що протилежно до минулої політики уряду Байдена стосовно неблагонадійності криптовалют, оголошує, що США з офіційної точки зору приймає криптовалюти та цифрові активи.
У цьому указі було створено "Робочу групу з ринку цифрових активів президента", яку очолює "державний скарбник AI та шифрування" Девід Сакс, та включає міністра фінансів, міністра юстиції, голову Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) та голову Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC), цей указ вимагає, щоб відповідні частини цієї групи, такі як міністерство юстиції, міністерство фінансів та SEC, подали всі пропозиції та політику, пов'язану з шифруванням валют, протягом 30 днів, і внесли пропозиції щодо їх зміни або збереження протягом 60 днів.
Остання робоча група повинна надати президенту звіт із рекомендаціями щодо політики шифрування валюти протягом 180 днів, зокрема з урахуванням регулювання випуску та операцій активів, включаючи стабільні монети, для забезпечення виконання обіцянки Трампа з встановлення “чіткого регулювального каркасу”, а також оцінку можливостей створення “національних резервів шифрування”, можливо, за рахунок шифрування валюти, що була конфіскована федеральним урядом за законом.
Не лише це, спеціальна група також проведе громадське слухання, збиратиме відгуки лідерів та експертів у сфері шифрування, одночасно наказує заборонити федеральним установам створювати, випускати або просувати цифрову валюту центральних банків (CBDC) як у США, так і за її межами, відповідно до постійної позиції республіканців щодо відмови від CBDC, це є забезпеченням майбутнього розвитку галузі шифрування, DeFi та стабільних монет, а також вимагає від банків не дискримінувати підприємства з шифруванням, а забезпечувати їм фінансові послуги, Трамп можна сказати, виконав численні обіцянки спільноті Bitcoin.
З регуляторного погляду у майбутньому американські компанії «DeFi» матимуть значний простір для інновацій на внутрішньому ринку, а також більше можливостей співпраці з традиційними фінансовими установами. Відповідні токени DeFi мають можливість зрости в ціні, порівняно з ринком загалом, ми позитивно ставимося до цінової динаміки токенів DeFi у найближчий період, далі ми обговоримо, як у США уряд, міністерства та фінансові установи рухаються в напрямку «шифрування-френдлі» індустріального середовища.
Джерела: MICA RESEARCH#### A. 21 січня, ставки по біткойну стрімко зросли, панує спекулятивний настрій
Ставка фінансування постійних контрактів Bitcoin стрімко зростає до щоденних 0,035%, що в перерахунку на річну ставку становить майже 13%, що є найвищим показником з 5 грудня, що свідчить про високу спекулятивну атмосферу на ринку. Оскільки ціни Bitcoin у понеділок встановлюють нові історичні рекорди, перевищуючи 109 000 доларів США, цей ріст в основному обумовлений цінами на контракти з високим кредитним рейтингом. Ми вважаємо, що ринок має дуже високі очікування від виступу Трампа, інвесторський настрій також перетворюється на жадібність.
Згідно з даними Glassnode, показник чистої вартості утримання Bitcoin довгостроковими учасниками ринку (NUPL) перевищив 0.75, що свідчить про входження ринку в фазу жадібності, тим часом показник прибутковості короткострокових учасників ринку (STH MVRV) зросла до 1.16, перевищивши трендову лінію 1.1 для періоду понад 1 рік, що свідчить про те, що учасники ринку на короткий, середній та довгий термін мають значні нереалізовані прибутки. Далі слід очікувати виступу Трампа з приводу ринку шифрування та підписання відповідних виконавчих наказів.
Крім досягнення нового рекорду Біткоїн, цей рух також підтягнув інші шифрування валюти, обговорюється на ринку можливість зміни політики США, а також позитивний настрій інвесторів стосовно тривалої тенденції американської економіки, що додатково підтримує атмосферу на ринку. Однак, на нашу думку, ринок занадто жадібний і може швидко піти на корекцію в найближчий час. Утримати цей рух високовантажених контрактів угоди виявиться нелегко, Трампу потрібно надати дуже чіткі політичні сигнали, що підтримують переваги.
B. 22 січня, перший день президентства Трампа, SEC створює спеціальну регуляторну групу
Після приходу до влади нового уряду під керівництвом Дональда Трампа, 20 січня Гері Генслер, колишній голова SEC, також покинув свій пост і наступного дня оголосив про створення спеціальної робочої групи з регулювання цифрових активів, яку очолює комісар Гестер Пірс, відома своїм підтримкою регулювання криптовалют і отримала прізвисько «Крипто-мама». У майбутньому вони планують займатися розробкою, раціоналізацією та полегшенням регуляторних положень, проводити круглі столи для збору думок галузі щодо викликів регуляторного нагляду та співпрацювати з Комісією з товарних ф'ючерсів (CFTC), державними та міжнародними регуляторними органами.
Заснування цієї групи було оголошено в.о. голови SEC Марком Уєдою, який подальшим чином намір заслуженого комісара SEC Пола Аткінса на посаду в.о. голови. Новий голова також дружелюбний до шифрування, інвестори очікують, що він подальше послабить регулювання, відхиливши попередню практику SEC, яка полягала в основному в регулюванні галузі шифрування через правопорушення. У другому терміні Трампа передбачається визначення більш чіткого шляху регулювання криптовалют, включаючи класифікацію токенів як цінних паперів та федеральну сферу регулювання.
Після призначення Трампа до посту він ще не висловився щодо шифрування валюти, але ринок очікує його адміністративний наказ, наприклад, можливість створення федерального резерву біткоїну, перший день створення спеціальної групи SEC як перший крок до послаблення політики шифрування валюти, але потрібно спостерігати, на який рівень це буде послаблено в майбутньому, ми все ще вважаємо, що інвестори на ринку занадто оптимістично ставляться до поточної атмосфери.
24 січня C. 01 Трамп підписав виконавчий наказ про створення групи роботи з шифруваннявалюти
Президент США Трамп підписав в четверть діючий наказ, яким передбачається створення робочої групи з шифрування валюти, щоб розробити нові правила для цифрових активів і дослідити можливість створення національних запасів шифрування валюти. Виконання його обіцянки провести швидку модернізацію регулювання шифрування в США та зробити біткоїн стратегічним резервом. Трамп також вимагає захисту банківських послуг компаній з шифрування валюти та заборони створення центральних банківських цифрових валют (ЦБЦВ), які можуть конкурувати з існуючими шифруваннями валютами.
Ця робоча група включає міністра фінансів, голову Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) та Комісії з товарних ф'ючерсних угод, які розроблять регуляторну рамку для цифрових активів, таких як стейблкоїни. Крім того, робоча група оцінить можливість створення національних резервів шифрування активів, що походять з конфіскованих законними правоохоронними органами шифрування валют, таких як біткоїни, які були конфісковані з підпільних мереж, і вже не будуть продаватися на аукціоні, а будуть конфісковані урядом США. Аналітики ринку вважають, що для цього може знадобитися авторизація Конгресу поза існуючою правовою та регуляторною рамкою.
Дональд Трамп призначив ризикового інвестора та колишнього високопосадовця PayPal Девіда Сакса на посаду керівника шифрування та штучного інтелекту, він відповідатиме за керівництво цією робочою групою, цей захід схожий на раніше створену робочу групу в межах SEC, але наразі вони обидві залишаються на етапі "створення організації" і не мають чітких наступних кроків з поширення регулювання. Під очікування на нову політику біткойн тимчасово досяг історичного максимуму в 109 тисяч доларів, але в четвер після обіду впав до близько 103 тисяч доларів.
На якій відстані може працювати тема Трампа? Ринковий настрій тягне
Перш за все, законодавчий орган, Комітет Сенату США з питань активів також сприяє створенню «Національного суверенного фонду біткоіни», так званого «стратегічного національного резерву», ідея створення національного резерву біткоіни популярна не тільки на федеральному рівні, кілька штатів також розглядають можливість створення резервів на рівні штатів, видно, що всі Сполучені Штати стрімко переходять на валюту шифрування, реалізуючи попередні очікування ринку щодо механізму прийняття «валюти шифрування».
Крім робочої групи Білого дому, SEC, американська комісія з торгівлі ф'ючерсами (CFTC) також має дружнього до шифрування керівника - заступника голови Керолін Фам, яка активно пропагує кілька ініціатив з цифрових активів, включаючи створення підкомітету з ринку шифрування та запровадження плану створення регуляторного пісочниці, щоб сприяти розвитку нових технологічних фреймворків. Можна сказати, що американський уряд з повної охопленості звертається до шифрування валюти.
Коли є політичне та регуляторне керівництво, ми очікуємо, що фінансова галузь також швидко догонить, починаючи з цього тижня, у зв'язку з чіткими положеннями профінансові установи почали виражати готовність розширити свою діяльність в галузі шифрування валют, наприклад, відомий банк США BoA вже висловив свою позицію, а ще один відомий банк Morgan Stanley виступив на Світовому економічному форумі у Давосі перед CNBC, зазначивши, що банк співпрацює з американськими регуляторами, щоб дослідити можливості входу на ринок шифрування валют.
В минулому такі великі американські банки, як Morgan Stanley, зневажали біткоїн та іншу шифрування активи, навіть насмішливо стверджуючи, що вони не практичні або пов'язані зі злочином. Але на цьому тижні кілька великих фінансових установ, включаючи інвестиційного гіганта BlackRock і Morgan Stanley, заявили про намір розширити свій бізнес з криптовалют, входячи в цю галузь.
Під таким тиском ми вважаємо, що падіння біткоїна після обрання Трампа не дивно, але в даний час ціна біткоїна майже повністю коливається в залежності від того, кого Трамп призначив, зміни цін коливаються на близько 5%, що свідчить про те, що настрої інвесторів дійсно впливають на прийняття ставок на те, чи відповідає нова політика Трампа попередньої «високій очікуваній».
З огляду на ці заходи ми вважаємо, що Трамп справді втілив у життя раніше обіцяні політичні принципи, але зараз кожна установа закликає до біткоїна, якщо час витягти до середньострокового періоду, очікується, що такі емоції швидко зникнуть, на даний момент все ще чекають на значний відступ, переглядають позиції. З нашого досвіду відомо, що після перегріву відступ на 10-15% буде кращим часом для входу в гру.
МИНУЛИЙ ТИЖДЕНЬ УГЛЯД👉🏻👉🏻👉🏻【MICA RESEARCH】ПІСЛЯ ПРОДАЖУ БІТКОЇНУ, ТРАМП ЗАПАЛЮЄ ТЕМУ «НАЦІОНАЛЬНОГО СТРАТЕГІЧНОГО РЕЗЕРВУ»
*Відмова від відповідальності: Стаття відображає лише особисті погляди автора, не відображає об'єктивні моменти та позиції блоку, весь контент та погляди наведені лише для довідки та не є інвестиційною порадою. Інвестори повинні самостійно приймати рішення і здійснювати транзакції, а автор і замовники блоку не несуть відповідальності за прямі або непрямі збитки, викликані транзакціями інвесторів. *
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
【MICA RESEARCH】Трамп втілив в життя «обіцянку кампанії»: зробити США дружніми до шифрування
Перспективи регулювання, приведені до влади Трампа, все ще продовжують бродити в повітрі. Однак багато аналітиків інститутів вважають, що Трамп не оприлюднив конкретні правила влади, а лише підписав адміністративні розпорядження щодо створення спеціальної групи або призначення шифрування-дружнього лідера. Не відбулося жодної події, яка закладала підстави для Спот ETF на ринку, який очікувався раніше, що призвело до певної розчарованості на ринку.
Проте, якщо ви уважно придивитися, ви все одно помітите, що Трамп цього разу дуже ретельно виконує свої обіцянки, принаймні з його висоти він справді втілює політику "шифрування friendly", зокрема, підписавши виконавчий наказ під назвою "Підвищення лідерської позиції США в цифровій фінансовій технології", що протилежно до минулої політики уряду Байдена стосовно неблагонадійності криптовалют, оголошує, що США з офіційної точки зору приймає криптовалюти та цифрові активи.
У цьому указі було створено "Робочу групу з ринку цифрових активів президента", яку очолює "державний скарбник AI та шифрування" Девід Сакс, та включає міністра фінансів, міністра юстиції, голову Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) та голову Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC), цей указ вимагає, щоб відповідні частини цієї групи, такі як міністерство юстиції, міністерство фінансів та SEC, подали всі пропозиції та політику, пов'язану з шифруванням валют, протягом 30 днів, і внесли пропозиції щодо їх зміни або збереження протягом 60 днів.
Остання робоча група повинна надати президенту звіт із рекомендаціями щодо політики шифрування валюти протягом 180 днів, зокрема з урахуванням регулювання випуску та операцій активів, включаючи стабільні монети, для забезпечення виконання обіцянки Трампа з встановлення “чіткого регулювального каркасу”, а також оцінку можливостей створення “національних резервів шифрування”, можливо, за рахунок шифрування валюти, що була конфіскована федеральним урядом за законом.
Не лише це, спеціальна група також проведе громадське слухання, збиратиме відгуки лідерів та експертів у сфері шифрування, одночасно наказує заборонити федеральним установам створювати, випускати або просувати цифрову валюту центральних банків (CBDC) як у США, так і за її межами, відповідно до постійної позиції республіканців щодо відмови від CBDC, це є забезпеченням майбутнього розвитку галузі шифрування, DeFi та стабільних монет, а також вимагає від банків не дискримінувати підприємства з шифруванням, а забезпечувати їм фінансові послуги, Трамп можна сказати, виконав численні обіцянки спільноті Bitcoin.
З регуляторного погляду у майбутньому американські компанії «DeFi» матимуть значний простір для інновацій на внутрішньому ринку, а також більше можливостей співпраці з традиційними фінансовими установами. Відповідні токени DeFi мають можливість зрости в ціні, порівняно з ринком загалом, ми позитивно ставимося до цінової динаміки токенів DeFi у найближчий період, далі ми обговоримо, як у США уряд, міністерства та фінансові установи рухаються в напрямку «шифрування-френдлі» індустріального середовища.
Ставка фінансування постійних контрактів Bitcoin стрімко зростає до щоденних 0,035%, що в перерахунку на річну ставку становить майже 13%, що є найвищим показником з 5 грудня, що свідчить про високу спекулятивну атмосферу на ринку. Оскільки ціни Bitcoin у понеділок встановлюють нові історичні рекорди, перевищуючи 109 000 доларів США, цей ріст в основному обумовлений цінами на контракти з високим кредитним рейтингом. Ми вважаємо, що ринок має дуже високі очікування від виступу Трампа, інвесторський настрій також перетворюється на жадібність.
Згідно з даними Glassnode, показник чистої вартості утримання Bitcoin довгостроковими учасниками ринку (NUPL) перевищив 0.75, що свідчить про входження ринку в фазу жадібності, тим часом показник прибутковості короткострокових учасників ринку (STH MVRV) зросла до 1.16, перевищивши трендову лінію 1.1 для періоду понад 1 рік, що свідчить про те, що учасники ринку на короткий, середній та довгий термін мають значні нереалізовані прибутки. Далі слід очікувати виступу Трампа з приводу ринку шифрування та підписання відповідних виконавчих наказів.
Крім досягнення нового рекорду Біткоїн, цей рух також підтягнув інші шифрування валюти, обговорюється на ринку можливість зміни політики США, а також позитивний настрій інвесторів стосовно тривалої тенденції американської економіки, що додатково підтримує атмосферу на ринку. Однак, на нашу думку, ринок занадто жадібний і може швидко піти на корекцію в найближчий час. Утримати цей рух високовантажених контрактів угоди виявиться нелегко, Трампу потрібно надати дуже чіткі політичні сигнали, що підтримують переваги.
B. 22 січня, перший день президентства Трампа, SEC створює спеціальну регуляторну групу
Після приходу до влади нового уряду під керівництвом Дональда Трампа, 20 січня Гері Генслер, колишній голова SEC, також покинув свій пост і наступного дня оголосив про створення спеціальної робочої групи з регулювання цифрових активів, яку очолює комісар Гестер Пірс, відома своїм підтримкою регулювання криптовалют і отримала прізвисько «Крипто-мама». У майбутньому вони планують займатися розробкою, раціоналізацією та полегшенням регуляторних положень, проводити круглі столи для збору думок галузі щодо викликів регуляторного нагляду та співпрацювати з Комісією з товарних ф'ючерсів (CFTC), державними та міжнародними регуляторними органами.
Заснування цієї групи було оголошено в.о. голови SEC Марком Уєдою, який подальшим чином намір заслуженого комісара SEC Пола Аткінса на посаду в.о. голови. Новий голова також дружелюбний до шифрування, інвестори очікують, що він подальше послабить регулювання, відхиливши попередню практику SEC, яка полягала в основному в регулюванні галузі шифрування через правопорушення. У другому терміні Трампа передбачається визначення більш чіткого шляху регулювання криптовалют, включаючи класифікацію токенів як цінних паперів та федеральну сферу регулювання.
Після призначення Трампа до посту він ще не висловився щодо шифрування валюти, але ринок очікує його адміністративний наказ, наприклад, можливість створення федерального резерву біткоїну, перший день створення спеціальної групи SEC як перший крок до послаблення політики шифрування валюти, але потрібно спостерігати, на який рівень це буде послаблено в майбутньому, ми все ще вважаємо, що інвестори на ринку занадто оптимістично ставляться до поточної атмосфери.
24 січня C. 01 Трамп підписав виконавчий наказ про створення групи роботи з шифруваннявалюти
Президент США Трамп підписав в четверть діючий наказ, яким передбачається створення робочої групи з шифрування валюти, щоб розробити нові правила для цифрових активів і дослідити можливість створення національних запасів шифрування валюти. Виконання його обіцянки провести швидку модернізацію регулювання шифрування в США та зробити біткоїн стратегічним резервом. Трамп також вимагає захисту банківських послуг компаній з шифрування валюти та заборони створення центральних банківських цифрових валют (ЦБЦВ), які можуть конкурувати з існуючими шифруваннями валютами.
Ця робоча група включає міністра фінансів, голову Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) та Комісії з товарних ф'ючерсних угод, які розроблять регуляторну рамку для цифрових активів, таких як стейблкоїни. Крім того, робоча група оцінить можливість створення національних резервів шифрування активів, що походять з конфіскованих законними правоохоронними органами шифрування валют, таких як біткоїни, які були конфісковані з підпільних мереж, і вже не будуть продаватися на аукціоні, а будуть конфісковані урядом США. Аналітики ринку вважають, що для цього може знадобитися авторизація Конгресу поза існуючою правовою та регуляторною рамкою.
Дональд Трамп призначив ризикового інвестора та колишнього високопосадовця PayPal Девіда Сакса на посаду керівника шифрування та штучного інтелекту, він відповідатиме за керівництво цією робочою групою, цей захід схожий на раніше створену робочу групу в межах SEC, але наразі вони обидві залишаються на етапі "створення організації" і не мають чітких наступних кроків з поширення регулювання. Під очікування на нову політику біткойн тимчасово досяг історичного максимуму в 109 тисяч доларів, але в четвер після обіду впав до близько 103 тисяч доларів.
На якій відстані може працювати тема Трампа? Ринковий настрій тягне
Перш за все, законодавчий орган, Комітет Сенату США з питань активів також сприяє створенню «Національного суверенного фонду біткоіни», так званого «стратегічного національного резерву», ідея створення національного резерву біткоіни популярна не тільки на федеральному рівні, кілька штатів також розглядають можливість створення резервів на рівні штатів, видно, що всі Сполучені Штати стрімко переходять на валюту шифрування, реалізуючи попередні очікування ринку щодо механізму прийняття «валюти шифрування».
Крім робочої групи Білого дому, SEC, американська комісія з торгівлі ф'ючерсами (CFTC) також має дружнього до шифрування керівника - заступника голови Керолін Фам, яка активно пропагує кілька ініціатив з цифрових активів, включаючи створення підкомітету з ринку шифрування та запровадження плану створення регуляторного пісочниці, щоб сприяти розвитку нових технологічних фреймворків. Можна сказати, що американський уряд з повної охопленості звертається до шифрування валюти.
Коли є політичне та регуляторне керівництво, ми очікуємо, що фінансова галузь також швидко догонить, починаючи з цього тижня, у зв'язку з чіткими положеннями профінансові установи почали виражати готовність розширити свою діяльність в галузі шифрування валют, наприклад, відомий банк США BoA вже висловив свою позицію, а ще один відомий банк Morgan Stanley виступив на Світовому економічному форумі у Давосі перед CNBC, зазначивши, що банк співпрацює з американськими регуляторами, щоб дослідити можливості входу на ринок шифрування валют.
В минулому такі великі американські банки, як Morgan Stanley, зневажали біткоїн та іншу шифрування активи, навіть насмішливо стверджуючи, що вони не практичні або пов'язані зі злочином. Але на цьому тижні кілька великих фінансових установ, включаючи інвестиційного гіганта BlackRock і Morgan Stanley, заявили про намір розширити свій бізнес з криптовалют, входячи в цю галузь.
Під таким тиском ми вважаємо, що падіння біткоїна після обрання Трампа не дивно, але в даний час ціна біткоїна майже повністю коливається в залежності від того, кого Трамп призначив, зміни цін коливаються на близько 5%, що свідчить про те, що настрої інвесторів дійсно впливають на прийняття ставок на те, чи відповідає нова політика Трампа попередньої «високій очікуваній».
З огляду на ці заходи ми вважаємо, що Трамп справді втілив у життя раніше обіцяні політичні принципи, але зараз кожна установа закликає до біткоїна, якщо час витягти до середньострокового періоду, очікується, що такі емоції швидко зникнуть, на даний момент все ще чекають на значний відступ, переглядають позиції. З нашого досвіду відомо, що після перегріву відступ на 10-15% буде кращим часом для входу в гру.
МИНУЛИЙ ТИЖДЕНЬ УГЛЯД👉🏻👉🏻👉🏻【MICA RESEARCH】ПІСЛЯ ПРОДАЖУ БІТКОЇНУ, ТРАМП ЗАПАЛЮЄ ТЕМУ «НАЦІОНАЛЬНОГО СТРАТЕГІЧНОГО РЕЗЕРВУ»
*Відмова від відповідальності: Стаття відображає лише особисті погляди автора, не відображає об'єктивні моменти та позиції блоку, весь контент та погляди наведені лише для довідки та не є інвестиційною порадою. Інвестори повинні самостійно приймати рішення і здійснювати транзакції, а автор і замовники блоку не несуть відповідальності за прямі або непрямі збитки, викликані транзакціями інвесторів. *