Останнім часом ті, хто стежить за міжнародною ситуацією, мабуть, помітили, що переговори між Іраном і США безпосередньо розірвалися наприкінці квітня, а американські війська пізніше оголосили про морську блокаду Ірану, ця серія дій безпосередньо спричинила вибух на енергетичному ринку.

Тоді ціна на WTI-сирець різко зросла більш ніж на 10%, прорвавшись за позначку 100 доларів і досягнувши 105,6 доларів, золото також опустилося нижче психологічної позначки 4700. У криптовалютному ринку біткоїн і ефір також не уникнули цього, обидва подешевшали. Мої відчуття тоді були такі, що ринок ще продовжує коригувати цінову оцінку геополітичних ризиків, оскільки ніхто не може точно сказати, як саме розвиватиметься ця конфронтація.

Ще більшою увагою заслуговує те, що цей удар безпосередньо відобразився на даних інфляції США. У березні індекс споживчих цін (CPI) зріс на 0,9% у порівнянні з попереднім місяцем, що стало найбільшим місячним зростанням з червня 2022 року, а річний показник піднявся до 3,3%. Зростання цін на бензин також стало рекордним з 1967 року. Це означає, що вторинний ефект енергетичного шоку вже починає проявлятися, і подальший тиск на ціни може тривати.

Найбільш вражаючим для мене є індекс споживчої довіри. Попередні дані опитування університету Мічигану за квітень знизилися з 53,3 у березні до 47,6, встановивши новий історичний мінімум. Це відображає не лише побоювання щодо зростання цін на енергоносії, а й більш глибоку песимістичну оцінку економічних перспектив. Очікування інфляції на рік підскочили з 3,8% до 4,8%, і таке різке зростання очікувань зазвичай посилює самих себе.

Щодо фондового ринку, тут спостерігається більш роздільна картина. Три основні індекси США показали різні результати: Dow знизився на 269 пунктів, S&P 500 піднявся на 0,35%, Nasdaq знизився на 0,11%. Цікаво, що індекс філадельфійських напівпровідників виріс на 2,31%, а китайський індекс Jinlong піднявся на 0,31%, що свідчить про підтримку ринку щодо технологічних і китайських акцій. Європейські ринки здебільшого знизилися: німецький DAX — на 0,01%, британський FTSE — на 0,03%, лише французький CAC піднявся на 0,17%.

Генеральний директор МВФ Крістін Лагард тоді попередила, що навіть якщо режим припинення вогню збережеться, світова інфляція потребуватиме досить тривалого часу, щоб повернутися до рівнів до конфлікту. Це означає, що вплив цієї кризи не є короткостроковим, а має структурний характер.

Поглядаючи назад, реакція ринку тоді була досить раціональною. У криптовалютному секторі біткоїн зараз коштує 77,73 тисячі доларів, знизившись за 24 години на 0,40%, ефір — 2,32 тисячі доларів, зрослий за 24 години на 0,10%, і вже стабілізувався порівняно з панічним падінням тоді. Однак економічна невизначеність, спричинена цим геополітичним конфліктом, все ще залишається, і за цим варто продовжувати стежити.