Я уважно стежу за розвитком інфраструктури штучного інтелекту, і стає досить очевидним — компанії, що створюють основу для цього буму AI, незабаром отримають величезний поштовх. Gartner опублікував дані, що показують, як витрати на ІТ у 2026 році вперше перевищать $6 трильйонів, і AI фактично є всією історією тут. Це понад 10% зростання за один рік.

Цікаво, скільки людей все ще хвилюються про бульбашку AI. Так, оцінки стали завищеними, але реальні звіти про прибутки розповідають іншу історію. TSMC, Amazon — всі великі гравці повідомляють про рекордний попит і перевищення цільових показників доходів. Фундаментальні основи справді існують.

Якщо ви роздумуєте, у які компанії штучного інтелекту інвестувати зараз, то інфраструктурний аспект здається найчіткішим напрямком. Проектувальники чипів, такі як Nvidia та AMD, очевидні кандидати — вони буквально є основою, на якій працює все інше. Але ось у чому справа: якщо ви нервуєте через конкуренцію в цій галузі, TSMC фактично виробляє чипи для всіх цих компаній. Тобто ви отримуєте експозицію до всієї екосистеми, не вибираючи переможців і програшних.

Пам’ять і зберігання — ще один напрямок, на який варто звернути увагу. Micron останнім часом показує чудові результати, оскільки AI inference — це процес, коли моделі розв’язують задачі — потребує величезних обсягів пам’яті. Вони щойно опублікували рекордний дохід, зумовлений імпульсом AI. Та сама логіка застосовується до компаній, таких як Corning, що забезпечують інфраструктуру з’єднань. Оскільки хмарні провайдери розширюють свої дата-центри, їм потрібні чипи, пам’ять, волоконно-оптичні кабелі — все це.

Ось до чого я постійно повертаюся: напівпровідникова індустрія завжди була циклічною, але AI можливо змінить цю закономірність. Попит настільки специфічний і стабільний, що ми можемо побачити тривалі високі періоди замість звичних бум-спад циклів. Це насправді оптимістично для якісних гравців у цій галузі.

Головне, якщо ви розглядаєте інвестиції в компанії штучного інтелекту, — спершу подумайте про свою толерантність до ризику. Чи комфортно вам тримати портфель із AI-активами, чи краще зосередитися на найбільш усталених іменах? У будь-якому разі, переконайтеся, що це частина ширшого портфеля, і ви налаштовані на довгострокову гру. Ця інфраструктурна розбудова лише починається, і компанії, що задовольняють ці потреби, мають потенціал для значного зростання доходів у найближчі квартали і далі.