Останнім часом багато говорять про опціони з найвищим IV, і чесно кажучи, варто це зрозуміти, якщо ви граєте на волатильності.

Отже, ось що таке IV Percentile — він фактично показує, де знаходиться імпліцитна волатильність акції порівняно з її історичним діапазоном. Уявіть собі шкалу від 0 до 100, де 0 означає, що акція має найнижчу волатильність, а 100 — найвищий рівень страху. Коли сезон звітностей набирає обертів, ці числа різко зростають по всьому ринку.

Я швидко провів скринінг деяких великих компаній, використовуючи досить прості фільтри — капіталізація понад 40 мільярдів, обсяг опціонів колл понад 5000, і IV percentile понад 90%. Список, що з’явився, був цікавий: NVDA, AAPL, TSLA, AMZN, INTC, PLTR, AMD, MSFT, UBER, BAC. Власне, це ті компанії, коли волатильність на високому рівні.

Що мене зацікавило — це те, скільки трейдерів дивляться на опціони з найвищим IV як на можливості для розгортання стратегій. Загальне правило тут таке: коли IV percentile так високий, зазвичай вигідніше продавати волатильність, ніж її купувати. Ірон-кондори, короткі стренгли, стренгли — це ті стратегії, до яких схиляються трейдери.

Дозвольте пройтися на прикладі. Візьмемо NVDA з датою закінчення 20 вересня. Ви продаєте пут 60 і купуєте пут 40 для захисту знизу. З боку колл — продаєте колл 160 і купуєте колл 180. Кредит, який ви отримуєте, становить приблизно $1.09 за контракт, що дорівнює $109 за спред. Максимальний збиток — $1,891, а потенційний прибуток — 5.7% при ймовірності успіху близько 91.6%. Зона прибутковості досить широка — від $58.91 до $161.09.

Звісно, головне тут — слідкувати за датами звітностей. Акції можуть різко зростати після оголошень, тому опціони з високим IV — це і можливість, і ризик. Важливо знати, коли компанії публікують звіти.

Пам’ятайте, я скажу прямо — опціони можуть знищити весь ваш капітал, якщо щось піде не так. Це лише освітній матеріал, щоб допомогти вам зрозуміти, як працює торгівля на основі волатильності. Завжди робіть домашню роботу і консультуйтеся з фінансовим радником перед тим, як вкладати реальні гроші. Ринок зараз шалений, і розуміння цих показників допоможе вам краще орієнтуватися.