Фондовий ринок Нью-Йорка через переговори між США та Іраном і напружену ситуацію у Ормузькій протоці зазнав збільшення волатильності

Цього тижня ймовірність значних коливань на Нью-йоркській фондовій біржі зростає, а ринковий рух залежатиме від того, чи зможуть США та Іран досягти подальших переговорів, а також який вплив матиме посилення контролю за Ормузькою протокою на міжнародні ціни на нафту та інвестиційний настрій.

Безпосереднім фактором є ситуація на Близькому Сході. Іран оголосив про тимчасове повне відкриття Ормузької протоки лише за один день, але фактично повернувся до майже блокувальної ситуації з контролем. Ця протока є ключовим маршрутом морського транспортування нафти у світі, і обмеження прохідності вже достатньо для викликання чутливих реакцій на енергетичних ринках та у всьому фінансовому секторі. Спільний командний центр військових Ірану та Верховна рада національної безпеки заявили, що до завершення війни та підтвердження миру в регіоні вони продовжать спостереження та контроль. Британське управління морської торгівлі повідомило, що іранські революційні гвардійці напали на нафтові танкери, що проходили через протоку. Американські ЗМІ також повідомляють, що щонайменше три торгові судна зазнали нападу.

Проблема полягає у тому, що військова напруженість і дипломатичні переговори одночасно стають невизначеними. Президент США Дональд Трамп заявив, що діалог з Іраном просувається успішно, але дата другого раунду особистих переговорів ще не визначена. Раніше ринок прогнозував, що переговори можуть відбутися наприкінці 20-х чисел, але через ситуацію з повторним контролем протоки цей графік став невизначеним. Враховуючи, що термін припинення вогню між США та Іраном закінюється 21-го числа, інвестори змушені одночасно враховувати можливість дипломатичного вирішення та повторного військового конфлікту у своїх діях.

Ринок уже перебуває у стані значного зростання і легко реагує на дрібні негативні новини. Індекс Nasdaq Composite відображає очікування щодо припинення вогню між США та Іраном і з 17 квітня вже 13 торгових днів поспіль зростає; індекс S&P 500 також демонструє рідкісне зростання з 1990 року. Однак швидке зростання цін за короткий час може посилити тенденцію до фіксації прибутків інвесторами, тобто до продажу частини зростаючих активів для закріплення прибутку. Головний технічний аналітик Piper Sandler Крэйг Джонсон зазначає, що ринок не врахував повністю нестабільну макроекономічну ситуацію і вже перейшов у зону перегріву. Особливо ціна на нафту може триматися вище 90 доларів за барель, що вважається потенційним чинником для повторного прискорення інфляції та зростання витрат бізнесу.

З іншого боку, є й інша точка зору, що увага ринку поступово зосередиться не на військових ризиках, а на корпоративних показниках та окремих галузевих питаннях. Цього тижня компанія Tesla оприлюднить фінансові результати, а щодо майбутнього запуску SpaceX головний виконавчий директор Ілон Маск висловить свої прогнози щодо бізнесу та оцінки компанії. Lockheed Martin може показати, як конфлікт у Близькому Сході впливає на попит на військову продукцію, а United Airlines — як зростання цін на нафту та уповільнення авіаційного попиту відображаються у фінансових показниках. На презентації результатів Blackstone, можливо, зосередяться на приватних кредитах, які останнім часом викликають багато дискусій. Крім того, 21-го числа відбудеться слухання щодо кандидатури Кевіна Воші на посаду голови Федеральної резервної системи, що також є фактором невизначеності. Хоча у Сенатському комітеті з банківських справ республіканці мають незначну перевагу, голоси з опозиції можуть ускладнити процес затвердження.

Загалом, цього тижня ринок має одночасно враховувати геополітичні шоки, динаміку цін на нафту, корпоративні результати та політичні зміни у керівництві центральних банків. Опубліковані 21-го числа дані за березень щодо роздрібних продажів і продажів вторинного житла, а також дані за тиждень щодо нових заявок на допомогу по безробіттю та індекс менеджерів з закупівель S&P Global за квітень, а також дані за 24-е число щодо індексу споживчих настроїв Мічиганського університету та очікуваної інфляції, ймовірно, стануть індикаторами стану економіки. Ці тенденції можуть змінитися залежно від того, чи досягнуть переговори США та Іран реального прогресу або чи затягнеться напруженість у Ормузькій протоці, що може спричинити відновлення попиту на ризикові активи або, навпаки, призвести до короткострокової корекції ринку.