Тільки-но помітив щось, що привернуло мою увагу на ринку останнім часом. Готівка Воррена Баффета через Berkshire Hathaway досягла приблизно 314 мільярдів доларів, і ось у чому справа — це більше ліквідних активів, ніж зараз має сама Федеральна резервна система. Досить дивно, коли задуматися.

Отже, що саме ми маємо на увазі під "готівкою" тут? Баффет не сидить буквально на купі грошей. Насправді він переважно розміщує більшу частину цього у казначейських білетах — короткостроковому державному боргу, що погашається за рік або менше. Ці казначейські білети зараз дають приблизно 4% доходу, що чесно кажучи, перевищує більшість високоприбуткових ощадних рахунків. Крім того, вони підтримуються повною довірою та кредитом уряду США, тому ризик дефолту фактично нульовий.

Головна історія полягає в тому, чому він це робить. За минулий рік Berkshire Hathaway фактично подвоїла свої інвестиції у казначейські білети, і важко не побачити, чому. Ринок був дуже нестабільним, і Баффет хоче мати опцію. Він чітко дав зрозуміти — якщо з’явиться правильна угода, він готовий вкласти сто мільярдів. Це неможливо зробити, якщо весь капітал заблокований у акціях, що коливаються щодня.

Однак тут стає цікаво. Баффет має репутацію того, хто робить такі захисні кроки саме перед великими ринковими корекціями. Він був обережним, коли інші були жадібними, і його ставки зазвичай окупаються. Тому, коли хтось із його досвідом сидить на такій великій готівці, варто звернути увагу. Деякі інвестори раніше ігнорували його сигнали, але знову і знову він виявляється пророком.

Загальний питання, яке всі ставлять: що це означає щодо нашого майбутнього? Багато фінансових радників вже говорять про ризики рецесії. Перехід Баффета до ліквідності та казначейських білетів замість акцій може свідчити про його очікування турбулентності. Його компанія зараз відстає від ширшого ринку, що незвично для Berkshire, але саме так зазвичай буває перед тим, як ситуація стане напруженою.

Що станеться далі, ймовірно, залежить від реакції інвестиційної спільноти. Деякі підуть за його прикладом і почнуть переходити у більш захисні позиції. Інші можуть залишитися при своїх переконаннях і продовжувати слідувати трендам. Але якщо ви звертаєте увагу на те, що насправді робить Воррен Баффет із своєю готівкою — не на те, що він каже, а куди фактично спрямовує гроші — це, ймовірно, варто врахувати для вашого власного портфеля.