Цікаве спостереження, яке я помічаю останнім часом: середній користувач Robinhood насправді не переслідує мем-акції, як всі припускають. Насправді, коли дивитись на те, що фактично тримається на платформі, топ-10 найбільш володіючих акцій виглядає як список провідних компаній — Amazon, Apple, Alphabet, Tesla, Nvidia, Microsoft, Netflix та інші. Це зовсім інша картина, ніж наратив про GameStop, яким всі захоплюються.

Що ще більше привернуло мою увагу, так це те, що дві акції виділяються з цього списку з точки зору впевненості Уолл-стріт. Alphabet і Amazon мають рівно по 58 рекомендацій «купити» від аналітиків — більше оптимістичних оцінок, ніж будь-яка інша з найбільш триманих акцій Robinhood. То що ж це за драйвери? Давайте розберемося.

Перетворення Alphabet у гіганта штучного інтелекту важко ігнорувати вже на цьому етапі. Так, Google досі домінує у пошуку та Android, але компанія зайняла позиції у кількох високоростучих ринках. У них зростає їхня хмарна інфраструктура, рекламний двигун YouTube приносить гроші, а можливості генеративного AI Gemini швидко розширюються. Як я бачу, Alphabet — це фактично диверсифікована гра на три довгострокові тренди — цифрову рекламу, хмарну інфраструктуру та AI. З 2025 по 2028 рік аналітики прогнозують річне зростання доходів близько 15%, а EPS — на 12%. За співвідношенням 26 разів до поточних прибутків, це не здається перенавантаженим, враховуючи цей потенціал.

Ситуація з Amazon інша, але не менш переконлива. Більшість людей вважає Amazon компанією електронної комерції, але насправді більшість прибутку приносить AWS. Цей хмарний бізнес фактично фінансує можливість Amazon працювати у роздрібній торгівлі з низькими маржами, залучати членів Prime за допомогою переваг і тримати конкурентів на відстані. Вже понад 240 мільйонів членів Prime по всьому світу закріплені. А тепер додайте AI — Amazon впроваджує нові інструменти розробки AI та сервіси машинного навчання, щоб захопити цю хвилю зростання. Плюс вони тихо інтегрують рекламу у серйозний другий джерело прибутку. Ці цифри свідчать про подібний потенціал зростання: CAGR доходів 12% і 18% зростання EPS до 2028 року, також за співвідношенням 26 разів до прибутків.

Ось що мене заохочує: інвестори-роздрібні клієнти Robinhood тримають ці найкращі акції для купівлі прямо зараз, а не переслідують більш спекулятивні ігри. І Alphabet, і Amazon — це ті позиції, які можна тримати під час волатильності. У цьому ринковому середовищі це має значення. Якщо дивитись на якісні активи на платформі, ці дві компанії заслуговують на ту увагу, яку вони отримують від Уолл-стріт.