Щойно я помітив щось цікаве щодо останнього кроку Ілона з X Money. Він оголосив, що функція платежів запуститься цього місяця, і це викликало багато обговорень з неправильних причин. Платформа впроваджує перекази між користувачами, банківські депозити, дебетову карту та кешбек через партнерства з Visa та її ліцензованою дочірньою компанією, яка працює у понад 40 штатах США.

Ось де стає дивно. Dogecoin короткочасно підскочив після оголошення, хоча X Money є чисто фіатною платформою. Жодних криптовалют не залучено. Це фактично Venmo з обгорткою соціальних мереж, зовсім не схоже на криптовалютний гаманець. Тим не менше, ринок реагував так, ніби Маск збирається інтегрувати DOGE вже завтра. Ця модель повторюється з 2021 року — Маск згадує X платежі, трейдери одразу припускають, що скоро з’явиться криптовалюта, і DOGE злітає на чистих спекуляціях.

Але справжня історія? Це 6% доходу на залишки. Подумайте про це. 6% річних на гроші, що лежать у додатку, яким користуються сотні мільйонів людей, — це більше, ніж майже у кожному ощадному рахунку США і конкурентно з грошовими ринковими фондами. Це число, яке справді приверне серйозну регуляторну увагу.

Тимчасові рамки дуже напружені. Конгрес зараз обговорює законопроект CLARITY, який встановить правила для продуктів із доходністю стабільних монет. Комітет Сенату з банківських справ планує розглянути його в середині або наприкінці березня. Основна напруга полягає в тому, чи повинні платформи, що не є банками, мати право пропонувати депозити з доходністю. X Money технічно не є продуктом стабільної монети, але він прагне до того ж споживчого попиту — людей, які шукають кращі доходи, ніж пропонують їхні банки. Якщо X Money запуститься масштабно з 6% APY до прийняття CLARITY, це створить складну регуляторну ситуацію. Фінтех-продукт у фіаті всередині соцмережі зможе пропонувати доходи, яких криптовалютні продукти позбавляють законодавство.

Що стосується Dogecoin, він наразі знизився на 0.28% за останні 24 години, слідкуючи за загальним падінням ринку криптовалют. Короткочасний підйом був ще одним рефлексивним рухом у вже звичному патерні. Маск назвав DOGE своєю улюбленою криптовалютою, а Tesla приймала його за товари ще у 2022 році, але це не означає, що кожне оголошення X — це криптовалютна стратегія. Глава продукту X згадував, що згодом можуть з’явитися інструменти для торгівлі криптовалютами через Smart Cashtags, але вони уточнили, що платформа не буде виконувати торги — лише надавати дані та посилання, що перенаправляють користувачів на біржі. Ніяких підтверджень щодо чогось більшого наразі немає.

Чим більше я думаю про це, тим більше зрозуміло, що саме 6% доходу справді цікавить регуляторів. Це і є справжня історія для ринків криптовалют і політики у сфері фінтех.