Сплеск заяв на викуп! Moody's знизив прогноз щодо $36 мільярдів фонду Blue Owl(OWL.US) до «негативного»

Приложення Zhitong Finance дізналося, що рейтингове агентство Moody’s у вівторок знизило прогноз для “Private credit storm eye” Blue Owl(OWL.US) — фонду на 36 млрд дол. США — з “стабільного” до “негативного”, посилаючись на те, що його запити на погашення в першому кварталі “істотно перевищили” показники конкурентів. Moody’s зазначає, що коригування прогнозу для одного з більших фондів Blue Owl — Blue Owl Credit Income Corp(OCIC) — також зумовлене тим, що більшість запитів на погашення надходила від дуже невеликої кількості інвесторів, що свідчить про певну концентрацію в базі акціонерів.

Це стало останньою відповіддю рейтингових агентств на фонди приватного кредиту, які постраждали від хвилі погашень. Протягом останніх кількох місяців нестабільність у сфері приватного кредитування ще більше посилилася, оскільки ринок турбує те, що галузь надто сильно залежить від експозиції до індустрії програмного забезпечення, яка, своєю чергою, стикається з ударом з боку штучного інтелекту. Напружені настрої на ринку перекинулися й на Уолл-стріт: кілька фондів уже обмежили зняття коштів, а деякі великі американські банки також посилили жорсткість щодо кредитування цього 2-триліонного за розміром ринку.

Минулого тижня Blue Owl заявила, що після отримання історично високих запитів на погашення в першому кварталі вона обмежить зняття коштів у двох своїх фондах. Інвестори вимагали викупити 21,9% акцій OCIC, без уточнення щодо характеру запитів, але компанія заявила, що планує задовольнити лише 5% запитів.

Moody’s зазначає, що рішення компанії задовольнити лише 5% запитів на погашення акцій дозволить взяти під контроль чисті відтоки в першому кварталі, але очікується, що в наступні кілька кварталів запити на погашення залишатимуться на високому рівні, а приплив коштів ще більше сповільниться, що призведе до поступового “розпорошення” нинішнього сильного стану капіталу та ліквідності OCIC.

Раніше у вівторок Moody’s також знизило прогноз для американських компаній з розвитку бізнесу (BDCs) з “стабільного” до “негативного”, посилаючись на зростання тиску з боку запитів на погашення, підвищення рівня левериджу та послаблення каналів фінансування. У березні S&P Global, через збільшення запитів інвесторів на погашення, знизило прогноз для флагманського фонду приватного кредитування на 33 млрд дол. США, який належить Cliffwater LLC, з “стабільного” до “негативного”.