Щойно я помітив щось варте уваги у сфері акцій штучного інтелекту. Уолл-стріт прогнозує, що одна з найбільших технологічних компаній може вирости на 46% за наступний рік, і ось найцікавіше — вона торгується за одними з найрозумніших оцінок за останні роки.

Я маю на увазі Microsoft. Так, очевидний вибір, але залишайтеся зі мною.

Microsoft був одним із перших переможців у гонці штучного інтелекту. Вони мають хмарну інфраструктуру, AI-сервіси, GPU, що забезпечують основні навантаження AI — фактично всі компоненти. Що цікаво, так це їхній досвід. Коли вони інвестують багато в щось, вони дійсно отримують з цього прибуток. Їхній показник повернення інвестицій у капітал постійно підтверджує цю тенденцію.

Однак нещодавно акції зазнали удару. Після останніх звітів про прибутки вони знизилися приблизно на 10% за один сесійний день. Ось що сталося — вони перевищили очікування щодо доходів і чистого прибутку, але інвестори занепокоїлися через щось конкретне: різницю між тим, скільки вони витрачають на інфраструктуру AI, і тим, як швидко зростає їхній дохід від хмари.

Microsoft вкладає величезні капітальні витрати у розбудову AI-можливостей. Доходи від хмари зросли на 39%, що є непогано, але деякі вважали, що це має бути вищим, враховуючи рівень витрат. Їхній фінансовий директор пояснив це — вони навмисно розподіляють ці AI-чіпи між кількома бізнес-лініями, а не просто вкладають усе у хмару. Це стратегічний крок для довгострокової позиції.

Однак важливо те, що ця компанія довела за десятиліття: коли вони роблять великі інфраструктурні ставки, вони зрештою отримують значний прибуток. Сам ринок AI очікується досягти трильйонів доларів до кінця десятиліття. Позиція Microsoft у хмарних технологіях і AI є міцною.

Оцінка зараз дійсно низька для такої якісної компанії. Торгується за 24x прогнозний прибуток — це найнижче за щонайменше три роки. Для топового технологічного гравця із доведеними здатностями перемагати на нових ринках — це справді розумна точка входу для терплячих інвесторів.

Чи збудеться точний прогноз Уолл-стріт про 46% — не так важливо. Важливо — довгострокова траєкторія. Це той тип дешевих акцій AI, які можуть принести серйозні прибутки, коли ринок дозріє. Варто тримати їх у полі зору, якщо ви шукаєте якісні імена у цій сфері.