Щойно я помітив щось цікаве на ринках, що варто враховувати. Поки всі зосереджені на шумі, у деяких провідних технологічних акціях, які нещодавно зазнали серйозних втрат, з’являється справжня можливість. Фундаментальні показники фактично кричать про купівлю, якщо знати, куди дивитись.

Ось що відбувається: дві речі, що дійсно мають значення — прибутки та відсоткові ставки — зараз працюють на користь технологічного сектору. Витрати на ШІ не зменшуються. Taiwan Semi нещодавно підвищила свій прогноз капітальних витрат на 2026 рік до $52-56 мільярдів, а гіперскейлери, за прогнозами, витратять приблизно $530 мільярдів на капвитрати цього року. Це більше ніж $400 мільярдів минулого року. Це вже не ідея бульбашки — це реальне розгортання інфраструктури.

У той же час, Уолл-стріт знову збуджена, оскільки зростання прибутків поширюється скрізь. Прогноз прибутків сектора технологій за перший квартал 2026 року підскочив до 24% з 18% всього кілька місяців тому. І 15 із 16 секторів очікують зростання прибутків у 2026 році. Федеральна резервна система, ймовірно, знизить ставки у другій половині року, що є ще одним додатковим імпульсом.

Тож які найкращі технологічні акції варто зараз дивитись? Дозвольте мені розповісти про дві, що привернули мою увагу.

ServiceNow (NOW) знизилася майже на 50% від своїх січневих максимумів. Так, ви правильно прочитали — 50%. Акції були зруйновані через побоювання, що ШІ з’їсть частку софтверних компаній. Але ось у чому справа: NOW не сидить і не чекає, щоб її зруйнували. Вони вже роками глибоко інтегрують ШІ у свою платформу. Нещодавно оголосили про розширення партнерства з OpenAI для створення агентних AI-досвідів, а також поглиблюють інтеграцію з Anthropic.

Фінансові показники стабільні. У 2025 році продажі зросли на 21-24%, досягнувши $13.28 мільярдів — майже подвоїлися з 2021 року. У четвертому кварталі було 244 угоди понад $1 мільйонів доларів, що на 40% більше порівняно з минулим роком. Прибутки за GAAP зросли на 22%, до $1.67 за акцію, порівняно з $0.23 у 2021 році. Компанія прогнозує 20% зростання доходів у 2026 році та 18% у 2027 році, з відповідним зростанням скоригованого прибутку на 18% і 20%.

Що дійсно важливо? Генеральний директор Білл МакДермотт сам купив акцій NOW на суму $3 мільйонів, заявивши, що це «краща точка входу». Вони також оголосили про програму викупу акцій на $5 мільярдів доларів. Акції зараз найперескупленіші за рівнем RSI за останнє десятиліття. Якщо вони повернуться до січневих максимумів, потенційний ріст становитиме приблизно 100%. Навіть за консервативною ціною цільової ціни від Zacks — це близько 70% потенційного зростання.

Тепер поговоримо про Celestica (CLS). Це — гра з-за сцени — вони виробляють саме апаратне забезпечення. Сервери ШІ, мережеві комутатори, інфраструктура дата-центрів. Поки всі говорять про великі компанії ШІ, CLS — це та, що робить лопатки та лопати.

Вони зросли у доходах на 29% у 2025 році, до $12.39 мільярдів, і більш ніж подвоїли доходи між 2021 і 2025 роками. Скоригований прибуток зріс на 56% минулого року. Вони прогнозують 37% зростання доходів у 2026 році та 39% у 2027 році, досягнувши $23.66 мільярдів. Це майже вдвічі більше за цифри 2025 року. Зростання прибутків — 46% і 43% відповідно.

CLS наразі знизилася приблизно на 25% від своїх листопадових максимумів, і саме тут я дивлюся. Акції торгуються за 30X прогнозних прибутків — на 50% нижче за свої вершини. Вони знайшли підтримку на 200-денної ковзної середині цього тижня. Компанія збільшує капвитрати до $1 мільярдів у 2026 році, які фінансуватиме органічно через грошовий потік. Це свідчить про їхню впевненість у попиті.

Ось реальність: обидві ці найкращі технологічні акції торгуються з дисконтом, тоді як фундаментальні показники залишаються сильними. Розгортання інфраструктури ШІ — реальне і прискорюється. Якщо ви чекали на більш вигідний момент для входу, можливо, це саме він. CLS має потенціал зростання близько 34% від поточних рівнів за цільовими цінами аналітиків, а ситуація з NOW ще більш переконлива, враховуючи, наскільки вона впала.

Головне — не переусердствувати з аналізом. Це якісні компанії з покращеними оцінками прибутковості, реальним впливом ШІ і командами керівництва, які дійсно купують свої акції. Це той тип ситуації, що має значення у довгостроковій перспективі.