Останнім часом я помітив досить цікаву тенденцію на ринку. Багато людей зараз нервують через технологічні акції, але чесно кажучи, саме в такі моменти, коли відбувається корекція, зазвичай заходить розумний капітал. Фундаментальні показники насправді тримаються дуже добре, якщо ігнорувати шум.

Дозвольте розібратися, що саме рухає ринок. Найважливіше — це прибутки та відсоткові ставки, і зараз обидва фактори працюють на користь інвесторів, готових купувати на зниження. Історія з капіталовкладеннями в ШІ все ще на повну потужність. Ми говоримо про гігантів х hyperscalers, які, за прогнозами, витратять близько $530 мільярдів на капітальні витрати цього року, порівняно з $400 мільярдами минулого. Це не зупиниться найближчим часом.

Що справді привернуло мою увагу, так це те, як зростання прибутків починає поширюватися майже по всіх секторах. Прогноз прибутків технологічного сектору за перший квартал 2026 року підскочив до 24% з 12% ще в жовтні. Це величезне прискорення. Федеральна резервна система, ймовірно, продовжить знижувати ставки у другій половині 2026 року, що стане ще одним додатковим чинником для зростаючих технологічних акцій.

Якщо ж ви шукаєте можливість для покупки за низькою ціною, варто серйозно розглянути ServiceNow. Акція зазнала серйозних втрат — майже на 50% від своїх січневих максимумів. Що дивно, так це те, що NOW фактично робить саме те, що потрібно для збереження актуальності в світі, де домінує ШІ. Вони поглибили партнерство з OpenAI, розширили інтеграцію з Anthropic і позиціонують себе як «штаб-квартира ШІ для переосмислення бізнесу». Це не просто маркетинг; їхні цифри це підтверджують.

ServiceNow показала 21-24% зростання продажів уже четвертий рік поспіль, досягнувши $13.28 мільярдів доходу. У четвертому кварталі 2025 року вони уклали 244 мільйонні угоди, що на 40% більше порівняно з минулим роком. Їхній прибуток за GAAP зріс на 22% до $1.67 на акцію, а скоригований EPS підскочив на 27%. Керівництво настільки впевнене, що оголосило ще один викуп акцій на $5 мільярдів, а генеральний директор особисто придбав акцій на $3 мільйонів. Це той сигнал, на який я звертаю увагу. Якщо ціна повернеться до січневих максимумів, потенційний ріст становитиме приблизно 100% від поточних рівнів.

Ще один — Celestica, прихована виробнича сила, про яку ніхто не говорить, але всі мають знати. Ця компанія проектує та виготовляє апаратне забезпечення для дата-центрів ШІ — сервери, мережеві комутатори, вся інфраструктура. CLS знизилася приблизно на 25% від свого листопадового піку, і це для терплячих інвесторів справжній подарунок.

Траєкторія зростання тут неймовірна. Доходи зросли на 29% у 2025 році до $12.39 мільярдів, і з 2021 року вони більш ніж подвоїли свої доходи. Скоригований прибуток зріс на 56% минулого року. На 2026 рік вони прогнозують 37% зростання доходів і 46% зростання прибутків. Вони настільки впевнені у своєму бізнесі, що вкладають $1 мільярдів у капітальні інвестиції в 2026 році.

Що мене особливо вражає, так це те, що CLS вже приніс понад 3000% прибутку за останні п’ять років, включно з 220% за останні 12 місяців. Але навіть після такого зростання, він торгується на 50% нижче своїх максимумів за 30X прогнозних прибутків. Середня цільова ціна дає ще 34% потенційного зростання від поточних рівнів. Для технологічних акцій із такою видимістю зростання — це досить привабливо.

Загалом, кожне суттєве зниження у секторах з високим зростанням історично було можливістю для довгострокових інвесторів. Технологічні акції не виняток. Коли прибутки прискорюються, капіталовкладення зростають, а оцінки знижуються — саме тоді з’являється справжній заробіток. Питання не в тому, чи купувати — а в тому, чи готові ви діяти, коли інші продають.