Останнім часом я занурювався у фінтех-акції, і мушу сказати, що сектор набагато цікавіший, ніж здається на перший погляд. Усі зосереджені на макроекономіці, але тут приховано справжні можливості, якщо пройти повз шум.

Перше, що мене вразило: перехід до цифрового банкінгу фактично завершено. Я бачив опитування Американської асоціації банкірів, яке показало, що 54% клієнтів банків у США переважно користуються мобільними додатками, ще 22% — через десктоп. Лише 9% йдуть у відділення. Це вже не тренд, це просто спосіб роботи банків зараз.

SoFi Technologies привернули мою увагу, бо вони буквально створені для цього світу з перших днів. Вони почали як платформа рефінансування студентських кредитів у 2019 році з близько 700 тисяч клієнтів. Зараз їх понад 12,6 мільйонів. Це реальний ріст, і більшість їхніх існуючих клієнтів ще навіть не користуються кількома продуктами. Адресний ринок досі величезний, якщо задуматися.

PayPal з 2021 року зазнає падінь, що для мене чесно кажучи дивно. Усі закладають якусь катастрофу, яка просто... не сталася. Їхній дохід цього року має скласти 33,3 мільярда доларів, і вони майже досягають піку прибутку 2021 року. Ринок все ще оцінює їхні прибутки менше ніж у 10 разів, хоча аналітики прогнозують рекордні роки до 2028. Це такий розрив, який зазвичай спостерігається з найкращими фінтех-акціями, що недооцінені.

Далі — Upstart. Не такий гламурний, як інші, але їхній AI-двигун для кредитного скорингу реально працює. Вони схвалюють на 43% більше кредитів без додаткових дефолтів. Це не маркетингова мова, а реє operational improvement. Більше 100 кредиторів використовують їхню платформу, і вони обробляють удвічі більше кредитів, ніж рік тому. Їхній коефіцієнт конверсії піднявся з 15,3% до 21,2%. Коли бачиш такі цифри, розумієш, що щось справді відбувається.

Дивовижно, як сильно знизилися ціни на акції під час періодів невизначеності. Але це насправді алгоритм робить саме те, що має — захищає кредиторів, коли умови погіршуються. Це функція, а не баг.

Розглядаючи найкращі фінтех-акції для купівлі зараз, ці три постійно з’являються з вагомих причин. Не хайп, а реальні бізнес-фундаментали. Ринок ще спить на деяких з них, і саме тоді з’являються справжні можливості.