Я думав про щось, що багато інвесторів у криптовалюти погано розуміють: що таке M2 і чому це має тебе цікавити.

В основному, M2 — це міра того, скільки реальних грошей обертається в економіці. Це не лише готівка у твоєму гаманці, а й гроші на поточних рахунках, ощадних рахунках, сертифікатах депозиту та фондах грошового ринку. Тобто все, що можна швидко конвертувати у готівку.

Складові досить прості: спочатку йде M1, що включає найліквідніші (готівку, дебетові картки, чеки). Потім — ощадні рахунки, що приносять відсотки, депозити на термін або сертифікати депозиту, і фонди грошового ринку, які пропонують вищі доходи, але з обмеженнями.

Чому це важливо для тих, хто працює з крипто? Ось де цікаво. Коли M2 швидко зростає, це означає, що в системі багато доступних грошей. Центральні банки знижують відсоткові ставки, позики стають дешевшими, і люди шукають, куди інвестувати ці гроші. Деякі вкладають у акції, інші — у облігації, а багато — у криптовалюти, шукаючи більших доходів. Під час періодів дешевих грошей ціни на Bitcoin, Ethereum та інші активи зазвичай зростають.

Але коли M2 починає скорочуватися або зростає дуже повільно, ситуація кардинально змінюється. Федеральна резервна система підвищує ставки, щоб боротися з інфляцією, позики стають дорогими, і інвестори відходять від ризикових активів. Криптовалюти зазвичай одними з перших падають у такі часи.

Погляньмо, що сталося під час COVID-19. Уряд США масово вливав гроші, збільшував допомоги по безробіттю, а Федеральна резервна система знизила ставки майже до нуля. В результаті M2 у початку 2021 року зросла майже на 27%, що стало найбільшим зростанням за багато років. Це допомогло підняти ціни на криптоактиви. Але вже у 2022 році, коли ФРС почала агресивно підвищувати ставки для контролю інфляції, M2 скоротилася і стала негативною наприкінці року. І ти знаєш, що сталося з крипторинками у 2022.

Головне — M2 не просто число для економістів. Це індикатор, що показує, в якому напрямку рухаються гроші в системі. Коли він зростає, з’являється більше ліквідності для пошуку можливостей. Коли скорочується — економіка охолоджується. Центральні банки використовують M2 для прийняття рішень щодо ставок, і ці рішення мають ланцюговий ефект на всі ринки: акції, облігації, криптовалюти.

Зв’язок між M2 і інфляцією також дуже важливий. Більше грошей у обігу без зростання виробництва товарів і послуг = ціни зростають. Менше грошей = тиск на зниження цін, але й ризик сповільнення або рецесії.

Тому, якщо хочеш зрозуміти, куди рухаються ринки, особливо у крипто, слідкуй за M2. Це не єдина змінна, але одна з найважливіших. Коли бачиш, що M2 знову починає зростати після скорочення, це зазвичай хороший момент почати звертати увагу на ринки. А коли бачиш скорочення — час бути обережнішим із волатильними активами.