Morgan Stanley наближається до запуску Bitcoin ETF із оголошенням про листинг на NYSE

Тривалий часочікуваний спотовий біржовий фонд на Bitcoin від Morgan Stanley, Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT), зробив значний процедурний крок до початку торгів після того, як Нью-Йоркська фондова біржа підтвердила офіційне повідомлення про лістинг для продукту.

Старший аналітик ETF Bloomberg Ерік Балчунас каже, що лістинг зазвичай означає, що запуск є «невідворотним».

У разі схвалення регуляторами MSBT стане першим спотовим Bitcoin ETF, випущеним безпосередньо великим американським банком, а не компанією з управління активами. Наявні в США спотові Bitcoin ETF було запущено такими фірмами, як BlackRock і Fidelity.

Підрозділ wealth management Morgan Stanley керує однією з найбільших мереж фінансових радників у галузі — приблизно 16,000 радників і трильйонами доларів клієнтських активів в управлінні.

Такий масштаб розповсюдження може зробити MSBT значним каналом для доступу до Bitcoin у традиційних портфелях.

Комісійну структуру ETF ще не розкрито. Провідний спотовий Bitcoin ETF у США від BlackRock, iShares Bitcoin Trust (IBIT), наразі стягує приблизно 0.25% комісії за управління, а інші емітенти перебувають у діапазоні від 0.20% до 0.30% щорічно.

Кроки Morgan Stanley щодо bitcoin

Минулого тижня Morgan Stanley підтвердила, що її запропонований спотовий bitcoin біржовий фонд торгуватиметься під тикером MSBT на NYSE Arca, згідно з оновленою заявкою до Комісії з цінних паперів і бірж США (U.S. Securities and Exchange Commission).

У заявці описано Morgan Stanley Bitcoin Trust — пасивний інвестиційний інструмент, створений для відстеження спотової ціни bitcoin через прямі інвестиції. Акції відображатимуть вартість bitcoin, що зберігається на зберіганні, дозволяючи інвесторам отримати доступ через брокерські рахунки без прямого володіння криптовалютою.

Виступаючи на Digital Asset Summit у вівторок, Емі Олденбург (Amy Oldenburg), керівниця напряму Digital Asset Strategy в Morgan Stanley, сказала, що вихід Волл-стріт на ринок цифрових активів відображає довгострокові зусилля з модернізації фінансової інфраструктури.

«Ми вже роками проходимо шлях повної модернізації фінансової інфраструктури», — сказала вона, відхиляючи ідею про те, що банки діють через страх упустити можливість.

Фонд планує сформувати стартовий капітал за рахунок 50,000 акцій, очікувані надходження на старті становитимуть приблизно $1 million.

Coinbase Custody Trust Company виступить основним кастодіаном bitcoin, зберігаючи більшість активів у холодному сховищі та сприяючи переказам, пов’язаним зі створенням і погашенням акцій.

BNY Mellon забезпечуватиме адміністрування, обов’язки трансфер-агента та готівкове зберігання, керуючи бухгалтерським обліком, реєстрами акціонерів і грошовими операціями для фонду.

Структура повторює моделі, що використовуються в усьому ринку спотових bitcoin ETF: частина активів переходить у торгові гаманці під час створення чи погашення акцій, коли уповноважені учасники обмінюють готівку на bitcoin або погашають акції на базовий актив.

У заявці зазначено, що страхування кастодії існує, але є розподіленим між кількома клієнтами і може не покривати всі збитки — це стандартне розкриття серед спотових bitcoin ETF.