Біткойн 30% корекція——суть ведмежого ринку перевірена з 5 поглядів

З листопада по грудень 2024 року ціна біткойна різко впала з 120 000 доларів до 90 000 доларів. На ринку, що зазнав 30% зниження, домінує питання: «Чи справді ми увійшли у ведмежий тренд?», яке впливає на психологію інвесторів. На березень 2026 року ціна BTC коливається біля $74,29K, що близько до початкових цільових рівнів у 70 000–80 000 доларів. Щоб зрозуміти сутність ведмежого ринку, недостатньо орієнтуватися на один показник — потрібен багатогранний аналіз.

Показники ринкової психології, що вказують на короткострокове відновлення

Індекс страху та жадібності — важливий індикатор рівня паніки на ринку. За досліджуваний період він зафіксував значення 15 (надзвичайний страх). За історичними даними, цей рівень часто сигналізує про можливість покупки.

Тривалий місяць надмірного страху свідчить про екстремальну налаштованість ринку. Однак історично такі ситуації часто стають вигідними для довгострокових тримачів. На початкових етапах ведмежого тренду зниження індексу страху зазвичай є тимчасовим і може спричинити відскок протягом 1–2 тижнів.

Проте, якщо індекс опуститься нижче 20, слід бути обережним: зростає ризик подальшого тиску на продаж і прискорення падіння.

Технічні сигнали та розходження з перепроданістю

Модель перетину 50-денної і 200-денної скользящих середніх (так званий «мертвий хрест») підтверджена. Це схоже на сигнали початку 2022 року, що свідчить про явний тиск на зниження. Нижня ціль — 74 000–80 000 доларів, і поточна ціна перебуває в цьому діапазоні.

Одночасно RSI (14) швидко знизився з понад 70 (перекупленість) до 35 (перепроданість). Висока волатильність свідчить про надмірну реакцію ринку. Зараз, коли показник у зоні перепроданості, ймовірність короткострокового відскоку висока. Однак для повороту тренду потрібно, щоб RSI опустився нижче 30, і наразі цього ще не сталося.

Отже, у межах ведмежого тренду є можливості для відновлення, і стратегія торгівлі з урахуванням волатильності 1–2 тижнів може бути ефективною.

Фундаментальні фактори та перспективи зростання

Поточний потік фізичних ETF на ринок становив близько 61,9 млрд доларів на рік, але з третього кварталу спостерігається відтік. Водночас інституційні інвестори, такі як MicroStrategy, продовжують купувати, що можна трактувати як тимчасову корекцію через паніку роздрібних інвесторів, а не як загальний тренд.

З точки зору ліквідності, на ринок впливають проблеми з держбюджетом США та невизначеність у монетарній політиці. Зростання кореляції між біткойном і традиційними активами до 0,6–0,7 свідчить про посилення впливу макроекономічних чинників, таких як ставки та інфляція. У 2025–2026 роках очікується збереження політики tightening, але це не означає, що ведмежий тренд триватиме довго.

Навпаки, з фундаментальної точки зору, залишається підґрунтя для продовження бичачого тренду, і короткострокові відтоки слід розглядати як частину корекції. У разі масштабного пом’якшення монетарної політики можливе прискорення капіталовливу.

Аналіз на основі даних блокчейну: стабільна структура ринку

Дані блокчейну — важливий індикатор для оцінки глибини ведмежого тренду. Кількість активних адрес зменшилася на 20%, обсяг транзакцій — на 30%. Здається, що ринкові настрої слабкі.

Однак детальніший аналіз показує, що частка довгострокових адрес (з утриманням понад рік) зросла до 65%. Розподіл віку UTXO (незалежних транзакційних виходів) також демонструє накопичення, що свідчить про відсутність масштабних панічних продажів.

Отже, більшість учасників ринку все ще тримають активи. На початкових етапах ведмежого тренду короткострокові трейдери продають, тоді як довгострокові тримачі підтримують ціну. Така структура може бути передвісником дна.

Зміна 4-річного циклу та довгострокові перспективи

Традиційна теорія 4-річного циклу біткойна зазнала змін через входження ETF. Зараз, через 19 місяців після халвінгу, зазвичай очікується новий максимум. Однак, через поглинання пропозиції ETF, динаміка змінилася, і формування піку затримується.

Події другої половини 2017 року мають багато спільного з нинішньою ситуацією: тоді після корекції близько 20% ціна знову сильно відновилася. Тому нинішній ведмежий тренд можна розглядати як частину тимчасової корекції.

У довгостроковій перспективі, ймовірно, збережеться бичачий ринок до 2026 року, з цільовою ціною близько 200 000 доларів. Поточна ведмежа фаза — це підготовка до більш високих рівнів.

Комплексний аналіз і ринковий прогноз

Чи справді ринок увійшов у повномасштабний ведмежий тренд? Відповідь — «часткова корекція».

Короткостроковий сценарій (1–3 місяці):

• Ймовірність подальшого падіння до 70 000 доларів: 15%
• Ймовірність коливань у межах діапазону і поступової корекції: 50%
• Відновлення і повернення вище 100 000 доларів, нові максимум: 35%

Технічні, ончейн і макроекономічні індикатори вказують на тиск на зниження, але фундаментальні підвалини залишаються стабільними. Інституційні інвестори та довгострокові тримачі підтримують ціну.

Хоча ведмежий тренд очевидний, він має характер «поступової корекції», а не «кінця бичачого ринку». Учасникам ринку потрібно зберігати спокій і дивитися на ситуацію багатогранно.