Останнім часом криптовалютний ринок зазнав етапного відскоку під впливом кількох факторів: Bitcoin знову піднявся вище позначки 70000, настрій ринку явно покращився, активність капіталу зросла. З погляду ринку деривативів, цього тижня закінчується близько 3,2 тисячі опціонів на Bitcoin із номінальною вартістю приблизно 2,3 мільярди доларів, найбільша точка болю знаходиться поблизу 69000; одночасно закінчується близько 18,4 тисячі опціонів на Ethereum із номінальною вартістю приблизно 380 мільйонів доларів, найбільша точка болю — на рівні 1950.

З точки зору структури опціонної торгівлі, незважаючи на недавнє зростання ціни активу, у ринку поступово стає домінуючою стратегія продажу кол-опціонів, що означає, що частина інституцій починає хеджувати ризики під час зростання цін, і динаміка зростання ринку дещо сповільнюється. Одночасно, частка Bitcoin у загальному портфелі криптовідпливів залишається на високому рівні, що свідчить про те, що основні інвестиційні кошти все ще зосереджені у Bitcoin. Вплив цього відскоку також спричинив значне зростання прихованої волатильності: зараз IV для основних термінів Bitcoin становить близько 55%, для Ethereum — близько 75%, що свідчить про високі очікування інвесторів щодо подальших коливань ринку.

На макроекономічному рівні напружена ситуація в Близькому Сході залишається однією з головних тем у світових фінансових ринках. Якщо геополітичний конфлікт поглибиться, це може спричинити короткострокові коливання ризикових активів. З досвіду відомо, що під час загострення геополітичної невизначеності частина капіталу йде у золото, енергоресурси та Bitcoin, що має певний захисний характер, тому криптовалютний ринок також може отримати поштовх від емоційних факторів. Одночасно, обговорення регуляторної політики щодо криптовалют у США та Європі триває: у разі поступової ясності регуляторної рамки, це сприятиме більш стабільним потокам інституційних інвестицій у Bitcoin, Ethereum та інші основні активи. Загалом, під впливом геополітичних ризиків, очікувань щодо політики та боротьби за капітал, короткостроковий тренд криптовалютного ринку може залишатися коливальним із тенденцією до зростання.#GateforAI重磅上线 $BTC