REX Shares запускає gif ETF з експозицією COIN та STRC і щотижневими дивідендами

Інвестори, які шукають доходи на основі опціонів, тепер мають новий спосіб отримати їх після запуску ETF на великій американській біржі.

REX Shares представляє ETF з фокусом на доходи через опціони

REX Shares, американський менеджер активів, запустив новий біржовий фонд, що торгується під тикером GIF. Цей інструмент об’єднує дев’ять стратегій з використанням левериджованих ETF на окремі акції у один портфель, розрахований на щотижневі дивідендні виплати акціонерам.

Фонд утримує рівновагу у дев’яти існуючих ETF REX на окремі акції. Кожен компонент орієнтований на приблизно 1,25-кратний леверидж щодо базової акції, а також продає покриті колл-опціони для отримання премій, які потім виплачуються інвесторам.

Стратегія покритих колл-опціонів полягає у продажу колл-опціонів проти вже належних акцій у портфелі. У відповідь покупці опціонів сплачують початкову премію, що створює поточний дохід для фонду. Однак цей підхід також обмежує потенційний зростання, якщо ціна базової акції значно зросте вище ціни страйку опціону.

Склад портфеля та торговельна платформа

Фонд GIF почав торгівлю на Cboe Global Markets цього тижня. Крім того, рівноважний кошик охоплює дев’ять провідних акцій: Nvidia, Tesla, Strategy, Coinbase, Robinhood, Palantir, CoreWeave, Eli Lilly і Walmart.

Coinbase і Strategy забезпечують ETF прямим доступом до компаній, пов’язаних із криптовалютами. Решта активів розподілені між сферами штучного інтелекту, фармацевтики, роздрібної торгівлі та технологій, створюючи диверсифікований секторний портфель, попри фокус на окремі акції.

Роль Strategy як основного аналогу біткойна

Strategy, раніше відома як MicroStrategy, стала одним із найвидиміших корпоративних власників біткойна. Наразі компанія контролює 717 722 BTC, що становить близько 3,4% від максимальної фіксованої пропозиції криптовалюти у 21 мільйон.

Незважаючи на значний запас біткойнів, ціна акцій Strategy зазнала тиску. За даними Yahoo Finance, за останні шість місяців вона знизилася більш ніж на 60%, а за рік — приблизно на 50%. Крім того, недавній аналіз Goldman Sachs показує, що це найбільш короткостроково шортована акція великої капіталізації у США за співвідношенням коротких позицій до ринкової капіталізації.

Ця підвищена коротка позиція у поєднанні з великим запасом біткойнів зробила Strategy об’єктом уваги інвесторів, що слідкують за GIF ETF та іншими інструментами з експозицією до її акцій.

Нові продукти, пов’язані з Strategy, у Європі

Запуск GIF у США співпав із активізацією інтересу до цінних паперів, пов’язаних із Strategy, у Європі. У середу 21Shares представила новий біржовий продукт (ETP), що дає європейським інвесторам доступ до STRC — змінної ставки перпетуального привілейованого капіталу Strategy.

Strategy Yield ETP почав торгівлю на Euronext Amsterdam під тикером STRC NA у четвер. Strategy описує STRC як цифровий кредитний інструмент, структурований для виплати щорічного дивіденду у розмірі 11,25%, додаючи до своєї капітальної структури дохідний рівень.

Цей привілейований інструмент безпосередньо пов’язаний із резервами Strategy у біткойнах і є частиною ширшої стратегії компанії щодо розробки інструментів із фіксованим доходом, підтримуваних її BTC-казначейством. Однак детальні показники ризиків і довгострокові характеристики продуктивності залежать від поведінки цін на біткойн і корпоративних рішень.

У середу також компанії Prevalon Energy і Anchorage Digital повідомили, що частково розподілили свої корпоративні баланси на STRC. Жодна з компаній не розкрила точних сум інвестицій, що підкреслює початковий характер цього сегмента ринку.

Як GIF ETF генерує та виплачує доходи

Дохід портфеля GIF походить із премій за покриті колл-опціони, зібраних кожним із дев’яти базових ETF на окремі акції. Крім того, кожен компонент ETF структурований так, щоб передавати цей дохід акціонерам через щотижневий розподіл, що робить час виплат ключовою особливістю продукту.

Цільовий леверидж у 1,25x означає, що фонд може посилювати як прибутки, так і збитки щодо прямого володіння акціями. Інвестори погоджуються на зменшений потенційний зростання через написання опціонів у обмін на більш регулярні грошові потоки, що може приваблювати трейдерів, орієнтованих на доходи і готових до підвищеної волатильності.

REX Shares ще не оприлюднила офіційний прогноз доходності для GIF. Однак рівень щотижневих виплат залежатиме від волатильності ринку, цін на опціони та продуктивності кожної базової акції, а не від фіксованої купонної ставки.

Підсумовуючи, GIF пропонує концентрований кошик з левериджованими, з опціонами на окремі акції, з щотижневими доходами, тоді як події в Європі підкреслюють зростаючий попит на продукти із доходом, пов’язані з Strategy і великими запасами біткойнів.