Розуміння рішення FOMC січня 2026 року: ключові висновки для трейдерів ринку Square 1-50

До кінця січня 2026 року фінансові ринки уважно стежили за монетарною політикою Федеральної резервної системи. Рішення FOMC було заплановано оголосити 29 січня о 3:00 за пекінським часом, після чого відбувся б прес-конференція голови ФРС Пауелла. Цей момент став критичним для інвесторів, які відслідковували траєкторії процентних ставок та їхній вплив на різні сегменти ринку, включаючи торгові позиції Square 1-50.

Поточна структура процентної ставки Федеральної резервної системи

На дату прийняття рішення Федеральна резервна система зберегла свою політичну ставку на рівні 3,50%-3,75%, без змін з 11 грудня 2025 року, після зниження на 25 базисних пунктів у тому місяці. Для підтримки цієї ставки рівень резервних вимог становив 3,65%, а основна кредитна (дисконтна) ставка залишалася на рівні 3,75%. Ці рівні відображали обережний підхід ФРС до монетарної політики в умовах економічної невизначеності.

Консенсус ринку: чому переважала очікування утримання ставки в січні

Інструмент CME “FedWatch”, який відображає настрої ринку на основі цін ф’ючерсів федеральних фондів, показав 95,6% ймовірність того, що FOMC залишить ставки без змін у січні. Лише 4,4% ймовірності вказували на зниження на 25 базисних пунктів — чіткий сигнал, що трейдери очікували стабільності. Цей консенсус не виник випадково; він відображав глибоку тривогу щодо тривалості інфляції та ширшого економічного фону.

Основна інфляція, виміряна індексом PCE без харчових та енергетичних товарів, залишалася приблизно на рівні 2,8% — наполегливо вище цілі ФРС у 2%. Попри прогрес у зниженні інфляції, ця “липка інфляція” викликала вагання серед керівництва. Тим часом, зростання ВВП США за третій квартал 2025 року склало 4,4%, що свідчить про міцну економічну стійкість. Оскільки інфляційний тиск залишався високим, а економіка демонструвала несподівану силу, керівники ФРС схилялися до обережного підходу, утримуючись від поспішних додаткових знижень ставок.

Інфляція та економічні дані: рушії політичних рішень

Напруженість між цими двома силами — інфляцією вище цілі та економічним зростанням, що перевищує прогнози — формувала всю логіку політики. Міцніша економіка зазвичай зменшує необхідність знижувати ставки, тоді як високий рівень інфляції вимагає тримати обмежувальні умови довше. Трейдери Square 1-50 уважно слідкували за цим балансом, оскільки рішення щодо ставок безпосередньо впливають на волатильність ринку та стратегії позиціонування в різних класах активів.

Послання Пауелла та наслідки для ринку

Офіційне рішення FOMC залежало від кількох ключових елементів. У заяві про політику мали бути ознаки щодо збереження або зміни напрямку щодо “додаткових коригувань”, що давало б підказки про можливий темп майбутніх знижень ставок. Будь-які голоси проти — особливо від тих, хто виступає за більш агресивне пом’якшення — додавали б додаткового контексту внутрішнім дебатам у ФРС. Коментарі Пауелла стосувалися б компромісу між інфляцією та зайнятістю і визначали б умови, що можуть спричинити майбутні зміни політики.

Крім того, економічні прогнози показали б, чи переглянули ФРС свої очікування щодо траєкторії інфляції, рівня зайнятості та кінцевого курсу ставок. Кожен із цих елементів мав би значення для учасників ринку, що позиціонуються у сегментах Square 1-50 і поза ними, впливаючи на розподіл активів, валютні курси та експозицію на ринках Emerging Markets.

Рішення FOMC січня 2026 року в кінцевому підсумку продемонструвало, як центральні банки балансують між підтримкою зайнятості та закріпленням очікувань щодо інфляції, і як цей баланс формує ширший інвестиційний ландшафт.