Глибока нічна паніка на всіх фронтах! Фінансовий звіт NVIDIA знову спричинив обвал ринку! "Великий медведь" атакує

Звіт про прибутки Nvidia знову знизив ринок.

За ніч на американському фондовому ринку акції великих технологічних компаній різко впали по всіх напрямках: Nasdaq впав більш ніж на 2% протягом дня, а також впали акції чипів: Nvidia впала більш ніж на 5%, а Broadcom — більш ніж на 3%. Деякі аналітики зазначили, що кращий, ніж очікувалося, звіт Nvidia про прибутки, не зміг розвіяти занепокоєння ринку щодо «штучного інтелекту», а також не зняв побоювання інвесторів щодо звуження її обмежень.

Водночас остання стаття Майкла Беррі, «великого ведмедя», ще більше посилила занепокоєння ринку. Він попередив, що у річному звіті Nvidia є тривожні сигнали. Якщо попит на їхні чипи штучного інтелекту (ШІ) ослабне, фінансова ситуація Nvidia може постраждати.

Nvidia різко впала

26 лютого за східним часом, після відкриття фондового ринку США, ціна акцій Nvidia різко впала — майже на 6% у один момент, а на момент закриття знизилася на 5,46% до $184,89. Під впливом цього великі американські технологічні акції різко впали по всіх напрямках: Broadcom впали більш ніж на 3%, TSMC ADR і Tesla — більш ніж на 2%, Google і Amazon — більш ніж на 1%, що призвело до падіння Nasdaq більш ніж на 2% протягом дня і нарешті закрилося на 1,18%.

Інші акції чипів на фондовому ринку США також зазнали колективного тиску: Philadelphia Semiconductor Index впав більш ніж на 3%, Applied Materials — майже на 5%, ASML ADR — більш ніж на 4%, Micron Technology — більш ніж на 3%, а Western Digital і Seagate Technology — майже на 3%.

Щодо новин, останній фінансовий звіт Nvidia показує, що вона досягла доходу у $68,1 мільярда у четвертому кварталі 2026 фінансового року, що є значним зростанням на 73% у річному вимірі, що перевищує очікування аналітика у $65,684 мільярда. Водночас Nvidia очікує доход у розмірі 76,44–79,56 мільярда доларів у першому фінансовому кварталі, що вище за оцінку ринку в 72,78 мільярда доларів.

За статистикою Bespoke, це вже третій поспіль випадок, коли Nvidia зазнає падіння після публікації кращого, ніж очікувалося, звіту про прибуток. І з серпня 2024 року, незалежно від результатів, ціна акцій Nvidia відкрилася нижче на відкритті наступного дня.

Аналітики з Уолл-стріт зазначили, що прогнози Nvidia не змогли розвіяти ринкові занепокоєння щодо «штучного інтелекту».

Аналітики Hargreaves Lansdown зазначили, що інвестори все ще стурбовані тим, «чи зможе нинішня хвиля витрат на ШІ підтримувати зростання в найближчі роки, і чи зможе Nvidia зберегти своє домінування, коли ШІ переходить від навчальних моделей до рутинного виконання завдань».

Натомість програмне забезпечення та інші сектори, які раніше продовжували страждати від «шоків ШІ», у четвер контратакували цьому тренду, і акції, такі як FTSE, IBM та Visa, різко зросли, що сприяло закриттю Dow трохи вище.

Щодо новин, 25 лютого за місцевим часом генеральний директор Nvidia Дженсен Хуанг у інтерв’ю заявив, що ринок неправильно оцінив загрозу ШІ для програмних компаній. Він вважає, що асистенти на базі ШІ не замінять ці програмні інструменти, а використовуватимуть їх у зворотному напрямку, хоча це звучить «нелогічно», і багато компаній з розробки програмного забезпечення використовуватимуть асистентів на основі ШІ для розробки програмного забезпечення та підвищення ефективності.

Останній голос «великого шорту»

Майкл Беррі, відомий інвестор, який продовжує шортувати технологічні акції, опублікував статтю під назвою «Nvidia підвищує ризики» у четвер за місцевим часом, що ще більше посилило занепокоєння ринку. Він зазначив, що поточні зобов’язання Nvidia щодо закупівель сягають 95,2 мільярда доларів порівняно з 16,1 мільярда рік тому, оскільки TSMC просить довших контрактів і отримує готівку наперед. Якщо попит на ШІ знизиться, це може створити ризики.

Майкл Беррі заявив, що Nvidia ставить себе в «ризиковану позицію», щоб задовольнити очікуваний попит на свої чіпи, і якщо бум ШІ ослабне, її фінансова ситуація може зазнати «катастрофічного» удару.

Майкл Беррі вважає, що «зобов’язання Nvidia щодо закупівель» схоже на ситуацію в Cisco під час лопання дотком-бульбашки.

Крім того, Майкл Беррі також зазначив, що високі прибуткові маржі Nvidia частково зумовлені ціновою владою через високий попит на її продукти, тому якщо попит ослабне, ці прибуткові маржі можуть знизитися.

«Будь-яка рецесія, що настане, буде більш серйозною і потенційно катастрофічною для прибутків і балансу Nvidia», — попередив він. ”

Інший аналітик інтерпретував так: «Фондовий ринок США наразі перебуває на стадії боротьби з поширеними занепокоєннями щодо ШІ. Інвестори глибоко стурбовані тим, як Nvidia зможе підтримувати приголомшливий темп зростання в майбутньому, оскільки основні клієнти (гіперскейлери) споживають більшість своїх грошових потоків за рахунок капітальних витрат, пов’язаних із ШІ. ”

Хардіка Сінгх, економічний стратег Fundstrat, зазначила, що Nvidia майже ніколи не пропускає такі показники, як дохід, чистий прибуток і прогнози ефективності. Однак «втрата балів» гігантів обчислювальної енергетики полягає в тому, що вони не зменшили побоювання інвесторів щодо звуження їхнього становища, а також не пояснюється, які стратегії компанія застосує у безперервній еволюції обчислювальної потужності та хвилі змін у сфері ШІ, які можуть порушити різні сфери бізнесу — від кібербезпеки, доставки їжі до банківської справи.

(Джерело статті: Brokerage China)