Регулювання інвестиційних радників суворе: дві організації отримали штрафи в один день

Репортер Ху Фейцзюнь із Газетної служби цінних паперів

На початку нового року регулювання діяльності інвестиційних консультативних організацій залишається суворим.

Нещодавно Гуандунська комісія з цінних паперів оприлюднила кілька рішень про адміністративне регулювання, у яких зазначено, що філія компанії Huiyan Zhituo Technology у Гуанчжоу (далі — «Філія Huiyan Zhituo у Гуанчжоу») та ліцензована інвестиційна компанія Guangdong Bozhong Intelligent Technology Investment (далі — «Bozhong Zhituo») через численні порушення правил і ризиків були піддані регулюванню.

Зокрема, Філія Huiyan Zhituo у Гуанчжоу через п’ять основних проблем, зокрема неповну фіксацію сервісів інвестиційного консультанта та порушення правил трансляції у мережі, була зобов’язана протягом наступних 6 місяців щомісяця проводити внутрішні перевірки відповідності; компанія Bozhong Zhituo через використання співробітниками «зайнятих» акаунтів для трансляції відео з обіцянками прибутку була зобов’язана виправити ситуацію, а двоє співробітників отримали попередження.

Ще одна штрафна санкція для Huiyan Zhituo

25 лютого Гуандунська комісія з цінних паперів оголосила, що під час перевірки виявила п’ять порушень у діяльності філії Huiyan Zhituo у Гуанчжоу: неповну фіксацію сервісів і управління відповідністю, окремі співробітники у трансляціях у мережі робили однозначні прогнози щодо ринкових тенденцій і давали конкретні рекомендації щодо окремих цінних паперів без зазначення імені та реєстраційного номера, а також співробітники, які не були зареєстровані як цінні папери-консультанти у Асоціації цінних паперів Китаю, надавали інвестиційні поради клієнтам. Крім того, компанія не здійснювала належного управління відповідністю, не оцінювала фінансовий стан клієнтів і їхню здатність ризикувати, а також обіцянки щодо сервісу не відповідали реальності.

З огляду на це, Гуандунська комісія з цінних паперів зобов’язала філію Huiyan Zhituo у Гуанчжоу протягом 6 місяців щомісяця проводити перевірки відповідності, ретельно перевіряючи створення систем, дотримання правил і впровадження заходів. Крім того, керівник філії Ван Моуюй отримав попередження за недбале керівництво.

Згідно з даними, Huiyan Zhituo — це одна з давніх інвестиційних компаній, заснована у 1995 році, яка отримала ліцензію на ведення цінних паперів і ф’ючерсних операцій у 1998 році.

Однак, незважаючи на тривалий період ліцензування, компанія неодноразово порушувала регуляторні норми. 16 січня цього року Шаньсіська комісія з цінних паперів видала п’ять штрафів, вказуючи на сім порушень, зокрема неправдиву рекламу, і зобов’язала компанію виправити ситуацію та призупинити залучення нових клієнтів на три місяці. Керівники компанії також були запрошені до регуляторних розмов.

У 2025 році Huiyan Zhituo кілька разів потрапляла до списку штрафів, її філії у Ухані, Гуанчжоу та Шеньсі були зобов’язані виправляти порушення. У грудні 2024 року компанія була оштрафована на 1,8 мільйона юанів за використання агресивної маркетингової фрази «купуй будь-як — заробляй будь-як».

Співробітники Bozhong Zhituo порушили правила, використовуючи чужі акаунти

Не менш цікаво. Інша ліцензована інвестиційна компанія Guangdong Bozhong Zhituo також отримала штрафи через внутрішні порушення.

Гуандунська комісія з цінних паперів встановила, що з 20 по 28 січня 2026 року деякі співробітники компанії без внутрішньої перевірки використовували акаунти інших співробітників для трансляції відео з порушеннями правил. Компанія не змогла ефективно контролювати такі дії, що свідчить про недоліки у системі управління відповідністю та ризиками.

Зокрема, співробітник Ван Моуцонг без внутрішньої перевірки використав акаунт колеги Хао Мяо Юн для трансляції відео з рекомендаціями щодо цінних паперів, частина з яких була без достатніх підстав, а також містила обіцянки прибутку. Сам Хао Мяо Юн не виконав належного контролю. За цим регулятор зобов’язав компанію виправити ситуацію і подати письмовий звіт протягом 30 днів, а двоє співробітників отримали попередження.

Висока кількість скарг — тривожний сигнал для галузі

Ринок А-акцій залишається активним, що створює можливості для інвестиційних консультативних організацій і сприяє зростанню їхніх показників. Однак проблеми з дотриманням правил і порушеннями у сфері діяльності залишаються актуальними.

24 лютого Шанхайська асоціація цінних паперів оприлюднила звіт про внутрішній контроль і відповідність у 2025 році, вказуючи, що деякі компанії мають проблеми з внутрішнім контролем, управлінням відповідністю, обробкою скарг клієнтів, маркетингом, поведінкою співробітників і управлінням офісів.

Асоціація зазначила, що у 2025 році доходи і кількість клієнтів у секторі зросли значно, що свідчить про стабільний попит і життєздатність бізнесу. Наприклад, провідна компанія Jiufang Zhituo очікує отримати близько 3,43 мільярда юанів доходу, що на 48,74% більше за попередній рік; чистий прибуток — 900-930 мільйонів юанів, зростання понад 230%.

Проте високий рівень скарг залишається проблемою. Асоціація закликає підвищити якість обслуговування клієнтів, зменшити кількість скарг і покращити структуру продуктів для сталого розвитку сектору інвестиційних консультацій.