Чи є ці 2 акції штучного інтелекту беззаперечними покупками цього місяця?

Наратив навколо руйнування штучного інтелекту (ШІ) досягає критичної точки. Багато акцій програмного забезпечення стрімко падають через побоювання щодо майбутнього майже кожного сектору. Ми дійшли до того, що раціональний аналіз був викинутий геть.

Навіть дві найбільші компанії у сфері хмарних технологій зазнали зниження своїх акцій із недавніх максимумів. І Amazon (AMZN 1.85%) і Microsoft (MSFT +0.13%) тепер торгуються з падінням на 20% і більше, незважаючи на те, що вони є провідними постачальниками дата-центрів для революції ШІ.

У найближчі роки ці дві компанії мають побачити сильне зростання у своїх хмарних підрозділах, оскільки вони змагаються за виконання своїх величезних замовлень. Чи робить це обидві компанії — Microsoft і Amazon — беззаперечними покупками цього місяця?

Джерело зображення: Getty Images.

Грандіозні плани Amazon щодо витрат

Amazon планує витратити 200 мільярдів доларів на капітальні витрати у 2026 році. Це призведе до того, що вільний грошовий потік зміниться з позитивного на негативний, що налякає Уолл-стріт.

Розумний інвестор, орієнтований на довгострокову перспективу, має сприймати це як бичачий сигнал. За словами керівника підрозділу Мэтта Гармана, Amazon Web Services (AWS) вже заповнений попитом на ШІ на роки вперед за поточним рівнем капітальних витрат. Це означає, що компанія працюватиме на повну потужність навіть під час щорічних витрат у 200 мільярдів доларів на будівництво дата-центрів.

Розгорнути

NASDAQ: AMZN

Amazon

Сьогоднішні зміни

(-1.85%) $-3.89

Поточна ціна

$206.75

Основні дані

Ринкова капіталізація

$2.3 трлн

Діапазон за день

$206.47 - $211.04

Діапазон за 52 тижні

$161.38 - $258.60

Обсяг торгів

1.3М

Середній обсяг

47М

Валовий прибуток

50.29%

Доходи AWS зросли на 24% у порівнянні з минулим роком у минулому кварталі і склали $129 мільярдів у 2025 році. Якщо це зростання збережеться протягом наступних трьох років, то лише підрозділ AWS у 2028 році генеруватиме близько $250 мільярдів доходу. Це не враховує величезну роздрібну операцію, яку Amazon побудував із своєю платформою електронної комерції.

Грошовий потік у короткостроковій перспективі буде знижений. Однак у довгостроковій перспективі AWS стане великим драйвером прибутку для Amazon.

Небезпечні відносини з ШІ?

Microsoft була однією з перших великих гравців у сфері ШІ, встановивши тісні стосунки з стартапом OpenAI, творцем ChatGPT.

Маючи ChatGPT як клієнта і витрачаючи десятки мільярдів доларів на хмарні обчислення, Microsoft Azure — конкурент AWS — зросла у доходах на 39% у минулому кварталі. Це швидше, ніж у Amazon, але на меншій базі доходів (точна цифра доходів Azure не розголошується).

Розгорнути

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Сьогоднішні зміни

(0.13%) $0.50

Поточна ціна

$401.10

Основні дані

Ринкова капіталізація

$3.0 трлн

Діапазон за день

$398.75 - $407.47

Діапазон за 52 тижні

$344.79 - $555.45

Обсяг торгів

1.1М

Середній обсяг

32М

Валовий прибуток

68.59%

Дохідність дивіденду

0.87%

Інвестори нервують через плани Microsoft щодо капітальних витрат на ШІ, які, за оцінками, складуть близько $150 мільярдів у 2026 році. У компанії міцні стосунки з OpenAI, але сам стартап ризикує, витрачаючи величезні суми готівки, щоб здобути частку ринку. У довгостроковій перспективі, якщо OpenAI потрапить у фінансові труднощі, доходи Microsoft Azure можуть постраждати.

Це потрібно стежити, але це не знищує загальний бізнес або потенціал Microsoft у хмарних обчисленнях. У компанії сильна диверсифікація клієнтів, і вона зростає з двозначним темпом понад десять років. Підрозділ Intelligent Cloud — який включає Azure, а також SQL Server, Windows Server і рішення з безпеки — у минулому кварталі досяг $32.9 мільярдів доходу. Продуктивність і бізнес-рішення, що включають сегменти, такі як Microsoft 365, принесли $34.1 мільярдів доходу, зростання на 16% у порівнянні з минулим роком.

Дані від YCharts.

Чому ці дві акції — беззаперечні покупки

Короткострокові побоювання щодо витрат на ШІ та стосунків Microsoft з OpenAI зараз перебільшені у цінниках компанії. Це диверсифіковані бізнеси із сильними історичними темпами зростання, які не залежать від одного клієнта для успіху. Як лідери у хмарних обчисленнях, обидві компанії мають величезний потенціал отримати вигоду від революції ШІ.

Після зниження цін на 20%, Microsoft і Amazon тепер торгуються з коефіцієнтами P/E нижче 30 — вперше за багато років. У Microsoft коефіцієнт P/E становить 24, а у Amazon — 28.5. Однак у довгостроковій перспективі Amazon може виглядати дешевше через потенціал розширення маржі прибутку.

Очевидно, що це дві швидкозростаючі технологічні гіганти з вагомими конкурентними перевагами, і зараз вони торгуються за розумними цінами. Це робить їх беззаперечними покупками для вашого портфеля сьогодні.