Оскільки ціна золота продовжує зміцнюватися, перетинаючи ключові технічні бар'єри, інвестори стикаються з важливим питанням: чи є це переважно тактичним хеджуванням попиту, чи це сигналізує про фундаментальну зміну у розподілі портфеля? Відповідь полягає у моніторингу двох ключових індикаторів, які важливіші за ціну на спот-ринку. Вливання в ETF забезпечують прямий огляд позиціонування інституційних гравців — коли вливання прискорюється разом із зростанням ціни, це свідчить про ширше впровадження поза межами трейдерів. Не менш важливо, відстежувати реальні доходності, щоб отримати контекст для оцінки. Коли реальні доходності значно знижуються, ціна на золото зазвичай реагує позитивно, відображаючи нижчі альтернативні витрати на утримання бездоходних активів. Останні рухи цін вимагають уважного стеження за цими потоками та тенденціями доходності. Якщо обидва підтверджують зростаючу динаміку, ми можемо бути свідками початкових етапів суттєвого перерозподілу активів, а не просто тактичного відскоку. Поточні ринкові умови на початку 2026 року створюють ідеальний фон для перевірки, яка з версій є правдивою.