Де буде акція Lemonade (LMND) у 2030 році?

Lemonade (LMND +5.03%), онлайн-страхова компанія, яка використовувала чат-боти на основі ШІ та алгоритми для спрощення процесів оформлення та врегулювання претензій, стала публічною у липні 2020 року з ціною $29 за акцію. З того часу її акції зазнали значних коливань, але зараз вони торгуються приблизно за $55. Чи принесе ця волатильна акція солодші прибутки до 2030 року, чи вона зіпсується?

Джерело зображення: Getty Images.

Що сталося з Lemonade за останні п’ять років?

Спрощений підхід Lemonade до купівлі страхування привернув багато молодших та перших покупців страхових полісів. Спочатку вона пропонувала лише страхування для власників житла та орендарів, але після виходу на біржу розширила свою платформу, додавши страхування життя на визначений термін, страхування здоров’я для домашніх тварин та автострахування.

Розгорнути

NYSE: LMND

Lemonade

Сьогоднішня зміна

(5.03%) $2.61

Поточна ціна

$54.46

Основні дані

Ринкова капіталізація

$3.9 млрд

Діапазон за день

$51.91 - $56.00

52-тижневий діапазон

$24.31 - $99.90

Обсяг торгів

73 тис.

Середній обсяг

2.6 млн

На кінець 2025 року Lemonade обслуговувала 2.98 мільйонів клієнтів. Це майже втричі більше, ніж 1.00 мільйон клієнтів наприкінці 2020 року. Вона все ще мала дуже малий масштаб порівняно з лідерами страхового ринку, такими як Allstate (ALL +1.16%), які обслуговують понад 16 мільйонів домогосподарств, тому у неї ще є багато можливостей для зростання.

Як і більшість страхових компаній, Lemonade оцінює свій ріст за кількістю клієнтів, зростанням у діючих преміях (IFP) та валовими заробленими преміями (GEP). Сталість її бізнесу можна оцінити за допомогою валового коефіцієнта збитків, який має залишатися нижчим за 100%, та скоригованої валової маржі, яка має розширюватися з урахуванням економії масштабу. Всі ці ключові показники покращилися за останні п’ять років.

Джерело даних: Lemonade. YOY = рік до року. TTM = за останні 12 місяців.

Що станеться з Lemonade у наступні п’ять років?

У своїй останній презентації для інвесторів у листопаді 2024 року Lemonade прогнозувала, що її IFP зросте до $10 мільярдів (у порівнянні з $944 мільйонами у 2024 та $1.24 мільярдами у 2025) у «наступні роки». Також вона очікує, що її скоригований EBITDA — який з моменту IPO залишався у червоній зоні — стане прибутковим приблизно у 2026 році.

З 2025 по 2027 роки аналітики прогнозують зростання доходів Lemonade із CAGR у 46%, а скоригований EBITDA стане позитивним у останньому році. За підприємницькою вартістю у $4.2 мільярда, акції Lemonade все ще виглядають розумно оціненими за 3.5-кратним співвідношенням до цьогорічних продажів.

Якщо Lemonade досягне цих цілей, зросте свої продажі з більш повільним CAGR у 25% до 2030 року і торгуватиметься за більш щедрий п’ятиразовий коефіцієнт до продажів, її акції можуть більш ніж потроїтися до кінця періоду. Це можливо, якщо компанія продовжить залучати нових клієнтів, розширювати свою платформу і зміцнювати свою конкурентну перевагу перед більшими гравцями.