Останні коригування перед відставкою Баффета: готівкові активи наближаються до 4000 мільярдів, володіння акціями до історичного мінімуму

BloodInStreets · 2026-02-26T21:04:09+00:00

Останній квартальний звіт Berkshire Hathaway показує, що перед відставкою Бенджамін Грем Бейкер ухвалив безпрецедентне рішення щодо розподілу капіталу: готівка близько 4000 мільярдів доларів, а портфель акцій скоротився до менш ніж 3000 мільярдів. Значне коригування у технологічних акціях, з Apple на чолі, Amazon майже повністю вийшла з портфеля. Позиція у Google залишилася без змін, що свідчить про те, що Бенджамін Грем Бейкер все ще позитивно налаштований щодо її потенціалу у AI та хмарних обчисленнях. Цей феномен є рідкісним і вказує на потенційні можливості для ринкового повороту.

BloodInStreets

2026-02-26 21:04:09

Генерація анотацій у процесі

Офіційно оприлюднено останній квартальний звіт про портфель Berkshire Hathaway, який зафіксував останні інвестиційні рішення Білла Гейтса перед його відходом з посади CEO. У звіті зафіксовано унікальне явище: готівка наближається до 400 мільярдів доларів, тоді як акції зменшилися до менш ніж 300 мільярдів доларів, що яскраво відображає обережність Бенджаміна Гейтса щодо поточного ринкового середовища.

Значне скорочення акціонерного портфеля, рекордний рівень готівки

За останній квартал Berkshire здійснила масштабну корекцію свого портфеля акцій. Вартість акцій вперше опустилася нижче 300 мільярдів доларів, тоді як готівка майже досягла 400 мільярдів доларів. Така зміна є надзвичайною за історією компанії — за останні 40-50 років подібних випадків, коли готівка значно перевищує вартість акцій, було дуже мало.

Зміни мають логіку. Коли рівень готівки значно перевищує вартість портфеля, це зазвичай свідчить про очікування кращих можливостей для інвестицій або про побоювання щодо поточної оцінки ринку.

Структура технологічних акцій зазнала розходжень, Apple залишається лідером

У процесі корекції найбільше постраждали технологічні компанії. Хоча Apple зберігає перше місце у портфелі Berkshire, цього кварталу вона була частково продана. У той час як Amazon зазнала більш радикального розпродажу і фактично вийшла з основного складу портфеля.

На кінець четвертого кварталу 2025 року топ-10 акцій Berkshire виглядає так: Apple, American Express, Bank of America, Coca-Cola, Chevron, Moody’s, Occidental Petroleum, Swiss Re, Kraft Heinz, Alphabet. З них Moody’s піднялася у рейтингу порівняно з попереднім кварталом, а Occidental Petroleum — знизилася, що відображає стійкість енергетичного сектору під час корекції.

Google залишається без змін, потенціал AI не зменшується

У ринку ходили чутки про “зняття Berkshire з Google”, але офіційний документ SEC 13F спростував ці слухи. За даними, акції материнської компанії Google — Alphabet — залишилися без змін, жодної акції не продано. Це свідчить про довгострокову впевненість Бенджаміна Гейтса у потенціалі AI та хмарних сервісів Google.

У цьому кварталі Berkshire додала лише одну нову позицію — The New York Times, купивши 5,067,000 акцій. Це єдина нова інвестиція у четвертому кварталі, що підкреслює обережність компанії у підборі активів.

Унікально в історії: готівка Бенджаміна Гейтса значно перевищує вартість акцій

Якщо розглядати дані цього кварталу у історичному контексті, то рівень готівки Бенджаміна Гейтса, що значно перевищує вартість портфеля, є майже безпрецедентним. За сімдесятирічною історією інвестицій Berkshire, подібні ситуації траплялися всього кілька разів — кожен раз перед великими ринковими поворотами або періодами підготовки до значних інвестиційних можливостей.

Цей останній квартальний звіт і величезна різниця між готівкою та акціями свідчать про те, що перед передачею керівництва новому менеджеру Бенджамін Гейтс зробив фінальне стратегічне налаштування для майбутнього компанії.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.

1 лайків