Бенчмарк: підтримує рекомендацію купувати Hut 8 та встановлює цільову ціну на рівні 85 доларів

Odaily星球日报訊 Benchmark повторно підтвердив рекомендацію купівлі Hut 8 і встановив цільову ціну в 85 доларів, зазначивши, що керівництво зосередиться на виконанні та доставці у 2026 році для просування стратегії AI дата-центрів, що прямо цитує слова генерального директора Ашера Генота в телефонній конференції з фінансовими результатами компанії за четвертий квартал. Генот, говорячи про флагманський парк River Bend у Луїзіані, заявив: «У 2026 році ми зосередимося на виконанні та доставці на 1000%» і додав, що будівництво йде за планом.

Аналізатор Марк Палмер у своєму звіті в середу зазначив, що результати четвертого кварталу були впливом бухгалтерських збитків від біткойнів, але більш важливим є те, що Hut 8 поступово трансформується у платформу цифрової інфраструктури з пріоритетом на електроенергію, маючи більш чіткий довгостроковий потік грошових коштів за контрактами. Hut 8 опублікувала чистий збиток за четвертий квартал у розмірі 301,8 мільйона доларів, головним чином через нереалізовані збитки від цифрових активів у 401,9 мільйона доларів. Доходи майже потроїлися порівняно з минулим роком і склали 88,5 мільйона доларів, значно зросла виручка від обчислювального бізнесу. Палмер продовжує вважати, що підписання 15-річної оренди River Bend IT на 245 МВт із фінансовою підтримкою Google є ключовим для інвестиційної аргументації. Базова оренда на суму близько 7 мільярдів доларів допомагає оцінці Hut 8 наблизитися до мультиплікаторів інфраструктурного класу.

Цільова ціна Benchmark у 85 доларів базується на так званій моделі оцінки «загальної суми частин», що включає оренду River Bend, ймовірнісну оцінку до 1000 МВт за опціоном первинної купівлі, ринкову вартість 60% акцій American Bitcoin, якими володіє Hut 8, та її позицію у біткойнах. Станом на ранок четверга ціна акцій Hut 8 трохи нижча за 55 доларів, зниження приблизно на 1,5% за день. Акції все ще нижчі за недавній максимум близько 66 доларів, але за останній рік зросли більш ніж на 300%, навіть попри зниження біткойна приблизно на 27% за цей період. (The Block)