Передбачуваний патерн циклів Біткоїна та криптовалют: як працює таймінг ринку

Ринок криптовалют часто сприймається як хаотичний і непередбачуваний, але під поверхнею прихована вражаюча закономірність. Як і на традиційних фінансових ринках, цифрові активи слідують чітким криптоциклам, що характеризуються стабільною структурою та часовими моделями. Ці цикли настільки надійні, що їх можна використовувати як основу для розуміння минулої поведінки ринку та майбутніх тенденцій. Поточна ситуація дає можливість перевірити, чи продовжує ця модель криптоциклів залишатися актуальною.

Розуміння структури криптоциклу

Біткоїн демонструє повторювану структуру, яка керує його ціновими рухами протягом кількох циклів. Вона слідує передбачуваній послідовності:

Формування піку: Біткоїн досягає нового історичного максимуму, що ознаменовує початок корекційної фази.

Сильна корекція: Зазвичай актив зазнає значного зниження приблизно на 80%, створюючи те, що багато вважають екстремальним перезавантаженням оцінки.

Дно циклу: Після цієї корекції ціна стабілізується і встановлює мінімум майже точно через рік після попереднього піку.

Фаза відновлення: З цього мінімуму Біткоїн зазвичай потребує близько двох років, щоб досягти наступного історичного максимуму.

Ралі та його продовження: Після досягнення нових максимумів актив продовжує зростати ще приблизно рік, перш ніж завершити цикл.

Історичні спостереження підтверджують, що ця структура залишалася надзвичайно стабільною протягом останніх кількох циклів. Останнє дно Біткоїна було зафіксовано у листопаді 2022 року, що визначає часові рамки для наступного великого ралі. Ціна сьогоднішнього дня у 68,6 тис. доларів відображає поточне положення ринку в цій розширеній фазі відновлення.

Чому саме ліквідність, а не халвінг, рухає криптовалютними ралі

Існує важливе неправильне уявлення про те, що рухає бичачі ринки Біткоїна: багато хто вважає, що халвінги є головним каталізатором, але це ігнорує більш фундаментальну силу. Справжнім драйвером криптоциклів є розширення ліквідності, зокрема монетарне розширення, яке викликане збільшенням балансових звітів центральних банків.

Біткоїн виступає одним із найзалежніших інструментів на ринку розширюваної ліквідності. Він є фундаментальним захистом від знецінення валюти — а не лише від інфляції споживчих цін (CPI). Ця різниця важлива, оскільки знецінення валюти безпосередньо пов’язане з монетарним розширенням і рішеннями центральних банків.

Халвінги Біткоїна безумовно можуть посилювати тренди завдяки своїй нарративній силі, особливо у поєднанні з затвердженнями спотових ETF на Біткоїн, що прискорюють потоки інституційних інвестицій. Однак сам халвінг не є незалежним каталізатором. Зазвичай він збігається з періодами розширення ліквідності, що є випадковістю за часом.

У квітні 2024 року відбувся халвінг Біткоїна, як і очікувалося. Важливішим за сам факт халвінгу був макроекономічний фон: глобальні центральні банки підтримували політику розширення, зумовлену величезним борговим навантаженням у провідних економіках. США особливо стикаються з фіскальним тиском, що вимагає подальшого підтримання Федеральною резервною системою через розширення балансових звітів. Цей макроекономічний контекст створив ідеальні умови для процвітання криптоактивів.

Перевірка моделі: де ми зараз у циклі

Цінова динаміка Біткоїна з листопада 2022 року підтвердила історичну модель циклу. Актив пройшов від дна циклу через тривалий період відновлення, досягнувши нового максимуму у 126,08 тис. доларів — перевищивши попередні рекордні рівні і підтвердивши передбачуваність термінів зростання.

Поточна ціна у 68,6 тис. доларів відображає консолідацію в рамках ширшого бичачого циклу. Короткострокова волатильність залишається, оскільки Біткоїн тестував рівні опору біля 70 тис. доларів. Однак середньостроковий сценарій вказує на подальшу силу зростання, за умови підтримки ліквідності з боку центральних банків.

На найближчі 12-18 місяців умови для тривалого зростання криптоциклу залишаються актуальними. Глобальний рівень боргів продовжує зростати, що вимагає подальшого монетарного стимулювання з боку центральних банків. Взаємозв’язок між загальним державним боргом США і розширенням балансового звіту Федеральної резервної системи — основного драйвера циклів ліквідності — не показує ознак змін. Цей макрофон створює сприятливі умови для збереження привілейованого становища Біткоїна та криптоактивів у ширшому розподілі ризиків.

Показники альткоїнів і сила циклу

Важливим індикатором здоров’я криптоциклу є продуктивність альткоїнів у порівнянні з Біткоїном. Ethereum (ETH) торгується на рівні 2,08 тис. доларів із 24-годинним зростанням +8,51%, Solana (SOL) — 88,47 доларів із +6,87%, Cardano (ADA) — 0,29 долара з +8,94%, а Dogecoin (DOGE) — 0,10 долара з +6,93%.

Ця синхронізована перевершення високоризикових альткоїнів над зростанням Біткоїна сигналізує про відновлення апетиту інвесторів до ризику. Коли альткоїни суттєво випереджають Біткоїн у зростанні, це зазвичай свідчить про більш міцну фазу циклу — коли капітал повертається з безпечних активів у спекулятивні позиції. Ця модель підтверджувалася під час останнього циклу на пізніх його стадіях і, здається, повторюється зараз.

Широке поширення цієї сили альткоїнів у різних блокчейн-екосистемах (смарт-контракти Ethereum, швидкість Solana, академічний підхід Cardano і популярність Dogecoin у спільноті) свідчить про те, що системна ліквідність тече у цифрові активи у різних ризикових категоріях. Це підтверджує, що криптоцикл працює відповідно до історичної моделі.

Висновок

Зібрані дані все більше підтверджують, що ринки криптовалют слідують передбачуваним циклам, зумовленим макроекономічною ліквідністю, а не випадковою поведінкою. Дно циклу Біткоїна у листопаді 2022 року, подальше зростання до 126,08 тис. доларів і поточна позиція ринку узгоджуються з усталеною моделлю. Послідовність криптоциклів не є випадковістю — вона відображає глибокі макроекономічні реалії щодо монетарного розширення, боргової динаміки та капітальних потоків.

Оскільки балансові звіти центральних банків залишаються під тиском на розширення, умови для подальшого зростання криптоциклу зберігаються. Перевершення альткоїнів поряд із Біткоїном у поєднанні з продовженням монетарного стимулювання свідчить про те, що модель криптоциклу залишається найнадійнішим інструментом для розуміння динаміки ринку цифрових активів у поточний період.