Всплеск волатильності VIX може стати потенційним поворотним моментом для Біткоїна

Коли страх на ринку досягає піку, часто з’являються можливості. Цей принцип яскраво проявився в середині грудня 2024 року, коли індекс волатильності CBOE — відомий як VIX — зазнав історичного стрибка, що сигналізує про можливий локальний мінімум для Біткоїна та акцій. Розуміння цього сплеску волатильності та його історичних прецедентів дає важливі уявлення про те, куди можуть рухатися ринки далі.

Розуміння VIX: Пояснення індексу волатильності

VIX відображає очікування ринку щодо волатильності за наступні 30 днів і заслужив собі прізвисько «індикатор страху» на Уолл-стріт. Коли інвестори панікують, VIX зазвичай різко зростає. Ці екстремальні показники волатильності історично співпадали з переломними моментами як у Біткоїні, так і в ширшому фондовому ринку, зокрема в індексі S&P 500.

18 грудня 2024 року VIX підскочив на 74% за один день — найбільший одноденний стрибок з 5 лютого 2018 року і другий за величиною у всій історії індексу. Це надзвичайне зростання було викликане зниженням ставки Федеральної резервної системи на 25 базисних пунктів у поєднанні з жорсткою передбачуваністю голови ФРС Джерома Пауелла, що сигналізувало про фокус на контролі інфляції, а не на стимулюванні економіки.

Шок на ринку у грудні: коли волатильність досягла піку

Реакція ринку на повідомлення ФРС була швидкою і різкою. Біткоїн короткостроково опустився нижче $100 000, американські акції знизилися приблизно на 3%, а індекс долара (DXY) піднявся до двохрічного максимуму — 108. У той момент BTC торгувався на рівнях, що викликали занепокоєння у роздрібних інвесторів і привертали увагу досвідчених трейдерів, які шукали точки розвороту.

Цей сплеск волатильності не став ізольованим явищем. Загальне середовище характеризувалося інтенсивним тиском на ризикові активи, створюючи капітуляцію, яка часто передує відновленню. Такі панічні рухи мають історичне значення, оскільки вони відображають моменти, коли страх досягає екстремуму, залишаючи мало простору для подальших несподіванок у зниженні.

Історична закономірність: коли VIX зростає, Біткоїн часто відновлюється

Зв’язок між екстремальними значеннями VIX і подальшим відновленням Біткоїна добре задокументований. Аналіз трьох найбільших сплесків волатильності в історії VIX виявляє переконливу закономірність:

5 лютого 2018 року: VIX підскочив на 116% — найбільший одноденний стрибок у історії. У той день Біткоїн впав на 16% до $6 891, що стало локальним мінімумом. За два тижні ціна відновилася і перевищила $11 000. Це майже 60% відновлення підтвердило ідею, що екстремальна волатильність часто співпадає з капітуляцією.

5 серпня 2024 року: Під час розпродажу японської ієни VIX підскочив на 65%, третій за величиною сплеск. Біткоїн знизився на 6% до приблизно $54 000, але вже до 23 серпня відновився і перевищив $64 000. Знову ж, закономірність підтверджена: пік волатильності — різке падіння — і потім відновлення.

18 грудня 2024 року: Стрибок VIX на 74% став другим за величиною у історії індексу. Цей показник сам по собі свідчить, що якщо історичні закономірності збережуться, може з’явитися технічне відновлення.

Поточна ситуація: технічний відскок чи стійке відновлення?

Після сплеску волатильності Біткоїн швидко відновився до $69 000, що трейдери називають різким коротким вискачуванням. Це спричинило активність купівлі в інших криптовалютах, таких як Ethereum, Solana, Dogecoin і Cardano, а також у криптовалютних акціях, зокрема Circle, Coinbase та інших компаніях.

Однак аналітики застерігають, що цей відскок може бути швидше технічним, ніж фундаментальним покращенням. За словами Джоеля Крюгера з LMAX Group, цей рух здебільшого зумовлений екстремальним медвежим налаштуванням і низькою ліквідністю — умовами, які можуть сприяти швидким рухам у будь-якому напрямку. Джошуа Лім з FalconX зазначив, що деякі фонди активно гоняться за ралі, вкладаючи в волатильні альткоїни та опціонні стратегії.

Щоб Біткоїн закріпився у стійкому тренді зростання, потрібно подолати ключові рівні опору. Важливі цінові цілі — близько $72 000 і $78 000 — мають бути послідовно прорвані, щоб сигналізувати про більш глибоку структурну зміну, а не тимчасовий відскок.

Що далі: слідкувати за співвідношенням VIX і Біткоїна

Історичні дані свідчать, що виняткові значення волатильності, такі як 74% стрибок VIX у грудні, часто є точками перелому, а не початком тривалих спадів. Однак довговічність будь-якого відновлення залежить від того, чи з’явиться покупка з фундаментальних джерел, чи залишиться суто технічною.

Поточна ціна Біткоїна — $68 290 із 24-годинним зростанням на 4,18% — відображає спробу ринку стабілізуватися після шоку волатильності. Чи переросте це у суттєве відновлення, чи залишиться просто «мертвим котом», стане зрозуміло, коли Біткоїн протестує вищезазначені рівні опору. Що залишається незмінним: коли VIX досягає історичних екстремумів, ринки часто ближчі до точок розвороту, ніж це здається трейдерам.