Повний посібник з інвестицій у американські облігації: як отримати стабільний дохід за допомогою казначейських облігацій

У сучасних умовах швидких змін у економіці багато інвесторів шукають стабільні способи управління активами. Американські облігації, зокрема казначейські цінні папери, вважаються найнадійнішими безпечними активами на світовому фінансовому ринку. Гарантовані урядом США, казначейські облігації приваблюють як приватних, так і корпоративних інвесторів завдяки регулярним відсотковим виплатам і гарантії повернення основної суми.

Що таке казначейські облігації? Основи та англійські терміни

Почнемо з розуміння суті. Облігація — фінансовий інструмент, за яким інвестор надає позичку боржнику і отримує у відповідь регулярні відсотки та повернення основної суми при погашенні. Уряд США також випускає такі цінні папери для фінансування державних потреб.

Казначейські облігації (U.S. Treasury securities) — це державні цінні папери, випущені Міністерством фінансів США. Найактивніше торговані на ринку — 10-річні казначейські облігації, які слугують глобальним орієнтиром для рівня відсоткових ставок і відображають стан економіки.

Важливо точно розуміти співвідношення між ставкою та доходністю. На ринку облігацій ці показники мають обернений зв’язок: при зростанні ставок ціна існуючих облігацій знижується, і навпаки. Це знання допомагає визначити оптимальний час для інвестицій та розробити стратегію.

Чим відрізняються казначейські біллі, ноті та облігації: стратегія вибору за терміном

Казначейські цінні папери поділяються за терміном погашення:

Treasury Bill (T-Bill) — короткострокова облігація
Термін до 1 року. Вважається найменш ризикованим і високоліквідним активом, ідеально підходить для управління короткостроковими коштами. Часто використовується для збереження готівки.

Treasury Note (T-Note) — середньострокова облігація
Термін від 1 до 10 років. Популярна серед інвесторів, що шукають баланс між ризиком і доходом. Забезпечує помірний період для отримання прибутку.

Treasury Bond (T-Bond) — довгострокова облігація
Термін понад 10 до 30 років. Фіксована ставка відсотка, що робить її привабливою для пенсіонерів і консервативних інвесторів, які прагнуть стабільного довгострокового доходу.

У періоди економічної рецесії стабільні казначейські облігації стають ключовим елементом диверсифікації портфеля. Спостереження за кривою доходності допомагає оцінити економічний стан: зазвичай довгострокові облігації мають вищу доходність, але під час рецесії попит на довгострокові цінні папери зростає, що може призводити до зворотної кривої — короткострокові облігації стають більш дохідними.

Чотири ключові можливості для доходу від інвестицій у США

1. Висока безпека та довіра

Завдяки гарантії уряду США, казначейські облігації вважаються найнадійнішими інвестиціями у світі. В періоди економічної нестабільності багато капіталу спрямовується саме у ці цінні папери, оскільки ризик дефолту практично відсутній. США мають довгу історію виконання боргових зобов’язань і високий кредитний рейтинг.

2. Передбачуваний регулярний дохід

Фіксована ставка відсотка, що визначається при випуску, виплачується зазвичай кожні 6 місяців. Це робить їх привабливими для пенсіонерів і тих, хто цінує стабільний грошовий потік. Після погашення облігації інвестор отримує всю основну суму.

3. Висока ліквідність

Ринок казначейських облігацій — один із найбільших у світі. Можна легко купити або продати цінний папір у будь-який час без значних втрат. Це забезпечує гнучкість у управлінні портфелем.

4. Ефективне оподаткування

Процентні доходи від казначейських облігацій оподатковуються лише на рівні федерального податку, без оподаткування на рівні штатів і місцевих податків. Це підвищує чистий дохід інвестора, особливо у регіонах із високими податковими ставками.

Основні ризики: ставки, інфляція, валютний курс, кредитний ризик

Хоча казначейські облігації вважаються безпечними, існують чотири основні ризики:

1. Ризик зміни ставок (Interest Rate Risk)
Зростання ставок знижує ціну існуючих облігацій, оскільки нові цінні папери пропонують вищий дохід. Це особливо актуально для довгострокових облігацій, які більш чутливі до змін ставок.

2. Ризик інфляції (Inflation Risk)
Фіксована ставка може втратити цінність, якщо інфляція перевищить дохідність. Наприклад, при 3% доходності і 5% інфляції реальний прибуток буде від’ємним. Тому існують цінні папери, захищені від інфляції — TIPS.

3. Валютний ризик (Currency Risk)
Для іноземних інвесторів, зокрема з Кореї, важливий ризик коливань курсу долара. Знецінення долара зменшує реальну вартість доходів і основної суми у національній валюті. Зміцнення долара може принести додатковий дохід.

4. Кредитний ризик (Credit Risk)
Теоретично, уряд США може не виконати зобов’язання, але історія показує високий рівень надійності. Ризик дефолту вважається мінімальним.

Три способи придбати американські облігації: від купівлі до ETF

1. Прямий купівля — власний портфель

Через сайт TreasuryDirect (www.treasurydirect.gov) можна купити казначейські облігації безпосередньо у уряду США. Також можливо купувати через брокерські компанії на вторинному ринку.

Плюси:

• Повний контроль над облігаціями
• Відсутність комісійних витрат на управління фондом
• Гарантоване погашення і регулярні виплати при утриманні до кінця

Мінуси:

• Ліміт у $10 000 для прямої купівлі
• Високі витрати на диверсифікацію (потрібно багато коштів)
• Ризик збитків при продажу перед погашенням через зміну ставок

Для кого підходить:

• Пенсіонерам, що прагнуть стабільного доходу
• Консервативним інвесторам, що цінують передбачуваність
• Тим, хто хоче самостійно керувати портфелем

2. Інвестиційні фонди — професійне управління

Облігаційні фонди збирають кошти інвесторів і управляються професійними менеджерами, що формують портфель із різних казначейських цінних паперів.

Плюси:

• Можливість інвестувати з меншими сумами
• Професійне управління і адаптація до ринкових умов
• Добра диверсифікація

Мінуси:

• Витрати на управління (комісії)
• Відсутність прямого контролю над окремими облігаціями
• Залежність від результатів фонду

Для кого підходить:

• Тим, хто цінує професійний менеджмент
• Бажаючим зменшити ризики через диверсифікацію
• Інвесторам, що орієнтовані на довгостроковий стабільний дохід

3. ETF — індексні фонди

Фонди, що слідують за індексами казначейських облігацій, котируються на біржі і купуються як акції.

Плюси:

• Низькі витрати
• Ліквідність і швидкість купівлі-продажу
• Прозорість портфеля

Мінуси:

• Відсутність активного управління
• Вразливість до ринкових коливань
• Можливі похибки при відстеженні індексу

Для кого підходить:

• Інвесторам, що цінують низькі витрати
• Тим, хто хоче самостійно контролювати інвестиції
• Тим, хто довіряє ринковій ефективності

Стратегія для корейських інвесторів: дюрація, хеджування валютного ризику, оптимізація податків

1. Управління валютним ризиком: хеджування

Головна проблема — коливання курсу долара. За допомогою форвардних контрактів або опціонів можна зафіксувати курс і зменшити ризик втрат.

Рекомендується часткове хеджування: наприклад, хеджувати 50% інвестицій, щоб зберегти можливість отримати прибуток від зростання долара і зменшити ризик втрат.

Зараз, у 2026 році, долар залишається сильним, тому часткове хеджування — оптимальний варіант.

2. Дюрація — баланс ризику і доходу

Дюрація — показник чутливості ціни облігації до змін ставок. Для стабільності — довгострокові (10+ років) облігації. Для мінімізації ризиків при коливаннях ставок — короткострокові (1-3 роки).

Комбінуючи облігації з різною дюрацією, можна досягти оптимального співвідношення доходу і ризику.

3. Податкові питання

Процентний дохід оподатковується у США, але у Кореї діє угода про уникнення подвійного оподаткування. Важливо консультуватися з податковими фахівцями для оптимізації.

4. Стратегія з корейськими та американськими облігаціями

Наприклад, портфель із 50% корейських і 50% американських облігацій дозволяє диверсифікувати ризики, зменшити залежність від однієї країни і використовувати валютні коливання для підвищення доходу.

Висновок: казначейські облігації — надійний інструмент для довгострокового збереження і зростання активів

Американські казначейські облігації — перевірений спосіб стабільного інвестування для приватних і корпоративних інвесторів. Вибір між короткостроковими і довгостроковими залежить від цілей і толерантності до ризику.

Щоб досягти успіху, потрібно враховувати ризики змін ставок, інфляції, валютних коливань і кредитного ризику. Для корейських інвесторів важливо застосовувати хеджування, дюрацію і податкову оптимізацію.

Обирайте спосіб купівлі — безпосередньо, через фонди або ETF — і формуйте диверсифікований портфель, враховуючи співпрацю з корейськими і американськими активами. Регулярний перегляд і гнучке реагування на ринкові зміни — запорука успіху у інвестиціях у казначейські облігації.