Попит і пропозиція на ринку інвестицій: підхід до аналізу цін для інвесторів

Попит і пропозиція — це дві основні сили, що рухають усі сегменти фінансового ринку, будь то фондовий ринок, товарні ринки або валюта. Розуміння того, як працює попит, допомагає інвесторам точно прогнозувати рух цін.

Економіка визначила попит і пропозицію як фундаментальні основи цінової теорії, яка пояснює, як формуються ціни на будь-які товари. Застосовуючи ці принципи на фондовому ринку, можна побачити, що графіки цін акцій не зростають випадково або через інші фактори, а виникають внаслідок постійної взаємодії між покупцями та продавцями.

Розуміння взаємозв’язку між попитом і формуванням ринкової ціни

Зростання або падіння ціни акцій відбувається через баланс між попитом і пропозицією. Уявімо ринок із високим попитом — тоді покупці готові платити вищу ціну, щоб отримати актив, що підвищує ціну. Навпаки, при надлишку пропозиції продавці змушені знижувати ціну, щоб залучити покупців.

На точці рівноваги між попитом і пропозицією ціна стабілізується. Це та точка, де більшість інвесторів погоджуються, що ціна є обґрунтованою. Якщо ринок змінюється, точка рівноваги також змінюється, і ціна рухається до нової рівноваги.

Попит і пропозиція: дві ключові сили на фінансових ринках

Розуміння попиту: погляд економіста

Попит (Demand) відображає бажання споживачів купувати товари або послуги. Графік попиту показує обернену залежність між ціною і кількістю: чим нижча ціна, тим більший попит, і навпаки.

Закон попиту простий: чим дешевше товар, тим більше його купують. Це пояснюється двома причинами:

Результат доходу: при зниженні ціни реальні доходи покупця зростають, і він може купити більше товарів за ті ж гроші.

Результат заміщення: при зниженні ціни одного товару він стає дешевшим у порівнянні з аналогічними товарами, і покупці віддають перевагу цьому товару.

Фактори, що впливають на попит окрім ціни, включають доходи споживачів, їхні уподобання, очікування щодо майбутніх цін і загальну довіру до ринку. У періоди економічного зростання попит зростає, а у спадах — зменшується.

Розуміння пропозиції: погляд виробника

Пропозиція (Supply) — це кількість товарів, яку виробники готові запропонувати за різними цінами. Взаємозалежність між ціною і пропозицією прямолінійна: при зростанні ціни виробники прагнуть виробляти і продавати більше, щоб отримати більший прибуток.

Закон пропозиції говорить: чим вища ціна, тим більше товарів пропонують виробники.

Фактори, що впливають на пропозицію, включають витрати на виробництво, технології, ціни на ресурси, очікування щодо майбутніх цін, а також природні умови, податкову політику і доступ до фінансування.

Точка рівноваги: коли сили попиту і пропозиції збалансовані

Ринкова ціна визначається не лише попитом або пропозицією окремо, а точкою перетину їхніх графіків — точкою рівноваги (Equilibrium).

На цій точці кількість, яку хочуть купити, дорівнює кількості, яку готові продати. Якщо ціна підвищується вище рівноваги, з’являється надлишок товару, що тисне на ціну вниз. Якщо ціна знижується нижче рівноваги, виникає дефіцит, і ціна знову зростає.

Попит і пропозиція на фондовому ринку та фінансових активів

У фінансових ринках рух цін активів більш складний, ніж у товарних.

Фактори попиту включають:

• Макроекономічний стан: рівень відсоткових ставок, інфляція, економічне зростання
• Ліквідність: кількість грошей у системі
• Довіра інвесторів: очікування щодо майбутнього економіки і компаній

Фактори пропозиції:

• Політика компаній: емісія нових акцій, викуп акцій
• Нові IPO: вихід нових компаній на ринок
• Регуляторні обмеження: наприклад, періоди мовчання (Silent Period)

Ці фактори взаємодіють, наприклад, при зростанні економіки компанії заохочуються виходити на ринок, збільшуючи пропозицію.

Використання концепції попиту і пропозиції у торгових стратегіях

Інвестори та трейдери застосовують ці принципи двома способами:

1. Фундаментальний аналіз

З погляду фундаментального аналізу, зростання цін свідчить про високий попит, тоді як падіння — про переважання пропозиції. Прогнози щодо фінансових результатів компаній, зростання бізнесу і ринкових умов впливають на попит. Хороші новини підвищують попит і ціну, погані — знижують.

2. Технічний аналіз

Трейдери використовують інструменти для визначення попиту і пропозиції:

Свічковий аналіз (Candlestick)
Зелені свічки (закриття вище відкриття) сигналізують про домінування попиту і зростання ціни. Червоні — про переважання продажу і падіння. Бічні свічки — баланс між двома силами.

Трендовий аналіз
Нові вершини — сильний попит; нові низини — переважання пропозиції.

Рівні підтримки і опору
Підтримка — рівень, де попит очікує на активізацію; опір — рівень, де продавці активізуються. Перевищення опору сигналізує про переважання попиту.

Використання зон попиту і пропозиції у трейдингу

Техніка Demand Supply Zone визначає рівні, де баланс між попитом і пропозицією порушується, що спричиняє сильні рухи цін.

Реверсні точки (Reversal)
При надлишку продажу ціна швидко падає і входить у фазу корекції. Коли попит повертається, ціна знову зростає — відбувається розворот з низхідного тренду у висхідний.

При надлишку попиту ціна зростає і входить у фазу консолідації. При поверненні сил продажу ціна знову падає.

Продовження тренду (Continuation)
Якщо попит або пропозиція зберігаються сильними і короткочасна корекція закінчується, ціна продовжує рух у тому ж напрямку.

Підсумки

Попит і пропозиція — базові сили будь-якого ринку. Розуміння їх роботи допомагає краще читати сигнали ринку і приймати обґрунтовані рішення. Вивчення цих концепцій — не просто запам’ятовування теорії, а застосування на практиці для аналізу цінових графіків. Спостереження за тим, як попит і пропозиція впливають на графіки, готує інвесторів до точних прогнозів і більш ефективних стратегій у майбутньому.