Аналіз інвестиційних можливостей у авіаційні акції 2026 року: керуйтеся економічним циклом, купуйте якісні авіаційні акції на дні ринку

Після історичних збитків під час пандемії світова авіаційна індустрія вийшла на шлях відновлення. За оцінками Міжнародної асоціації повітряного транспорту (IATA), у 2025 році кількість пасажирів у світі офіційно перевищить рівень до пандемії, а до 2040 року попит на авіаперевезення подвоїться, з середнім щорічним зростанням 3,4%. Ця довгострокова тенденція сприяє тому, що авіаційні акції стають ключовими інвестиційними об’єктами на сучасному ринку капіталу. Як інвесторам слід діяти у цій хвилі відновлення?

Чому зараз — хороший час для інвестицій в авіаційні акції

Авіаційна галузь — класичний циклічний сектор, її прибутковість тісно пов’язана з глобальним економічним станом. Зараз світова економіка повністю вийшла з тіні пандемії, попит на подорожі зростає, і це створює ідеальні умови для інвестування в авіаційний сектор.

Навіть один із найбільших скептиків авіаційної галузі, Ворен Баффет, змінив свою думку. Його Berkshire Hathaway зараз має значну частку у таких американських авіакомпаніях, як Delta (DAL), American Airlines (AAL) та United (UAL), що свідчить про довіру Уолл-стріт до перспектив сектору. Провідні інвестиційні банки, зокрема Morgan Stanley, активно рекомендують авіаційні акції, підвищуючи рейтинг American Airlines до «перекуплених» з цільовою ціною з потенціалом зростання понад 35%, що відображає оптимізм інституційних інвесторів щодо цього сегмента.

Основні драйвери відновлення світового ринку авіаційних акцій

Постійне відновлення туристичного попиту

Міжнародний туристичний ринок переживає «відплатний» зростання. Відновлення ділових поїздок, зростання міжкордонних подорожей та збільшення доходів у нових ринках забезпечують стабільний потік пасажирів. Сила цього попиту перевищує очікування і відображається у високих показниках завантаженості авіакомпаній у третьому кварталі — у США середня завантаженість перевищує 87%, а в Азії — понад 92%.

Постійне підвищення операційної ефективності

Після випробувань пандемією багато авіакомпаній оптимізували структуру витрат. За допомогою оновлення флоту, оптимізації маршрутів та застосування штучного інтелекту для диспетчеризації, вони знижують операційні витрати на одиницю продукції. Наприклад, Copa Airlines у другому кварталі 2025 року зменшила витрати на одиницю на 4,6% у порівнянні з минулим роком, що свідчить про зростання ефективності та підвищення прибутковості.

Інвестиції у модернізацію флоту

Авіакомпанії прискорюють оновлення парку, вводячи більш економічні моделі (Boeing 787, Airbus A350). Це знижує витрати на паливо і покращує досвід пасажирів, закладаючи основу для довгострокової конкурентоспроможності.

Американські та тайванські авіаційні акції: хто заслуговує більшої уваги

Американські авіакорпорації: стабільний вибір на зрілому ринку

Delta (DAL) — класичний представник американського авіаційного сектору. Високий відсоток ділових пасажирів, сильна міжнародна мережа та хеджування цін на паливо через власні нафтопереробні заводи забезпечують їй більшу стійкість до ризиків. До кінця 2025 року її акції зросли більш ніж на 69% від початку року, хоча й мають короткострокові коливання, але довгостроковий тренд залишається позитивним.

Copa Holdings — представник зростаючого ринку Латинської Америки. Завдяки швидкому розвитку міст та зростанню доходів, компанія демонструє стабільне зростання. У другому кварталі 2025 року чистий прибуток склав 149 мільйонів доларів (+25% до попереднього року), а рівень пунктуальності — 91,5%. Вже десять років компанія отримує найвищу оцінку Skytrax у Центральній Америці.

Ryanair (RYAAY) — глобальний лідер у сегменті лоукостерів. Європейська компанія з флотом понад 641 літака, 224 аеропортами та щоденним обсягом понад 3600 рейсів, що перевозять понад 207 мільйонів пасажирів на рік. Планує до 2034 року збільшити пасажиропотік до 300 мільйонів, що свідчить про амбітні плани розширення.

Тайванські авіакорпорації: потенціал регіонального лідерства

EVA Air (2618) — один із двох головних авіаперевізників Тайваню. У третьому кварталі 2025 року її завантаженість склала 92,5%, міжнародний обсяг перевезень зріс на 28%, зростає попит на довгі маршрути до Європи та Америки. Компанія оновлює флот, вводячи три Boeing 777 з пасажирською та вантажною конфігурацією. Її бренд з п’ятьма зірками Skytrax і репутація «поділяти світ, летіти разом» створюють міцний захист у регіоні.

China Airlines (2610) — має широку мережу брендів, включаючи Mandarin Airlines і Tigerair Taiwan, що дозволяє охоплювати різні сегменти — від повного сервісу до лоукостерів. У третьому кварталі 2025 року її завантаженість склала 86,9%, а міжнародний обсяг перевезень зріс на 13%. Вона має 83 літаки і понад 1400 рейсів на тиждень, а також сильні позиції у вантажних перевезеннях.

Starlux Airlines (2646) — новий гравець із високим потенціалом зростання. Заснована у 2020 році, швидко здобула популярність завдяки диференційованому сервісу та сучасному флоту. У 2025 році її акції зросли на 18% з початку року, а третій квартал показав завантаженість 85,9%. Новий маршрут Тайбей — Каліфорнія (Анджеліна) вже має 80% заповненості.

Чотири ключові фактори, що впливають на оцінку авіаційних акцій

Глобальний економічний стан

Зростання економіки безпосередньо підвищує попит на подорожі. У періоди рецесії споживачі зменшують витрати, включаючи подорожі, що тисне на авіакомпанії. Тому авіаційний сектор вважається передовим індикатором економічної активності.

Коливання цін на нафту

Паливо — одна з головних статей витрат авіакомпаній. Зростання цін на нафту підвищує витрати і змушує підвищувати ціни на квитки, а зниження — може збільшити прибутковість. Цінова волатильність енергоресурсів — важливий ризик для сектору.

Процентні ставки

Багато авіакомпаній мають високий рівень боргу. Зростання ставок збільшує витрати на фінансування, що негативно впливає на розширення флоту і інвестиції. Низькі ставки стимулюють інвестиції і розвиток.

Валюта і геополітичні ризики

Міжнародні доходи залежать від валютних коливань. Політична нестабільність і конфлікти можуть обмежити доступ до повітряного простору і знизити довіру пасажирів.

Три основні ризики інвестицій у авіаційний сектор і способи їх мінімізації

Жорстка структура витрат і прибутковий тиск

В авіації високі фіксовані витрати — паливо, зарплати, обслуговування. Вони важко швидко коригуються, тому у періоди спаду прибутки зменшуються. Вибирайте компанії, що оптимізують флот і маршрути для зниження одиничних витрат.

Високий рівень боргу і ризики ліквідності

Багато авіакомпаній мають значний борг через інвестиції у флот і інфраструктуру. У разі підвищення ставок або кризи фінансовий тиск зростає. Обирайте компанії з високим рівнем грошових коштів і невеликим відсотком інвестицій у доходи.

Непередбачувані «чорні лебеді»

Пандемії, політичні кризи, стихійні лиха — все це може різко знизити обсяги перевезень. Диверсифікація по регіонах і маршрутах допомагає зменшити ризики.

Практичні поради щодо вибору авіаційних акцій

Враховуйте циклічність ринку

Оптимальні точки входу — наприкінці циклу, коли відновлення ще не повністю закладене у ціну. Зараз саме такий момент — попит відновлюється, але оцінки ще не врахували повністю потенціал.

Диверсифікуйте портфель за регіонами

Ринки США, Європи та Азії мають різні цикли. Інвестуючи у всі три регіони, зменшуєте ризик локальної кризи. Тайванські авіакомпанії виграють від регіональної ролі, американські — від домінування на внутрішньому і трансатлантичному ринках, Ryanair — від європейського лоукосту.

Обирайте компанії з міцним грошовим потоком

Авіація — капіталомісткий сектор. Вибирайте компанії, у яких грошові кошти і інвестиції становлять понад 35% доходів, щоб краще витримати кризи.

Способи інвестування

Традиційний брокерський рахунок підходить для довгострокових інвестицій; CFD-платформи — для короткострокових і готових ризикувати. CFD дозволяє відкривати позиції «на купівлю» і «на продаж», використовувати кредитне плече, але й ризики зростають. Вибір залежить від вашої толерантності до ризику і стратегії.

Потенціал доходу та довгострокова логіка інвестицій у авіаційний сектор

За довгостроковими прогнозами IATA, до 2040 року кількість пасажирів у світі подвоїться до 8 мільярдів, що забезпечить стабільний прибуток авіакомпаній. Доходи сучасних авіакомпаній вже не обмежуються продажем квитків — вони включають багажні збори, підвищення класу, програми лояльності, вантажні перевезення, спільні кредитні картки тощо, що робить їх прибутковість більш стійкою.

Деякі фінансово міцні компанії виплачують дивіденди, що дає додатковий потік для інвесторів.

Загалом, авіаційний сектор — циклічний, але у період глобального відновлення і зростання туристичного попиту відкриває нові можливості для довгострокових інвестицій. Важливо обирати компанії з хорошим контролем витрат, стабільним грошовим потоком і регіональними перевагами, а також диверсифікувати портфель для управління ризиками.