Black Swan — Чорний лебідь ринку – подія, яка змінює світ фінансів

У цій статті ми досліджуємо одну з найглибших концепцій у світі фінансів – чорний лебідь, явище, яке неможливо передбачити, але яке має вплив на життя людей у всьому світі. Розуміння чорного лебедя є ключем до підготовки до майбутнього.

Значення та визначення чорного лебедя у світі фінансів

Чорний лебідь або Black Swan — це технічний термін, що описує події, які виходять за межі очікувань, ніколи раніше не траплялися, і коли вони відбуваються, мають сильний вплив на економіку та суспільство.

Оскільки події чорного лебедя впливають на фінансові ринки та повсякденне життя людей, кризові ситуації, такі як пандемія COVID-19, російсько-українська війна та крах криптовалютних ринків, належать до цієї категорії.

Шлях теорії чорного лебедя до сучасності

Історія чорного лебедя починається ще в давньогрецькій та римській епохах. Тоді вважалося, що лебеді бувають лише білого кольору. Лише у 1697 році голландський капітан Вільгельм де Вламінг відкрив чорних лебедів в Австралії. Це відкриття змінило давні переконання.

З цієї події термін «чорний лебідь» став означати щось, що здається неможливим, але насправді трапляється. Згодом цей образ почали використовувати для опису несподіваних економічних та політичних подій.

У 2007 році, коли почався глобальний економічний кризовий період, американський аналітик ризиків Нассим Ніколас Талеб опублікував книгу «Чорний лебідь: Вплив надзвичайно малоймовірних подій», де пояснив цю теорію у контексті фінансових ринків і економіки, застосовуючи статистичний та психологічний підходи.

Три характерні ознаки подій чорного лебедя

Талеб визначає три основні характеристики чорного лебедя:

Перша — це його несподіваність. Оскільки передбачення таких подій зазвичай запізнюється, майже неможливо передбачити, коли саме вони стануться.

Друга — це масштаб впливу. Коли чорний лебідь з’являється, його наслідки зазвичай масштабні, впливаючи на економіку, суспільство та політику.

Третя — це постфактумна раціоналізація. Після події люди намагаються знайти пояснення та аналізувати її, щоб зробити її більш передбачуваною.

Випадок: чорний лебідь, що змінив світ

Чорний лебідь може проявлятися у різних формах. Пандемія COVID-19, яка почалася наприкінці 2019 року, стала найбільшим чорним лебедем із значним впливом. Вона не лише вплинула на систему охорони здоров’я, а й на світову економіку, бізнес і спосіб життя людей.

Російсько-українська війна, що розпочалася наприкінці 2010-х років, є ще одним прикладом. Ця подія вплинула на ціни на енергоносії, продовольство та інфляцію. Навіть країни, далекі від конфлікту, наприклад, Таїланд, відчули побічний ефект через уповільнення світової економіки.

Крах ринку криптовалют у 2022 році, коли біткоїн опустився нижче 30 000 доларів, показав, що чорний лебідь може з’явитися у будь-якому ринку.

Стратегії інвестування для підготовки до чорного лебедя

Підготовка до чорного лебедя не означає спробу передбачити його появу, а створення стратегій, що допомагають інвесторам краще справлятися з волатильністю.

Перший спосіб — диверсифікація портфеля, тобто інвестування в різні інструменти, такі як акції, облігації, дорогоцінні метали та нерухомість. Наявність різних активів зменшує загальні ризики.

Другий спосіб — довгостроковий підхід. Хоча чорний лебідь може мати вплив, історія показує, що ринки зазвичай відновлюються з часом. Наприклад, біткоїн, який опустився до 30 000 доларів, знову повернувся до високих рівнів. Тому серйозні інвестори не повинні панікувати.

Третій спосіб — використання інструментів хеджування ризиків, таких як опціони та ф’ючерси. Вони допомагають захиститися від значних втрат у разі появи чорного лебедя.

Адаптація до нових умов інвестиційного середовища

Інвесторам слід усвідомити, що чорний лебідь — це частина гри. Непередбачувані події траплятимуться постійно, незалежно від того, наскільки добре ми намагаємося їх передбачити.

Замість того, щоб турбуватися про появу чорного лебедя, інвестори мають розуміти, що він часто приносить можливості. Коли ціни активів падають через непередбачені події, саме тоді досвідчені інвестори можуть купити якісні активи за вигідною ціною.

Підсумок

Чорний лебідь — це подія, з якою потрібно навчитися жити. Це не те, що потрібно уникати. Якщо інвестори зрозуміють природу чорного лебедя і адаптують свої портфелі, то навіть найскладніші кризи можуть стати для них можливістю. Незалежно від того, наскільки великими є світові кризи, ті, хто має розуміння і запасний план, завжди зможуть подолати їх.