Що таке альткоїни в сучасному криптовалютному ринку

З моменту появи Біткоїна у 2009 році екосистема криптовалют зазнала драматичних змін. Хоча BTC залишається найбільшим цифровим активом за ринковою капіталізацією та обсягом торгів, що таке альткоїни і чому вони привернули увагу мільйонів трейдерів? Відповідь криється у зменшенні частки ринку Біткоїна. Між 2017 та 2023 роками домінування Біткоїна знизилося з середніх 95% до 45%, створивши простір для тисяч альтернативних криптовалют для процвітання. Сьогодні ринок альткоїнів перевищує 10 000 цифрових активів, кардинально змінюючи підхід трейдерів до інвестицій у цифрові активи.

Значення поняття «Що таке альткоїни»

Альткоїн, скорочено від «альтернативна монета» або «альтернатива Біткоїну», — це будь-яка криптовалюта, окрім BTC. Оскільки Біткоїн започаткував першу успішну децентралізовану цифрову валюту, він заклав шаблон, якому майже всі наступні проєкти слідували. Блокчейн — це децентралізована комп’ютерна мережа, яка транслює, перевіряє та записує транзакції у віртуальний платіжний реєстр. Хоча всі альткоїни використовують блокчейн-процедури, подібні до Біткоїна, кожен залишається окремим криптовалютним активом із унікальними випадками використання та ціннісними пропозиціями.

Перший зафіксований альткоїн з’явився у 2011 році — Namecoin (NMC), який безпосередньо імітував структуру Біткоїна. Однак Litecoin (LTC) став проривним альткоїном, що справді здобув популярність. Запущений із тією ж філософією, але з покращеною швидкістю, Litecoin використовує алгоритм «Scrypt», щоб пропонувати трейдерам швидші транзакції та зменшені комісії порівняно з Біткоїном. Це поєднання схожості та покращень дало Litecoin прізвисько «срібло до золота Біткоїна» серед криптоентузіастів.

Ландшафт альткоїнів різко змінився у 2015 році, коли на ринок увійшов Ethereum. На відміну від попередніх проєктів, що просто модифікували дизайн Біткоїна, Ethereum представив «розумні контракти» — програми на базі блокчейну, здатні автоматично виконувати складні завдання. Ця інновація дозволила розробникам створювати цілком нові додатки на протоколі Ethereum, суттєво розширюючи можливості криптовалют. В результаті відбулося бурхливе зростання створення альткоїнів, оскільки платформи для розумних контрактів дали змогу запускати тисячі нових проєктів.

Основні категорії альткоїнів та їх використання

Ринок альткоїнів розділився на окремі категорії, кожна з яких виконує різні функції:

Стейблкоїни, такі як Tether (USDT) та USD Coin (USDC), — це криптовалюти, прив’язані до резервних активів, таких як фіатні валюти або дорогоцінні метали. USDT, випущений у 2014 році, залишається найстарішим і найактивніше торгованим стейблкоїном, що працює на кількох блокчейнах. USDC, випущений компанією Circle, регулярно публікує підтвердження резервів і співпрацює з аудиторами, наприклад Deloitte, для підтримки прозорості. Ці активи стали важливими інструментами для трейдерів для входу та виходу з позицій без ризику волатильності.

NFT (незамінні токени) — це токени з адресами, підтвердженими блокчейном, що прив’язані до цифрових файлів — зображень, відео або колекцій. Хоча NFT існували з 2014 року, вони здобули широке визнання у 2021 році, коли знаменитості популяризували профільні зображення NFT, такі як CryptoPunks і Bored Ape Yacht Club (BAYC).

Платіжні монети орієнтовані на реальні транзакції між користувачами. Litecoin, Bitcoin Cash (BCH) і Dash (DASH) функціонують подібно до BTC, але пропонують швидші транзакції та нижчі витрати. Ця категорія демонструє безперервну еволюцію можливостей альткоїнів у платіжних рішеннях.

Монети приватності — такі як Monero (XMR) і ZCash (ZEC) — приховують дані транзакцій за допомогою передових криптографічних технологій, що відрізняє їх від прозорого реєстру Біткоїна. Ці спірні активи служать тим, хто цінує анонімність понад прозорість.

Токени безпеки — це часткова власність у підприємствах, ETF або REIT. На відміну від інших альткоїнів, емітенти токенів безпеки повинні реєструватися у централізованих органах, таких як SEC, і торгувати лише на схвалених біржах.

Обмінні монети — випускаються централізованими та децентралізованими платформами для відкриття спеціальних торгових переваг. Токени управління, такі як Uniswap (UNI), Lido Finance (LDO) і Aave (AAVE), надають їхнім власникам право голосу у рішеннях протоколу, дозволяючи спільноті брати участь у розвитку проєкту.

Мем-коіни — такі як Dogecoin (DOGE) і Shiba Inu (SHIB), виникли з вірусної інтернет-культури, демонструючи, що альткоїни виходять за межі технічної утиліти і стають культурними феноменами.

Провідні альткоїни, що формують ринок

Рейтинг альткоїнів постійно змінюється, але кілька проєктів закріпили за собою беззаперечне домінування на ринку. Ethereum (ETH), створений програмістом Віталіком Бутеріним у 2015 році, — це другий за величиною криптовалюта, яка пропонує блокчейн з механізмом Proof-of-Stake для сторонніх розробників для створення децентралізованих додатків (dApps). Завдяки технології смарт-контрактів, dApps на Ethereum працюють без корпоративних посередників.

Крім Ethereum, Solana (SOL) функціонує як швидка альтернатива, і поточна торгова активність відображає довіру ринку. Polkadot (DOT), Chainlink (LINK) та інші альткоїни займають окремі ніші. Стейблкоїни домінують у обсягах транзакцій — USDT і USDC залишаються ключовими для управління ліквідністю у різних блокчейнах, включаючи Ethereum, Tron і Avalanche.

Поточні дані ринку відображають постійне домінування цих ключових гравців. Поточна частка домінування Біткоїна становить 55.46%, що свідчить про те, що альткоїни разом займають значну частку загальної вартості криптовалют. Це показує, як ринок еволюціонував від майже монополії Біткоїна до більш розподіленої екосистеми.

Як працюють альткоїни

Альткоїни використовують технологію блокчейн, але не всі копіюють модель консенсусу Proof-of-Work (PoW) Біткоїна. У PoW вузли змагаються у розв’язанні алгоритмічних задач кожні кілька хвилин для підтвердження транзакцій і отримання нагород — процес, що називається майнінгом криптовалют. Litecoin і Dogecoin використовують цю модель.

Альтернативно, багато альткоїнів застосовують алгоритми Proof-of-Stake (PoS), де вузли «ставлять» криптовалюту у віртуальні сховища для підтвердження транзакцій. Ethereum, Polkadot і Solana — це блокчейни з PoS, що пропонують більш енергоефективний консенсус.

Технічно, альткоїни поділяються на дві категорії: монети та токени. Монета — це актив, створений у ядрі протоколу блокчейна (наприклад, Litecoin на власній мережі), тоді як токени — це додатки, що працюють поверх існуючих блокчейнів (наприклад, Chainlink’s LINK на Ethereum). Обидва класифікуються як альткоїни незалежно від технічної природи.

Масштаб ринку альткоїнів

Визначити точну кількість альткоїнів важко, але оцінки стабільно вказують на понад 10 000 проєктів. Агрегатори цін, такі як CoinMarketCap і CoinGecko, відстежують тисячі криптовалют, показуючи ціни, обсяги торгів і ринкову капіталізацію.

Доля домінування Біткоїна — показник частки загальної ринкової вартості криптовалют, яку займає BTC — дає інший погляд на ринок. За поточних 55.46% домінування, приблизно 44.54% загальної вартості криптовалют припадає на альткоїни, що свідчить про значну диверсифікацію екосистеми.

Ризики альткоїнів

Кожен альткоїн має унікальні характеристики, рівень керівництва та історію розвитку. Хоча встановлені проєкти із прозорою історією мають нижчий ризик, у ринку багато шахрайських схем. Дослідження Satis Group показало, що 78% нових криптопроєктів, запущених під час бульбашки 2017 року як «первинні пропозиції монет» (ICO), були повністю шахрайськими, залишаючи інвесторів із безцінними активами.

Крім шахрайства, альткоїни зазвичай мають вищу цінову волатильність, ніж Біткоїн. Дослідження Карнегі Меллон показало, що середньоденне стандартне відхилення Біткоїна становить 3.98, тоді як Ethereum — 6.8, а Dogecoin — 7.4 під час бульбашки 2021 року. Ця волатильність свідчить про те, що альткоїни зазнають більш драматичних цінових коливань, що робить їх менш підходящими для інвесторів, що прагнуть мінімізувати ризики.

Додаткові проблеми включають низьку ліквідність, що ускладнює швидке продаж активів за бажаною ціною, непередбачувані торгові патерни та регуляторну невизначеність. Трейдерам слід ретельно досліджувати керівництво альткоїнів, технічні документи (whitepapers) і репутацію перед інвестуванням.

Орієнтація у екосистемі альткоїнів

Розуміння того, що таке альткоїни, відкриває перед нами різноманітну екосистему, що значно ширша за первісне бачення Біткоїна. Від стейблкоїнів, що забезпечують стабільність транзакцій, до токенів управління, що дозволяють спільноті брати участь у прийнятті рішень, альткоїни продовжують впроваджувати інноваційні сценарії використання у цифровій економіці. Еволюція від домінування Біткоїна до розподіленої екосистеми, де альткоїни становлять 44.54% від загальної вартості криптовалют, свідчить про зрілість і розширення можливостей цієї сфери.

Трейдери, які прагнуть отримати доступ до можливостей альткоїнів, можуть досліджувати перпетуальні контракти на децентралізованих біржах, де низькі комісії та передові торгові інструменти забезпечують доступ до провідних проєктів, таких як ETH, ATOM, AVAX і DOGE. Оскільки ринок альткоїнів продовжує розвиватися, ретельне дослідження та оцінка ризиків залишаються основою для обґрунтованої участі.