Розуміння різниці між ісламськими фінансами та фінансами, що відповідають шаріату

Відкрийте для себе провідні новини та події у сфері фінтех!

Підписуйтеся на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших компаній

Зростання етичних та безвідсоткових фінансових моделей сприяло збільшенню глобального інтересу до ісламських фінансів. Однак між термінами ісламські фінанси та фінанси, що відповідають шаріату, досі існує плутанина.

Хоча обидва підходи базуються на ісламських принципах, їх застосування, сфера та регуляторні рамки суттєво різняться. Розуміння цих відмінностей є важливим, особливо для фінтех-інноваторів, інвесторів та фінансових установ, які прагнуть увійти на ринок, що відповідає шаріату.

Ісламські фінанси: цілісна економічна система

Ісламські фінанси — це не лише уникнення відсотків (рібі) або забезпечення етичності інвестицій. Це цілісна економічна модель, спрямована на сприяння рівності, справедливості та розподілу ризиків у фінансових операціях. Система побудована на основних ісламських економічних принципах, що гарантує відповідність усіх аспектів фінансів — банківської справи, капітальних ринків, страхування та фінтех — шаріатському праву.

Ключові особливості ісламських фінансів:

• Безвідсоткові операції: Позики з відсотками суворо заборонені. Замість цього ісламські фінанси пропонують контракти на основі участі у прибутках і ризиках.
• Контракти без гарару: Угоди мають бути чіткими та прозорими, уникати двозначності та надмірної невизначеності.
• Механізми розподілу ризиків і прибутків: Інвестиції структуровані так, щоб справедливо розподіляти прибутки та збитки між сторонами.
• Фінансування на основі активів: Кожен фінансовий продукт має бути прив’язаний до реальних активів або продуктивної економічної діяльності.
• Етичні інвестиційні керівні принципи: Заборонені інвестиції в галузі азартних ігор, алкоголю та спекулятивних деривативів.

Ісламські фінанси не просто пропонують альтернативи традиційним фінансовим продуктам; вони створюють рамки, що переформатовують функціонування фінансів з етичної та сталого точки зору.

Фінанси, що відповідають шаріату: практична реалізація

Фінанси, що відповідають шаріату, — це конкретні фінансові продукти, послуги або операції, що відповідають ісламському праву. Хоча ісламські фінанси закладають філософську основу, відповідність шаріату зосереджена на технічному виконанні окремих фінансових інструментів.

Характеристики фінансів, що відповідають шаріату:

• Залежність від продукту: Кожен фінансовий продукт — іпотека, сукук (ісламський облігацій), інвестиційний фонд — проходить перевірку та сертифікацію на відповідність ісламському праву.
• Управління та нагляд шаріату: Установи повинні отримати сертифікацію від шаріатських учених або рад для підтвердження відповідності.
• Регіональні відмінності: Тлумачення відповідності може варіювати залежно від ісламської школи (Ханафі, Малікі, Шафі, Ханбалі).
• Інтеграція з традиційним фінансом: Багато звичайних банків пропонують продукти, що відповідають шаріату, без повного переходу на ісламські фінанси.

ЧИТАЙТЕ: Повний посібник з фінансів, що відповідають шаріату: принципи, зростання та інновації

Фінансовий продукт, що відповідає шаріату, гарантує відповідність ісламському праву, але це не означає, що вся фінансова установа дотримується системи ісламських фінансів. Це особливо важливо для гібридних фінансових установ, що пропонують і традиційні, і ісламські банківські послуги.

Основні відмінності між ісламськими фінансами та фінансами, що відповідають шаріату

Хоча вони базуються на спільних принципах, різниця полягає у сфері застосування та реалізації:

Як фінтех формує ісламські та шаріатські фінанси

З швидким розвитком фінансових технологій (фінтех), і ісламські, і шаріатські фінанси еволюціонують, щоб врахувати цифрові платформи, рішення на базі блокчейну та децентралізовані фінансові сервіси.

Інновації у ісламському фінтех:

• Розумні контракти для відповідності шаріату: Технологія блокчейн забезпечує прозорість та автоматичну перевірку відповідності у ісламських фінансових операціях.
• Децентралізовані токени на основі активів: На відміну від спекулятивних криптовалют, платформи ісламського фінтеху використовують токенізацію для створення цифрових інвестицій, забезпечених реальними активами.
• Безвідсоткові цифрові банки: Повністю ісламські цифрові банки застосовують моделі розподілу прибутків замість традиційних структур кредитування.
• Автоматизоване управління закятом і вафком: Платформи на базі блокчейну сприяють прозорому та ефективному розподілу благодійних коштів.

ЧИТАЙТЕ: Islamic DeFi: майбутнє фінтеху, що відповідає шаріату, на блокчейні

Відповідність шаріату у фінтех:

• Інструменти скринінгу з AI: Штучний інтелект допомагає фінтех-компаніям забезпечити відповідність регуляціям ісламських фінансів.
• Управління шаріатом на цифрових платформах: Онлайн-платформи пропонують моніторинг у реальному часі для ісламських інвестиційних фондів.
• Гібридні банківські рішення: Традиційні банки інтегрують ісламські фінтех-сервіси, зберігаючи окремі продукти, що відповідають шаріату.

Зі зростанням ролі фінтех у глобальній фінансовій системі, зростає й попит на етичні, прозорі та відповідні шаріату рішення, що ще більше зменшує розрив між принципами ісламських фінансів і сучасними фінансовими інноваціями.

Виклики та врахування

Попри потенціал, ісламські та шаріатські фінанси стикаються з важливими викликами:

• Фрагментація регулювання: Різні тлумачення відповідності шаріату створюють невідповідності між юрисдикціями.
• Освіта ринку: Багато фінансових установ не мають достатнього досвіду у структуризації повністю відповідних шаріату фінтех-рішень.
• Масштабованість: Ісламські фінансові установи мають розробляти моделі фінтех, здатні масштабуватися глобально, зберігаючи відповідність.
• Прозорість сертифікації: Відсутність стандартних протоколів відповідності може призводити до суперечок щодо того, що вважається справжньою відповідністю шаріату.

Для подолання цих викликів потрібна співпраця регуляторів, розробників фінтех і ісламських учених для створення гармонізованих глобальних стандартів.

Висновок

Ісламські фінанси — це філософія та основа, тоді як фінанси, що відповідають шаріату, — практика та реалізація. Якщо установа працює за принципами ісламських фінансів, вона має бути повністю відповідною у всіх аспектах. Однак фінансова установа може пропонувати продукти, що відповідають шаріату, без повного переходу на систему ісламських фінансів.

Зростання фінтех прискорює трансформацію обох секторів. З попитом на безвідсоткові, етичні та прозорі фінансові рішення, індустрія фінтех має розвивати більш складні, побудовані на блокчейні та штучному інтелекті продукти, що відповідають шаріату.

Щоб ісламські фінанси досягли свого повного потенціалу в цифрову епоху, відповідність шаріату має розвиватися разом із технологічним прогресом. Завдяки постійним інноваціям, регулюванню та співпраці галузі, ісламський фінтех може формувати майбутнє етичних глобальних фінансів.