Опубліковано протокол засідання з монетарної політики за січень! Увага! Внутрішні розбіжності у ФРС посилюються

Внутрішні розбіжності у ФРС посилюються.

У середу, 18 лютого (за місцевим часом), три основні індекси американського ринку закрилися зростанням. Наприкінці торгів, індекс Доу Джонса піднявся на 129,47 пункту, або 0,26%, і склав 49662,66 пункту; індекс Nasdaq зріс на 175,25 пункту, або 0,78%, і становив 22753,63 пункту; індекс S&P 500 піднявся на 38,09 пункту, або 0,56%, і склав 6881,31 пункту.

У той же день (о 4 ранку за київським часом) ФРС опублікувала протокол січневого засідання з монетарної політики. У протоколі зазначено, що учасники виявили явні розбіжності щодо перспективи рівня процентних ставок, коливаючись між стримуванням інфляції та підтримкою ринку праці. Багато учасників висловили думку, що якщо інфляція знизиться відповідно до очікувань, подальше зниження ставок цілком можливо буде доцільним. Деякі ж учасники були обережні щодо подальшого зниження ставок. Варто зазначити, що у протоколі вперше згадано про можливість підвищення ставок, яке обговорювали деякі учасники.

Крім того, США заявили про можливість застосування військової сили проти Ірану, що спричинило значне зростання світових цін на нафту.

Опубліковано протокол засідання ФРС

Протокол засідання ФРС показує, що учасники переважно підтримали рішення залишити ключову ставку в межах 3,5% — 3,75%. Однак, існували розбіжності щодо подальшого напрямку монетарної політики.

У протоколі зазначено, що «майже всі» учасники підтримали рішення зберегти ставку стабільною, вважаючи це способом оцінки економічної ситуації після зниження її на 75 базисних пунктів минулого року. Проте, двоє директорів ФРС, Стівен Міллар і Крістофер Вуллер, проголосували проти, виступаючи за зниження ставки на 25 базисних пунктів.

Крім того, учасники залишаються розділеними щодо подальших дій. У протоколі зазначено, що при оцінці перспектив монетарної політики деякі учасники висловили думку, що якщо інфляція знизиться відповідно до очікувань, можливо, буде доцільним додатково знизити цільовий діапазон федеральних фондів. Деякі вважають, що під час очікування нових даних щодо інфляції та економіки потрібно «зробити паузу» з підвищенням ставок, а деякі вважають, що до того, як з’являться докази «повернення інфляції до норми», не слід знижувати ставки. Також окремі учасники висловили думку, що не слід виключати можливість повторного підвищення ставок і сподіваються, що у заяві після засідання буде чітко зазначено, що «рішення щодо рівня ставок має двонапрямний характер».

Щодо перспектив інфляції, учасники ФРС прогнозують її зниження до 2%, але темпи та час цього зниження залишаються невизначеними. Вплив тарифів на ціни основних товарів може почати слабшати вже цього року. Більшість учасників попереджають, що прогрес у зниженні інфляції до цільового рівня 2% може бути повільнішим і більш нерівномірним, ніж очікувалося, і ризик тривалого високого рівня інфляції залишається. Деякі учасники також вважають, що постійний попит може підтримувати високий рівень інфляції.

Протокол підсумовує, що дебати на січневому засіданні були яструбячими, оскільки учасники проголосували за збереження поточної політики з рівнем ставки 3,50% — 3,75% і висловили намір зберігати цей рівень протягом деякого часу. Інвестори очікують, що ФРС збережуть поточну ставку до засідання 16–17 червня і, ймовірно, знизять її на 25 базисних пунктів на цьому та вересневому засіданнях.

За даними останнього звіту “Федеральний резерв спостереження” (FedWatch) від Чиказької товарної біржі, ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів до березня становить 5,9%, ймовірність збереження ставки — 94,1%; до квітня ймовірність зниження на 25 базисних пунктів — 20,5%, ймовірність збереження — 78,5%, ймовірність зниження на 50 базисних пунктів — 1,0%; до червня ймовірність зниження на 25 базисних пунктів — 49,8%.

Що стосується інших ринків, то на тлі новин про останні події між США та Іраном ціни на нафту різко зросли. Віце-президент США Джей-Ді Ван Вілл у вівторок заявив, що Іран не відповів на «червоні лінії» США під час ядерних переговорів цього тижня, і військові дії залишаються можливими.

Вчорашній день на Уолл-стріт був відносно тихим, основні індекси злегка зросли. Сектор програмного забезпечення, який вже був під тиском через побоювання щодо впливу штучного інтелекту, у цей день знизився.

Google входить у сферу створення музики за допомогою штучного інтелекту

Щодо секторів, індекс S&P 500 зростає у 8 з 11 секторів, і знижується у 3. Найбільше зростання показали енергетичний сектор і сектор необов’язкових споживчих товарів — на 2,00% і 1,00% відповідно. Найбільше зниження зафіксували у секторі комунальних послуг і нерухомості — на 1,70% і 1,45%.

Більшість великих технологічних компаній зросли. AsML піднявся більш ніж на 3%, Amazon, Nvidia, Oracle і Netflix — більш ніж на 1%, Microsoft, Meta, Google A, Qualcomm, Broadcom, Apple і Tesla — невеликий приріст, TSMC — невелике зниження, while Seagate, Intel — більш ніж на 1%, Boeing — більш ніж на 2%.

Nvidia закрився зростанням на 1,6%. За повідомленнями, Meta Platforms оголосила, що використовуватиме мільйони чипів Nvidia у своїх дата-центрах.

Amazon піднявся на 1,8%. Раніше у регуляторних документах було зазначено, що інвестиційний фонд відомого інвестора Біла Акмана, Pershing Square, збільшив свою частку у цій компанії на 65% у четвертому кварталі 2025 року, зробивши Amazon третім за обсягом активів у портфелі фонду. Перед цим Amazon зазнав дев’яти днів зниження, з яких у період з вівторка по п’ятницю минулого тижня його ринкова вартість зменшилася приблизно на 18%, що стало найсерйознішою за часом серією падінь з 2006 року, вартість зменшилася більш ніж на 450 мільярдів доларів через сумніви інвесторів щодо цінності витрат на штучний інтелект.

Micron Technology підскочила на 5,3%, оскільки повідомляється, що відомий керівник хедж-фонду Девід Теппер (David Tepper) збільшив свої інвестиції у цю компанію через фонд Appaloosa Management.

Google A піднявся на 0,43%, обсяг торгів — 4,762 мільярда доларів. Google і Apple інтегрують функції створення музики за допомогою штучного інтелекту у свої основні споживчі додатки, що підкреслює перехід передових AI-інструментів у масове використання. У блозі Google у середу повідомляється, що помічник Gemini на базі штучного інтелекту тепер може створювати 30-секундні музичні треки на основі завантаженого користувачем тексту, фотографій або відео, використовуючи найновішу модель Lyria 3 від Google DeepMind. Ця функція може генерувати адаптовані тексти або чисту музику, буде доступною для користувачів віком від 18 років і підтримуватиме кілька мов. Google зазначає, що нова функція буде першою у десктопній версії Gemini і з’явиться у мобільних додатках у найближчі дні. Також Google повідомляє, що її популярна модель для створення зображень Nano Banana зможе генерувати обкладинки для музичних творів і додавати візуальні ефекти при поширенні посилань на треки.

Більшість фінансових акцій зросли. Morgan Stanley, Charles Schwab, UBS, Citigroup — понад 2%; Goldman Sachs, BlackRock, Barclays, First Capital Financial, Wells Fargo, Bank of America, Mastercard, American Express, AIG — понад 1%; регіональні банки, Deutsche Bank, MetLife, BNY Mellon, JPMorgan, Visa — невелике зростання; Travelers, Hartford — більш ніж на 1%.

Більшість енергетичних компаній зросли. US Energy — понад 7%, Apache Oil — понад 4%, Schlumberger, ExxonMobil — понад 3%, BP, Western Oil, Shell, ConocoPhillips, Imperial Oil — понад 2%, Chevron, Petrobras — понад 1%, Duke Energy — більш ніж на 1%.

Популярні китайські акції мають змішаний рух. Індекс NASDAQ China Golden Dragon (HXC) закрився зниженням на 0,04%. Futu Holdings — понад 2% зростання, Pinduoduo, New Oriental — понад 1% зростання, Ctrip, Bilibili, Baidu, JD.com, Alibaba, NetEase — невелике зростання, Xpeng, NIO, Tencent Music, Li Auto, iQiyi, Tiger Securities, Vipshop — невелике зниження, Kingsoft Cloud — понад 3% падіння, Huya — понад 4% падіння.