Розуміння купівельної спроможності у крипто та торгових платформах

Коли нові трейдери приєднуються до криптовалютних бірж, вони часто стикаються з заплутаною ситуацією: їхня купівельна спроможність не співпадає з внесеними грошима. Це непорозуміння виникає через незнання того, як біржі обчислюють купівельну спроможність, яка може включати як власні кошти, так і позичений капітал. Чи торгуєте ви Біткоїном, досліджуєте перпетуальні контракти або займаєтеся форексом, розуміння купівельної спроможності є необхідним перед будь-якою операцією. Це поняття фундаментально визначає, скільки капіталу ви можете залучити, і безпосередньо впливає на рівень ризику вашого портфеля.

Як купівельна спроможність визначає вашу торгову здатність

Купівельна спроможність — це загальна сума коштів, доступних для купівлі торгівельних активів на біржі. Вона не обмежується лише вашим грошовим балансом, а включає й можливість позичати кошти, яку дозволяє платформа. Уявіть це як вашу фінансову силу на біржі — саме вона визначає, чи можете ви відкрити позицію, чи потрібно чекати додаткових внесків.

На торгових платформах із маржовими послугами, кваліфіковані трейдери отримують доступ до кредитних ліній, що збільшують їхню купівельну спроможність понад початковий депозит. Однак не всі біржі працюють однаково. Деякі платформи є безмаржовими, де ваша купівельна спроможність дорівнює вашому грошовому балансу. Інші пропонують можливості маржинальної торгівлі, що значно збільшує купівельну спроможність, але кожна з них має свої вимоги та обмеження щодо позик. Це пояснює, чому купівельна спроможність на одній платформі не обов’язково співпаде з іншою.

Маржа проти безмаржової торгівлі: ключова різниця у купівельній спроможності

Різниця між маржовими та безмаржовими рахунками кардинально змінює роботу купівельної спроможності. На безмаржовій платформі купівельна спроможність і грошовий баланс збігаються — просто і зрозуміло. У той час як маржинальні платформи дозволяють позичати кошти у біржі для збільшення торгової позиції.

При торгівлі з маржею ви фактично берете позику, щоб збільшити свої можливості купівлі. Два важливі відсотки визначають купівельну спроможність маржового рахунку: початковий маржинальний внесок (скільки грошових коштів потрібно для отримання позики) та рівень підтримки маржі (мінімальний баланс, щоб уникнути ліквідації).

Приклад: внесіть 50 000 доларів у маржову біржу з початковим маржевим внеском 50%. Загальна купівельна спроможність становитиме 100 000 доларів — ваші 50 000 доларів плюс можливий кредит у 50 000 доларів. Ви можете одразу використати цю суму для купівлі криптовалют.

Проте є важливий нюанс: баланс вашого рахунку не повинен опускатися нижче рівня підтримки маржі. Якщо біржа вимагає 35% рівня підтримки, мінімальна сума вашого рахунку обчислюється так:

Мінімально необхідна вартість рахунку = (Сума позики) / (1 - Рівень підтримки маржі)

Для прикладу: при позикові 50 000 доларів і рівні підтримки 35%:

50 000 / (1 - 0.35) = 76 923.07 доларів

Це означає, що купівельна спроможність не може опуститися нижче цієї суми. Якщо вона зменшиться, біржа видає маржовий виклик — попередження про необхідність додаткового внеску або ліквідацію позицій. Ігнорування маржового виклику призводить до втрати всіх маржових позицій за кілька днів.

Обчислення купівельної спроможності та ризику ліквідації

Розуміння механізмів ліквідації є критичним для маржових трейдерів. Ліквідація трапляється, коли вартість вашого рахунку падає нижче рівня підтримки маржі, що змушує автоматично продавати позиції для захисту інтересів біржі.

Зв’язок між внесками, лімітом позики та рівнем підтримки маржі вимагає точного балансування. Кожен відсоток важливий. Трейдер із купівельною спроможністю 100 000 доларів може стикнутися з ліквідацією при незначних коливаннях цін, якщо він максимально використовує кредитне плече. Тому досвідчені трейдери завжди тримають запас вище мінімального рівня підтримки — щоб захистити себе від раптових ринкових коливань, що можуть спричинити автоматичну ліквідацію.

Купівельна спроможність для денної торгівлі: особливі правила для активних трейдерів

Денні трейдери працюють за іншими правилами купівельної спроможності, ніж трейдери-інвестори або тривалі холдери. Купівельна спроможність для денних трейдерів (DTBP) надає короткостроковим трейдерам доступ до підвищених кредитних привілеїв, але з відповідальністю.

Щоб кваліфікуватися як денний трейдер згідно з регуляторними вимогами, потрібно відкривати і закривати щонайменше чотири угоди протягом п’яти робочих днів, причому ці угоди мають становити щонайменше 6% від вартості вашого маржового рахунку. У США мінімальний рівень підтримки маржі для денних трейдерів становить 25 000 доларів. Якщо баланс опуститься нижче — отримуєте маржовий виклик і маєте поповнити рахунок для продовження торгівлі.

Брокери можуть встановлювати більш жорсткі стандарти, ніж регуляторні — наприклад, вимагати вищий рівень підтримки або частіші операції. Важливо: денні трейдери повинні ретельно вивчати умови кожної платформи, щоб правильно розрахувати свою максимальну купівельну спроможність.

Чому купівельна спроможність різниться між біржами

Одна з найбільш заплутаних ситуацій для трейдерів — чому купівельна спроможність різниться на різних платформах. Відповідь у тому, що кожна біржа має власну політику управління ризиками. Вони встановлюють різні ліміти позик, рівні підтримки маржі та початкові вимоги залежно від своєї філософії та рівня ризику.

Криптовалютні біржі додають ще один рівень складності. Наприклад, dYdX пропонує трейдерам 20-кратне кредитне плече на перпетуальні контракти. За допомогою 20x левериджу трейдер із 1000 доларами може отримати купівельну спроможність у 20 000 доларів. Це дозволяє навіть з невеликим балансом отримати значний капітал, але й підвищує ризик великих втрат.

Леверидж прямо множить вашу купівельну спроможність, тому на платформах із високим кредитним плечем купівельна спроможність може здаватися майже необмеженою. Однак високий леверидж створює експоненційно більший ризик ліквідації. На dYdX і подібних платформах недостатня купівельна спроможність не викликає маржовий виклик, а автоматично ліквідує позиції, позбавляючи вас можливості отримати додатковий час для реагування.

Купівельна спроможність проти купівельної здатності: не плутайте

Хоча слова “buying” і “purchasing” здаються схожими, купівельна спроможність і купівельна здатність — це зовсім різні поняття і не мають прямого зв’язку з торгівлею.

Купівельна здатність — це кількість товарів і послуг, які може придбати одиниця валюти в економіці — економічний показник, а не торговий. Економісти відстежують купівельну здатність країни, щоб оцінити інфляційні тенденції. При зростанні інфляції купівельна здатність знижується, і кожен долар купує менше. Бюро статистики праці США відслідковує це через індекс споживчих цін (CPI), що моніторить цінові зміни на основні товари, такі як продукти, бензин і медичне обслуговування.

Зростання CPI з місяця в місяць сигналізує про зниження купівельної спроможності валюти країни. Це макроекономічний показник, який зовсім не стосується купівельної спроможності у вашому біржовому рахунку.

Практичний висновок: опануй купівельну спроможність перед торгівлею

Купівельна спроможність — один із найважливіших показників для трейдера. Чи працюєте ви з простим грошовим рахунком, де купівельна спроможність дорівнює депозиту, чи з складним маржовим рахунком із кредитним плечем, розуміння цих механізмів захищає ваш капітал і запобігає втратам через ліквідацію. Завжди перед ризиком реальних грошей уважно ознайомлюйтеся з умовами купівельної спроможності конкретної біржі.