Розуміння FUD: Чому страх, невизначеність і сумніви формують ринки криптовалют

Увага в сучасному цифровому світі швидко зменшується. Дослідження показують, що середній користувач Інтернету проводить на одній веб-сторінці всього близько 47 секунд, а соціальні мережі, такі як Twitter та Instagram, часто звинувачують у сприянні цьому явищу. У криптовалютній індустрії, де ринки рухаються з блискавичною швидкістю, а трейдери постійно гоняться за останніми ціновими рухами, така стиснута увага створює ідеальні умови для швидкого поширення інформації — як точної, так і оманливої. В результаті криптоспільноти активно використовують скорочення для швидкої та ефективної комунікації, з яких “FUD” є одним із найвпливовіших термінів, що формують настрої трейдерів і динаміку ринку.

Основне значення найвідомішого криптовалютного скорочення

FUD — це “fear, uncertainty, and doubt” (страх, невизначеність і сумнів) — концепція, яка виходить далеко за межі самої криптовалюти. Спочатку цей термін з’явився у 1990-х роках, коли великі технологічні компанії, такі як IBM, використовували його для опису агресивних маркетингових стратегій, спрямованих на відмову клієнтів від використання продуктів конкурентів. У контексті криптовалют FUD набуває нового значення. Коли хтось поширює FUD, він розповсюджує наративи — чи то на основі фактів, чи чистої спекуляції — що викликають занепокоєння щодо конкретного криптопроекту або ширшого ринку цифрових активів.

Головна характеристика будь-якої ситуації FUD — це не обов’язково її точність, а психологічний вплив. Чи походять негативні заяви від справжніх розслідувань і журналістських розслідувань, чи є просто чутками у соцмережах, FUD працює за однаковим механізмом: він перетворює нейтральні ринкові умови у джерела тривоги і сумнівів. Біткоїн, Ефіріум, альткоїни та інші цифрові активи переживали періоди, коли FUD безпосередньо впливав на поведінку трейдерів і цінову волатильність.

Коли і де виникає FUD?

FUD рідко виникає з одного джерела. Зазвичай він починається, коли хтось публікує тривожну інформацію на децентралізованих платформах, таких як Twitter, Discord або Telegram. Що починається як один допис, може швидко набрати обертів і потрапити до провідних фінансових видань, таких як Bloomberg, Forbes або Yahoo Finance. Як тільки авторитетні ЗМІ починають висвітлювати криптовалютні скандали, наратив часто входить у масову свідомість, посилюючи рівень страху навіть серед випадкових учасників ринку.

Швидкість поширення FUD стала ще більшою через те, що алгоритми соцмереж заохочують залучення, а контент, заснований на страху, генерує значно більше взаємодій, ніж нейтральний аналіз ринку. Це створює самопідсилювальний цикл, коли FUD набирає обертів виключно через вірусність, незалежно від його фактичної обґрунтованості.

Історичні приклади, що змінили настрої ринку

Вплив FUD на крипторинки стає очевидним при аналізі реальних подій. У травні 2021 року генеральний директор Tesla Ілон Маск повідомив, що компанія більше не прийматиме Bitcoin як оплату за автомобілі, посилаючись на екологічні проблеми, пов’язані з майнінгом криптовалют. Перед цим Маск був активним прихильником криптовалют і навіть сприяв значним зростанням Dogecoin. Його раптове рішення викликало паніку серед власників Bitcoin, і ціна BTC одразу знизилася майже на 10%. Цей один допис у соцмережах показав, як окремі заяви впливових осіб можуть спричинити миттєві порушення ринку.

Ще більш драматичний випадок FUD стався 2 листопада 2022 року, коли криптовалютна новинна організація CoinDesk опублікувала розслідування щодо балансового звіту Alameda Research. Після цього з’явилися дані, що FTX — одна з найбільших централізованих бірж у галузі — нібито переказала мільярди доларів клієнтських коштів Alameda Research для покриття збитків. Зі зростанням деталей FTX припинила всі зняття клієнтів і згодом подала на банкрутство, залишивши клієнтам дефіцит активів на 8 мільярдів доларів. Ця ланцюгова низка негативних новин спричинила масовий розпродаж Bitcoin і альткоїнів, оскільки трейдери поспішали зменшити свої ризики у зв’язку з підозрою у корупції біржі.

Як реагують трейдери під час FUD

Реальний вплив FUD значною мірою залежить від психології трейдерів і їхнього ризик-менеджменту. Не всі історії FUD змушують трейдерів продавати. Якщо трейдер вважає, що негативні заяви безпідставні або тимчасові, а не фундаментальні, він може утримувати свої позиції. Насправді досвідчені трейдери іноді навпаки: вони накопичують криптовалюти під час цінових падінь через FUD, що отримало назву “купити на дні”. Купуючи активи, коли паніка панує на ринку, ці трейдери прагнуть отримати прибуток, якщо негативний настрій з часом зникне.

Інші трейдери використовують похідні інструменти, відкриваючи короткі позиції під час FUD, щоб заробити на падінні цін. За допомогою таких продуктів, як perpetual swaps, вони можуть отримувати прибуток від зниження цін без необхідності володіння самими цифровими активами.

FUD і FOMO: протилежні сили ринку

FUD — це одна сторона емоційного спектру крипторинку, тоді як FOMO — страх пропустити — є протилежною. FOMO виражає сильну жадібність і виникає, коли позитивні події (наприклад, прийняття Bitcoin у великій країні як законного платежу або підтримка від знаменитості) викликають панічне купівлю. Під час бичачих ралі, викликаних FOMO, трейдери поспішно відкривають позиції, підштовхуючи ціни вгору. Досвідчені трейдери іноді виходять із позицій на піку FOMO і чекають, поки ажіотаж не вщухне, щоб увійти знову за нижчими цінами. У той час як денні трейдери намагаються скористатися імпульсом FOMO, рано входячи у позиції, щоб зловити зростаючу хвилю і вийти до її згасання.

Динаміка FUD-FOMO ілюструє, як емоційні чинники, а не фундаментальний аналіз, часто керують короткостроковими рухами цін у криптовалютах.

Інструменти для моніторингу FUD у реальному часі

Успішні трейдери застосовують кілька стратегій для відстеження появи FUD до того, як він суттєво вплине на ціну. Соціальні мережі — особливо Twitter, Telegram і Discord — слугують ранніми сигналами, де криптоспільноти виявляють і обговорюють тривожні події. Спеціалізовані криптовалютні новинні ресурси, такі як CoinDesk, CoinTelegraph і Decrypt, публікують аналітику, яку трейдери регулярно відслідковують.

Крім соцмереж, трейдери використовують кількісні інструменти для оцінки настроїв ринку. Індекс страху та жадібності Crypto, який веде Alternative.me, щодня присвоює бали від 0 до 100 на основі аналізу волатильності цін, настроїв у соцмережах і опитувань. Значення близько 0 свідчить про екстремальний страх і песимізм (високий рівень FUD), тоді як значення, близьке до 100, — про надмірну жадібність (ознаки FOMO). Моніторинг цього індексу допомагає трейдерам оцінити, чи переважає страх або жадібність у поточних умовах ринку.

Додаткові технічні індикатори дають додаткові перспективи. Індекс волатильності криптовалют (Crypto Volatility Index) вимірює середні коливання цін цифрових активів; високі значення CVI зазвичай корелюють із підвищеною активністю FUD. Домінування Bitcoin — відсоток від загальної капіталізації ринку криптовалют, що належить Bitcoin — також є сигналом. Багато трейдерів вважають зростання домінування Bitcoin ознакою того, що учасники ринку переходять до більш безпечних активів, що свідчить про високий рівень FUD у криптоекосистемі. Навпаки, зниження домінування Bitcoin може свідчити про те, що трейдери диверсифікують свої портфелі у ризиковані альткоїни, що вказує на рівень FOMO.

Чому важливо розуміти FUD для учасників крипторинку

Індустрія криптовалют має власну мову, наповнену спеціалізованою термінологією, скороченнями та культурними посиланнями. Для тих, хто прагне активно брати участь у ринках цифрових активів — будь то трейдери, інвестори або обізнані спостерігачі — розуміння значення FUD і способів його роботи є вкрай важливим. Виявлення рухів ринку, викликаних FUD, допомагає відрізняти справжні проблеми від тимчасової паніки, що дозволяє приймати більш раціональні рішення під час волатильних періодів.

Засвоївши механізми поширення страху, невизначеності і сумнівів у криптосфері, трейдери можуть розробляти більш стійкі торгові стратегії і краще захищати свої портфелі від емоційних втрат.