Merck: Цей гігант у сфері протиракових препаратів може стати основним дивідендним активом на десятиліття

За минулий рік акції Merck (MRK +0,11%) зросли на 46%. Це здається трохи несподіваним. Минулого року фінансові результати компанії були відносно слабкими, оскільки вона стикнулася зі зниженням доходів у одній із своїх зростаючих лінійок — вакцинах проти HPV Gardasil і Gardasil 9. Лідер у галузі охорони здоров’я також може зіткнутися з посиленою конкуренцією щодо свого найважливішого продукту — протиракової терапії Keytruda.

Незважаючи на все це, Merck залишається однією з провідних акцій для купівлі та тримання на тривалий час, особливо для інвесторів, що шукають доходу. Ось детальніше.

Джерело зображення: Getty Images.

Франшиза Keytruda все ще може показувати хороші результати

Keytruda — це найпродаваніший у світі протираковий препарат, який схвалений для використання за багатьма показаннями. Але до 2028 року він втратить патентну ексклюзивність. Тим часом кілька компаній розробляють продукти, які можуть скласти конкуренцію Keytruda. Серед них — ivonescimab від Summit Therapeutics, препарат, який у прямому порівняльному клінічному дослідженні переміг Keytruda у пацієнтів із немелкоклітинним раком легень (НМРЛ) та надмірною експресією білка PD-L1.

Навіть із урахуванням всього цього, імперія Keytruda, хоча й послаблена, має залишатися сильною до наступного десятиліття. Merck отримала схвалення на підшкірну форму препарату, що має значні переваги. Вона швидша та легша у застосуванні без втрати ефективності, що робить її набагато зручнішою за оригінальну версію.

Можливо, у найближчі кілька років з’являться «вбивці Keytruda», але ця добре закріплена франшиза має переваги завдяки широкому спектру показань і доведеним результатам. Це допоможе їй зберегти стабільну частку ринку у найважливіших нішах, зокрема у НМРЛ.

Розширення

NYSE: MRK

Merck

Сьогоднішні зміни

(0,11%) $0,13

Поточна ціна

$121,99

Основні дані

Ринкова капіталізація

$303 млрд

Діапазон за день

$120,63 - $122,69

52-тижневий діапазон

$73,31 - $123,33

Обсяг торгів

468 тис.

Середній обсяг

14 млн

Валовий прибуток

81,50%

Дивідендна дохідність

2,68%

Поза Keytruda

Merck також диверсифікувала свій асортимент. За останні кілька років вона отримала схвалення на продукти, такі як Winrevair — препарат для лікування легеневої артеріальної гіпертензії, та Capvaxive — вакцина проти пневмонії. Обидва продукти демонструють стабільні продажі (річний обіг Winrevair понад 1 мільярд доларів).

Портфель також був розширений і тепер містить перспективні кандидати, зокрема продукт, який може революціонізувати ринок вакцин проти грипу. Це те, що Merck робить уже давно: розробляє нові продукти для подолання конкуренції та патентних криз, зберігаючи стабільний дохід і прибутки, навіть при періодичних спадах продажів через різні проблеми. Гігант охорони здоров’я добре підготовлений для подальшого руху цим шляхом.

Дивіденди компанії виглядають стабільними. Виплати Merck зросли на 93,8% за останнє десятиліття, а коефіцієнт виплат — 45,1% — свідчить про достатню запас для подальших підвищень дивідендів. Наразі акції пропонують прогнозований дохід у 2,8%, що значно вище середнього показника S&P 500 — 1,2%.

Тому, навіть із швидким наближенням патентного кризи Keytruda та іншими викликами — включно з проблемами у бізнесі вакцин проти HPV — Merck залишається відмінною акцією для купівлі та тримання з метою отримання дивіденду.