Визначення дна для Біткоїна та Ефіріума — індекс VIX та американські акції відкривають шлях до відскоку чи розвороту

Індикатор VIX та рух американських акцій співвідносяться так, що поточний ринок не досяг простого оголошення дна, а перебуває у складній ситуації. Комбінація показника прибутків і збитків довгострокових тримачів LTH-NUPL та VIX — це найнадійніший для мене метод аналізу для визначення дна біткойна. За останніми даними, біткойн коливається біля 67 350 доларів, і ринок зосереджений на тому, куди спрямовується рух цін після різкого падіння середини лютого.

Поточне положення BTC за індикатором LTH-NUPL

З даних індикатора LTH-NUPL видно, що біткойн ще залишається у жовтій зоні, не досягнувши критичних рівнів оранжевого або червоного кольору. Ця жовта зона — найтиповіший сценарій у історії, що позначає перехід від бичачого до ведмежого ринку. Зазвичай червоний колір означає дуже високий рівень ймовірності досягнення дна, але наразі біткойн ще не досяг таких екстремальних станів.

Знаходження у жовтій зоні свідчить про те, що основні довгострокові тримачі ще не зазнали систематичних збитків, а швидше — їх прибутки починають зменшуватися. Тобто більшість довгострокових інвесторів ще не у паніці і не продають емоційно. Водночас, за даними незакритих позицій, короткострокові трейдери швидко нарощують кредитне плече, і ціна коливається, але ринок неодноразово стикається з ліквідацією левереджу. Цей повторюваний патерн спричиняє сильний тиск на продаж під час кожної відскоку, а кожне падіння викликає ланцюгова ліквідація левереджу, створюючи порочне коло.

Уже виявлені ведмежі сигнали Ethereum

Порівняно з біткойном, Ethereum у цьому падінні демонструє більш серйозні ведмежі сигнали. Індикатор LTH-NUPL для Ethereum перейшов у оранжеву зону, а на початку лютого з’явився червоний сигнал дна біля рівня 1800 доларів. Цей індикатор — також дуже точний інструмент визначення дна. Востаннє червоний сигнал з’являвся у квітні 2025 року, і тоді на рівні 1400–1550 доларів з’явилася чітка ознака, що передувала стрімкому зростанню понад 4800 доларів — історичному максимуму. За останніми даними, Ethereum зараз торгується близько 1940 доларів, а історичний максимум становить 4950 доларів.

З урахуванням минулих успіхів, ймовірність повторного появи червоного сигналу для Ethereum досить висока, і у цьому випадку варто розглянути пріоритетне купівлю саме Ethereum перед іншими активами.

Рух американських акцій і VIX: сценарії на майбутнє

Якщо макроекономічна ситуація погіршуватиметься і надалі, біткойн і Ethereum можуть ще опуститися у червону зону. Падіння в лютому — це не кінцева точка, а радше тест дна. Ця ситуація може стати вигідною точкою для відкриття нових позицій, але ще зарано стверджувати, що дно вже досягнуто.

За даними VIX, ще не настав час для остаточного дна. Якщо справді настане ведмежий тренд, ці активи знову будуть тестувати рівні підтримки кілька разів.

З іншого боку, якщо американські акції залишатимуться сильними і уникнуть додаткової невизначеності, спричиненої адміністрацією Трампа, можливий сильний відскок. Враховуючи кореляцію між американськими акціями та VIX, рух секторів, пов’язаних з штучним інтелектом, буде суттєво впливати на цінові коливання криптовалют. Фактично, криптовалюти нині функціонують як «частина американських акцій з підвищеною волатильністю», і їхній рух безпосередньо відображає настрої ринку.

Інвестиційні рішення у невизначеному ринковому середовищі

Головна суперечність цього ринку — ще не повністю проявлена. Економічна і фінансова політика США, інфляція — все це складно переплітається, а невизначеність, спричинена адміністрацією Трампа, залишається високою. Питання щодо незаконності тарифів і загострення геополітичних конфліктів безпосередньо впливають на ціновий рух біткойна.

За поточним аналізом, ринок 2026 року перебуває у фазі відскоку, але ще не можна говорити про поворот. Умови для повного відновлення ще не сформувалися. Основний фокус — на AI-секторі американських акцій, і криптовалюти поки що залишаються у підпорядкованій ролі. Хоча є сильне бажання побачити дно біткойна, невизначеність у майбутньому ускладнює прийняття рішень учасниками ринку.