5 головних аналітичних тенденцій AI: Акції Nvidia "можуть обігнати ринок у другій половині 2026 року"

Investing.com - Нижче наведено найважливіші аналітичні тенденції у сфері штучного інтелекту (AI) цього тижня.

Завдяки InvestingPro отримуйте першим найновішу інформацію про рухи аналітиків у сфері AI

Голова Citigroup рекомендує купувати акції Nvidia перед сильним виступом у другій половині року

Citigroup закликає інвесторів нарощувати позиції у Nvidia (NASDAQ:NVDA) перед очікуваним випередженням ринку у другій половині 2026 року, обґрунтовуючи це сильним продуктовим рухом та покращенням прогнозу попиту на 2027 рік.

Аналітик Atif Malik у попередньому огляді повідомив, що компанія очікує квартальний дохід за січень у розмірі 67 мільярдів доларів, що перевищує ринкові очікування у 65,6 мільярдів доларів, а також встановила орієнтир продажів за квітень у 73 мільярди доларів, тоді як ринок очікує 71,6 мільярдів доларів.

Цей оптимістичний погляд частково зумовлений продуктовим циклом компанії. Malik прогнозує, що впровадження платформ B300 і Rubin продовжить прискорювати зростання продажів у другій половині 2026 року на 34% у порівнянні з попереднім кварталом, тоді як у першій половині року зростання становитиме 27%.

Він зазначив: «Більшість інвесторів вже виходять за межі фінансових звітів», звертаючись до щорічної конференції GTC, яка відбудеться у середині березня, де компанія, ймовірно, детально представить дорожню карту для inference з використанням низької затримки SRAM IP від Groq, а також надасть «ранній огляд продажів AI у 2026/27 роках».

Щодо прибутковості, аналітик прогнозує валову маржу у 75% у 2027 фінансовому році та припускає зростання операційних витрат понад 30%, що приблизно відповідає тенденціям 2026 року.

Щодо занепокоєнь щодо високих капітальних витрат великих хмарних сервіс-провайдерів, він зазначив, що попит на AI-інфраструктуру продовжує стимулювати зростання хмарних доходів, і ці інвестиції «принесуть довгострокові результати».

Він також визнає посилення конкуренції у сфері inference, але прогнозує, що Nvidia «продовжить залишатися лідером у тренуванні та inference-робочих навантаженнях».

Citigroup зберігає рекомендацію «купувати» та цільову ціну у 270 доларів, підсумовуючи, що акції «виглядають дуже привабливо, і з урахуванням прогнозу попиту до 2027 року, вони можуть обігнати ринок у другій половині 2026 року».

Morgan Stanley вважає Amazon недооціненим переможцем у сфері генеративного AI

Morgan Stanley назвав Amazon (NASDAQ:AMZN) своїм пріоритетним акцією, вважаючи, що AWS і роздрібний бізнес залишаються недооціненими вигодонабувачами у хвилі генеративного AI, що дає компанії можливість просувати та захоплювати наступний етап революції, керованої AI.

Незважаючи на тривалі дебати інвесторів щодо окупності великих капіталовкладень у AI, аналітик Brian Nowak залишаєсь оптимістом і виділяє два потенційних каталізатори, які можуть переоцінити цінність акцій.

Перший — стійкість зростання AWS. Nowak зазначає, що попит залишається сильним, а рівень замовлень у черзі підтримує зростання понад 30% «протягом досить тривалого часу». Однак він підкреслює, що прискорення наразі обмежене запуском потужностей дата-центрів.

Він використовує «аналіз рентабельності капітальних витрат» для оцінки повернення інвестицій у AI, що вимірює додатковий дохід відносно минулорічних капітальних витрат. За його базовим сценарієм, прихована рентабельність приблизно на 50% нижча за довгострокове середнє, що свідчить про потенційне зростання доходів AWS, якщо запуск дата-центрів почне йти в ногу з інвестиціями.

Nowak оцінює, що кожне підвищення рентабельності на 5% додасть приблизно 130 базисних пунктів до зростання AWS, і досягнення рівня близько 0,45 долара може підняти річний приріст AWS понад 30%.

«З відкриттям більшої кількості дата-центрів AWS ця ‘рентабельність’ має покращитися, і зростання AWS має прискоритися», — пише він.

Другий каталізатор — агентські послуги. За словами Nowak, постійне розширення запасів у останній мильній лінії, зростання інфраструктури та постійні технологічні інвестиції дозволяють Amazon залишатися лідером у вертикальній і горизонтальній сферах агентського шопінгу.

Він зазначає, що платформа Amazon для агентів Rufus вже внесла близько 140 базисних пунктів до зростання валового товарообігу (GMV) у четвертому кварталі 2025 року.

Amazon також визнає необхідність «спільного пошуку кращого досвіду для клієнтів» у горизонтальних агентських послугах і заявляє, що «ми продовжуємо вести численні переговори», що може свідчити про майбутню співпрацю.

«Ми очікуємо появи партнерства з агентськими послугами Amazon, що додасть впевненості інвесторам у довгостроковій позиції компанії», — пише Nowak.

Evercore перед публікацією фінансових результатів наступного тижня включає Dell Technologies до списку тактичних акцій для обгону ринку

Evercore перед публікацією квартальних результатів Dell Technologies (NYSE:DELL) у січні наступного тижня включив цю компанію до свого списку тактичних акцій для обгону ринку, вважаючи, що виробник обладнання має потенціал перевищити поточні очікування щодо доходів і прибутку.

Брокер прогнозує, що Dell Technologies перевищить ринковий консенсус у 31,4 мільярдів доларів доходу та 3,52 долара прибутку на акцію, з огляду на «сильний попит на традиційне обладнання (ПК/сервери) та AI-обчислення у короткостроковій перспективі».

Evercore також відзначає недавні позитивні тенденції цін на пам’ять. Зі зростанням побоювань щодо підвищення вартості пам’яті, ця компанія вважає, що Dell Technologies «виграє від попиту на ПК і традиційні сервери раніше за інших, оскільки клієнти прагнуть закуповувати заздалегідь перед зростанням середньої ціни (ASP)».

У групі інфраструктурних рішень попит на AI-сервери залишається ключовою історією. За даними третього фінансового кварталу, замовлення на AI-обладнання Dell склали 12,3 мільярда доларів, а замовлення у черзі — 18,4 мільярда, тоді як раніше прогнозували дохід від AI-серверів у 2026 фінансовому році у розмірі 25 мільярдів доларів. Evercore вважає, що цей прогноз означає, що у січні дохід від AI перевищить 9 мільярдів доларів.

Щодо клієнтського сегмента, ранні дані IDC свідчать, що Dell у четвертому кварталі отримала близько 100 базисних пунктів ринкової частки, що є першим зростанням частки за понад три роки.

Незважаючи на це, Evercore очікує деякого короткострокового тиску на маржу. Поточний ринковий консенсус передбачає зниження валової маржі приблизно на 90 базисних пунктів до 20,2%, що є зниженням на 410 базисних пунктів у порівнянні з минулим роком, частково через початковий тиск на пам’ять.

Однак компанія зазначає, що «Dell Technologies перейшла до більш динамічних цінових стратегій і коротших цінових вікон, щоб краще захистити майбутню маржу».

Дивлячись у майбутнє, Evercore очікує, що керівництво окреслить шлях до щонайменше високих однозначних темпів зростання доходів і 10–15% зростання прибутку на акцію у 2027 фінансовому році, що буде підтримано розширенням валового прибутку, операційним важелем і викупом акцій.

Особливо у сфері AI-серверів, аналітики прогнозують «значний стрибок із впровадженням Rubin», що може підтримати доходи у розмірі 35–40 мільярдів доларів і зберегти стабільну прибутковість у високих однозначних відсотках.

Evercore зберігає рекомендацію «обігнати ринок» і знижує цільову ціну до 160 доларів.