Топ-5 питань аналітиків з квартальної звітної конференції Everest Group

Топ-5 питань аналітиків з квартальної звітної конференції Everest Group

Петро Гуртяк

Середа, 11 лютого 2026, 14:44 за Києвом 4 хв читання

У цій статті:

EG

+2.60%

Четвертий квартал Everest Group ознаменувався негативною реакцією ринку, оскільки доходи компанії та некоригований прибуток за GAAP не виправдали очікувань Уолл-Стріт. Керівництво пояснило недосягнення переважно впливом від продажу роздрібного бізнесу та свідомого зменшення обсягів у страхуванні у США. Генеральний директор Джеймс Вільямсон зазначив: «Загальні премії зписані зменшилися порівняно з минулим роком, що переважно зумовлено продажем роздрібного бізнесу та свідомими підходами до підписки в обох сегментах, особливо у страхуванні у США». Підвищені збитки від катастроф та витрати, пов’язані з негативним розвитком покриття, також впливали на результати, хоча чистий дохід від інвестицій частково компенсував ці втрати.

Чи час зараз купувати EG? Дізнайтеся у нашому повному дослідницькому звіті (це безкоштовно).

Основні показники Everest Group за четвертий квартал 2025 року:

**Дохід:** 4,42 мільярда доларів проти очікувань аналітиків у 4,50 мільярда доларів (зниження на 4,6% у порівнянні з минулим роком, недосягнення на 1,6%)

**Коригований EPS:** 13,26 долара проти очікувань аналітиків у 13,83 долара (недосягнення на 4,1%)

**Коригований операційний дохід:** 555 мільйонів доларів (маржа 12,5%, зростання на 174% у порівнянні з минулим роком)

**Ринкова капіталізація:** 13,45 мільярда доларів

Хоча нам подобається слухати коментарі керівництва, нашою улюбленою частиною звітних конференцій є питання аналітиків. Вони є імпровізованими і часто можуть висвітлювати теми, яких керівництво намагається уникнути або де відповіді є складними. Ось що привернуло нашу увагу.

Наші топ-5 питань аналітиків з квартальної звітної конференції Everest Group

**Чарльз Пітерс (Raymond James):** Запитав про довгострокову цільову норму витрат для сегменту глобального оптового та спеціалізованого страхування. Фінансовий директор Марк Кочіанчик відповів, що вона має стабілізуватися у нижньому діапазоні двозначних чисел після завершення реструктуризаційних заходів і масштабування бізнесу.

**Тейлор Скотт (Barclays):** Запитав про підхід Everest до ціноутворення перестрахування на тлі послаблення ринку. Генеральний директор Джеймс Вільямсон пояснив, що компанія підтримує адекватність ставок і вибірково зменшує обсяги, де прибутковість менша, наголошуючи на прибутковості понад ринкову частку.

**Мейєр Шілдс (KBW):** Запитав про майбутнє використання ретроактивних перестраховочних угод для управління резервами. Вільямсон сказав, що майбутні угоди будуть зосереджені на оптимізації капіталу для сегменту з відтоком, без планів додаткових покриттів негативного розвитку.

**Джошуа Шанкер (Bank of America):** Запитав, чи сигналізує очікуване зниження премій у майні в першому кварталі про зміну ризикового апетиту. Вільямсон зазначив, що компанія зменшує «частки на столі навколо марж», але залишається впевненою у прибутковості збереженого бізнесу.

**Еліс Грінспан (Wells Fargo):** Запитала про показники роботи сегментів спеціалізованого та оптового страхування. Вільямсон відрізнив між атрційним об’єднаним коефіцієнтом книги перестрахування у середньому 80-х і очікуваним об’єднаним коефіцієнтом сегменту глобального оптового та спеціалізованого страхування у середньому 90-х.

 






Продовжити читання  

Каталізатори в найближчих кварталах

Дивлячись вперед, наша команда буде стежити за (1) темпом зниження коефіцієнтів витрат Everest, оскільки витрати на продаж роздрібного страхування зменшуються, (2) здатністю компанії підтримувати прибутковість підписки в умовах послаблення ринку страхування від катастроф, і (3) подальшими вивільненнями капіталу з відтоку та реструктуризації, які можуть профінансувати додаткові викупи акцій. Реалізація сегментної реорганізації та розширення спеціалізованих ліній також будуть важливими орієнтирами.

Everest Group наразі торгується за ціною 330,35 долара, що відповідає ціні 333,42 долара перед звітом. Чи є компанія на точці перелому, що виправдовує покупку чи продаж? Перевірте самі у нашому повному дослідницькому звіті (це безкоштовно для активних учасників Edge).

Наші улюблені акції прямо зараз

Якщо ваш успіх у портфелі залежить лише від 4 акцій, ваше багатство побудоване на крихкому фундаменті. У вас є невеликий вікно, щоб закріпити високоякісні активи, поки ринок не розшириться і ціни не зникнуть.

Не чекайте наступного шоку волатильності. Ознайомтеся з нашим Топ-5 акцій із сильним імпульсом цього тижня. Це відбір високоякісних акцій, які за останні п’ять років принесли ринковий прибуток у 244% (станом на 30 червня 2025 року).

До списку входять вже знайомі назви, такі як Nvidia (+1326% з червня 2020 по червень 2025), а також менш помітні компанії, наприклад, Exlservice (+354% за п’ять років). Знайдіть свою наступну велику перемогу з StockStory вже сьогодні.