Вплив юаня на новозеландський долар: трьохшарова логіка недавніх коливань на ринку криптовалют

Цього місяця ринок криптовалют зазнав різких корекцій, і за цим падінням стоїть не один фактор. Вплив нової політики Китаю на екосистему юаня та нових криптовалют, зміни у глобальних очікуваннях щодо ліквідності, а також боротьба інституцій на ринку деривативів створюють резонанс кількох тисків. Ринок шукає шлях до “розморожування”, але сигнали з регулювання, макроекономіки та технічного аналізу все ще постійно еволюціонують.

Посилення регулювання: нові межі для стабілізованих юанів та токенізації активів

Останні тенденції у криптовалютній політиці Китаю посилають сильний сигнал щодо регулювання. За аналізом юридичних фахівців, у цій політиці зосереджено три напрямки: суворе обмеження випуску стабілізованих юанів, заборона на токенізацію внутрішніх активів (RWA), а також вимоги щодо реєстрації для токенізації якісних активів за кордоном, що знаходяться всередині країни.

Це означає, що традиційний механізм обміну юаня на нові криптовалюти зазнає переформатування. Стейблкоїни, як найважливіший елемент цінності у криптоекосистемі, підлягають жорсткому контролю у випуску, що безпосередньо впливає на ліквідність і зручність торгівлі на ринку. Заборона на токенізацію активів ще більше обмежує доступ традиційних активів до криптовалютного ринку, що створює суттєвий удар по проектам, які залежать від реальних активів.

Ліквідність та технічний тиск: подвійний удар

Зміни у глобальній економіці також глибоко впливають на очікування крипторинку. Деякі аналітики зазначають, що хоча глобальна ліквідність зростає, це не обов’язково веде до бичачого тренду. Ефективність політики кількісного пом’якшення зменшується, а кореляція між традиційними активами та криптовалютами змінюється — ринок срібла та альткоїни демонструють схожі коливальні моделі, що свідчить про синхронне зниження ризикового апетиту.

Технічний тиск є ще більш очевидним. За цей тиждень падіння сягнуло трирічних максимумів, прорив ключових скользячих середніх став тригером для ланцюгового закриття позицій. За даними, понад 430 тисяч позицій були закриті в короткий термін, а обсяг ліквідацій склав 1,7 мільярда юанів. Це не лише відображає втрати роздрібних інвесторів, а й свідчить про помилки великих інституцій, що посилили паніку та поглибили коливання ринку.

Інституційна боротьба та нові правила на ринку деривативів

Варто відзначити, що і на глобальному рівні регуляторна ситуація також змінюється у позитивний бік. Комісія з товарних ф’ючерсів США (CFTC) офіційно затвердила стабілізовані юані як інструменти маржі для торгівлі деривативами, що базується на недавньому законопроекті «GENIUS».

Це рішення має глибокий сенс. У глобальному ринку деривативів обсягом у 250 трильйонів доларів стабілізовані юані офіційно включені до списку заставних активів, що дає чіткий регуляторний каркас для стабілізованих юанів, випущених не банками. Це приверне більше інституційних інвестицій у криптовалютні деривативи, підвищить ефективність торгівлі, але водночас означає, що вартість юаня щодо нових криптовалют буде переоцінена у новій системі.

Шукаємо шлях до “розморожування”

Хоча поточне падіння ринку широко сприймається як “криптовий зимовий період”, експерти вважають, що цей цикл може закінчитися швидше, ніж очікувалося. Головне — це прогрес у кількох ключових напрямках: політиці процентних ставок, технологічних оновленнях і остаточному впровадженні регуляторної бази.

З точки зору юаня та нових криптовалют, жорстке регулювання може прискорити процес відповідності галузі. Проекти та інституції, що зможуть адаптуватися до нових правил, здобудуть більше довіри ринку, а фокус з спекуляцій поступово переміститься до застосувань і фундаментальних показників. Ці коливання можуть стати початком нового етапу балансування ринку.

(Цей аналіз є узагальненням думок кількох галузевих експертів і носить виключно ознайомчий характер.)