Bitcoin зафіксував екстремальне зниження, що перевищує історичне стандартне відхилення

Сьогодні вранці Біткоїн зазнав дуже рідкісного за історією криптотрейдингу падіння. За даними ChainCatcher, це зниження досягло стандартного відхилення -5,65σ за період з оглядом 200 днів — цифра, яка перевищує очікування сучасних статистичних моделей. Щоб зрозуміти, наскільки екстремальним є ця подія, достатньо порівняти її з стандартом Six Sigma, який використовується у глобальній виробничій індустрії: дозволяється лише 3,4 дефекти на мільйон вироблених одиниць.

Волатильність Біткоїна напередодні становила всього 0,35σ, що все ще перебуває в межах нормальної індустрії. Однак контраст із сьогоднішнім падінням робить цей обвал статистичною аномалією, яка трапляється дуже рідко. Теоретична ймовірність події -5,65σ у чистому нормальному розподілі становить приблизно один випадок із мільярда — цифра, яка здається майже неможливою для більшості автоматизованих торгових моделей.

Феномен обвалу, що перевищує історичні дані

Цікаво, що з моменту початку торгів Біткоїном у липні 2010 року, лише чотири рази зафіксовано падіння з такою серйозністю стандартного відхилення. Це означає, що лише 0,07% усіх торгових днів Біткоїна демонстрували таку волатильність. Навіть під час глибоких медвежих ринків 2018 і 2022 років швидке падіння з цим рівнем стандартного відхилення за 200-денною ковзною середньою не спостерігалося раніше.

Дані, доступні для більшості сучасних кількісних моделей, охоплюють лише період з 2015 року і далі. Історичні вибірки з стандартним відхиленням понад 5,65σ, крім випадків швидкого краху у березні 2020 року, траплялися лише до 2015 року. Це залишає дуже обмежений прецедент для калібрування сучасних прогнозних моделей.

Реальні наслідки для автоматизованих торгових стратегій

Стратегія CoinKarma, яка застосовує модель торгівлі з помірним кредитним плечем близько 1,4 рази, зазнала значних паперових збитків під час цієї турбулентності. Однак, завдяки суворому контролю ризиків, загальний вплив можна було обмежити максимумом близько 30%.

Екстремальні ринкові умови дають дуже дорогий, але цінний досвід. Для практиків квантових інвестицій це означає, що розробка моделей управління ризиками у майбутньому має враховувати більш комплексні дані контрактів ф’ючерсів та on-chain. Більш довгий та різноманітний історичний ряд даних стане ключем до створення більш стійких стратегій, здатних протистояти екстремальним стандартним відхиленням, яких раніше не передбачалося.