Бразильський фондовий ринок користується популярністю: січень приніс зростання на 17%, іноземні інвестиції перевищили минулорічний рівень, а великі інвестори тримають великі позиції

Завдяки покращенню фундаментальних показників та зміні логіки глобального розподілу активів, бразильський фондовий ринок на початку 2026 року став гарячою точкою для глобальних інвестиційних потоків. Під впливом ослаблення долара, зростання цін на комодіті та очікувань зниження процентних ставок, бразильський ринок не лише відновився після тривалої перерви, а й залучив значні обсяги іноземних капіталів, зокрема від провідних хедж-фондів.

За даними Bloomberg, посилаючись на недавні регуляторні документи, мільярдер-інвестор Друкенміллер через свій сімейний офіс Duquesne Family Office активно нарощував позиції у Бразилії в четвертому кварталі минулого року. За три місяці до 31 грудня цей офіс придбав близько 3,5 мільйонів акцій ETF iShares MSCI Brazil (EWZ) та одночасно купив колл-опціони на цей фонд, точно спрогнозувавши подальше зростання ринку.

Ця стратегія швидко принесла результати. ETF iShares MSCI Brazil у січні цього року виріс на 17%, встановивши рекорд за найкращий місяць з 2020 року. Зростання було зумовлене ослабленням долара та зростанням цін на товари, що сприяло двозначному зростанню таких вагомих компаній, як гірничодобувний гігант Vale SA та державна нафтовидобувна компанія Petroleo Brasileiro SA.

Зміна настроїв на ринку спричинила хвилю активного залучення іноземних інвесторів. За даними, з початку року іноземні інвестори вклали у бразильський ринок понад 34 мільярди реалів (BRL). Стратеги зазначають, що глобальні менеджери фондів завершують період «недовантаження» Латинської Америки, прагнучи диверсифікувати свої портфелі в нових ринках для хеджування довгострокових ризиків, пов’язаних із США.

Інвестори готуються до активних дій

Регуляторні документи розкривають точний момент входу Стенлі Друкенміллера. Як один із найвідоміших макроінвесторів у світі, його сімейний офіс Duquesne Family Office наприкінці минулого року активно купував ETF iShares MSCI Brazil, який має обсяг понад 9,1 мільярда доларів і є найбільшим біржовим фондом, що слідкує за бразильськими акціями.

Крім прямого володіння близько 3,5 мільйонів акцій, у документах зазначено, що цей офіс також придбав колл-опціони на цей фонд, що свідчить про сильний намір зростання бразильського ринку.

Одночасно, Duquesne Family Office закрив позиції у Global X MSCI Argentina ETF, що свідчить про зміну фокусу інвестицій у регіоні Латинської Америки.

Двосторонні фактори — валютний курс і комодіті

Зростання бразильського ринку цього разу очолили великі компанії з високою ліквідністю, які зазвичай є пріоритетом для іноземних інвесторів. Зростання на 17% у січні було зумовлене значним покращенням макроекономічної ситуації.

Ослаблення долара зменшило валютний тиск на ринки, а стабільність цін на товари безпосередньо підвищила оцінку ресурсних активів Бразилії.

Крім того, очікування змін у монетарній політиці підтримали ринковий настрій. Загалом, вважається, що найбільша економіка Латинської Америки — Бразилія — наступного місяця почне знижувати ставки. Це додатково підвищує привабливість акцій та сприяє відновленню загальної оцінки ринку.

Іноземні інвестиції та очікування інституцій

Глобальні інвестиції активно підтверджують свою довіру. За даними Bloomberg, з початку року у бразильський ринок було вкладено понад 34 мільярди реалів іноземних коштів.

Стратеги, зокрема Daniel Gewehr з Itaú BBA, у звіті зазначають, що після завершення роуд-шоу у семи містах Північної Америки, вони помітили значне зростання інтересу глобальних інвесторів до Бразилії. Згідно з цим звітом, інвестори, ймовірно, зменшують свої «недовантаження» у Латинській Америці та шукають можливості збільшити експозицію до бразильських акцій через інструменти на кшталт EWZ.

Інституційні інвестори залишаються оптимістичними щодо майбутнього. За даними Bank of America, близько 64% опитаних менеджерів фондів у Латинській Америці прогнозують, що індекс Ibovespa до кінця 2026 року перевищить 190000 пунктів. Це цільове значення передбачає потенційне зростання приблизно на 2% від рівня закриття минулого п’ятниці.

З урахуванням сильних стартових показників нових ринків, зростання капіталу на основі покращення фундаментальних показників та глобальної диверсифікації, тенденція до притоку інвестицій, ймовірно, збережеться.

Ризики та застереження

Ринок має свої ризики, інвестиції слід здійснювати обережно. Цей матеріал не є інвестиційною рекомендацією і не враховує індивідуальні цілі, фінансовий стан або потреби користувача. Користувачі повинні самостійно оцінити відповідність будь-яких думок, поглядів або висновків своїй ситуації. За цим несе відповідальність інвестор.