Морган Стенлі: Показники та прогноз AMD за минулий квартал — змішані, зберігає нейтральний рейтинг

Морган Стенлі опублікувала аналітичний звіт, в якому зазначено, що результати AMD за минулий квартал і прогнози були змішаними. У четвертому кварталі минулого року дохід стабільно перевищив очікування, головним чином завдяки несподіваному доходу близько 400 мільйонів доларів. Хоча скоригована валова маржа була трохи кращою за очікування, це було повністю компенсовано операційними витратами, що перевищили прогнози приблизно на 200 мільйонів доларів, що свідчить про те, що витрати AMD залишаються вищими за очікування кілька кварталів поспіль. Тому, незважаючи на те, що прогнози на перший квартал також були кращими за очікування, здатність AMD створювати операційний важіль все ще під сумнівом і може стати короткостроковим тиском на ціну акцій, поки компанія не представить переконливі результати (ймовірно, у другій половині цього року), особливо враховуючи, що наприкінці року очікується масове виробництво чипів MI450/Helios, що може поставити під загрозу валову маржу. Щодо можливостей ланцюга постачань, аналітики вважають, що AMD, ймовірно, вже підготувалася до масштабного розгортання MI450 наприкінці року і планує продовжити інвестиції у ланцюг постачань до 2026 року для підтримки подальшого зростання розгортань. Водночас, аналітики залишаються обережними щодо AMD, оскільки поточна оцінка компанії вже відображає її вартість, і зберігають цільову ціну в 270 доларів та рейтинг «нейтральний». (День індустрії високих технологій)