Голова SK Чхве Тхайюнь попереджає: ШІ поглинає все, і цього року мільярдні прибутки у 100 мільярдів доларів можуть миттєво перетворитися на величезні збитки

Голова SK Group Чхве Тхайюнь попереджає, що ринок може мати оптимістичні очікування щодо операційної прибутковості SK Hynix цього року, яка може перевищити 1000 мільярдів доларів, але це також може перетворитися у збитки на суму 1000 мільярдів доларів. Він підкреслює, що штучний інтелект перебуває у періоді трансформації, що поглинає все, а коливання, спричинені технологічними змінами, досягли безпрецедентного рівня.

Чхве Тхайюнь під час участі у заході “Діалог Тихоокеанського регіону” у Вашингтоні 20 числа заявив, що невизначеність епохи ШІ вже зробила традиційні цикли планування безглуздіми, “план на рік вже не має сенсу, зміни на початку та в кінці року занадто великі”. Він зазначив, що компанії з фінансовими ресурсами та капіталом будуть домінувати у конкуренції у сфері ШІ, але навіть лідери галузі важко визначити, чи мають вони правильне рішення.

Ця заява підкреслює двосічний меч, з яким стикається напівпровідникова індустрія під натиском хвилі ШІ. Хоча минулого року SK Hynix досягла історичного максимуму завдяки зростанню попиту на високошвидкісну пам’ять, її ринкова капіталізація зросла до 690 трильйонів вон, попередження Чхве Тхайюня виявляє ризик швидкої зміни ринкових структур через прискорення технологічних ітерацій, що становить серйозну проблему для напівпровідникової галузі, яка залежить від довгострокових інвестицій.

Чхве Тхайюнь також підкреслює, що енергетичні потреби дата-центрів ШІ стають викликом для всього суспільства, і лише інфраструктура американських дата-центрів потребує інвестицій у 5 трильйонів доларів. Він зазначає, що співпраця між Кореєю, США та Японією на цьому перехресті визначить майбутній порядок.

Очікуваний прибуток подвоївся з 500 мільярдів до 1000 мільярдів доларів

Прогнози щодо результатів SK Hynix за кілька місяців зазнали різких змін. Чхве Тхайюнь повідомив, що у грудні минулого року ринок прогнозував операційний прибуток понад 500 мільярдів доларів цього року, а останні прогнози вже перевищили 1000 мільярдів доларів. Це приблизно 144,85 квадрильйонів вон.

Такий стрімкий ріст очікувань базується на сильних показниках SK Hynix у минулому році. У 2024 році компанія досягла обсягу продажів близько 79 трильйонів вон і операційного прибутку 47 трильйонів вон, встановивши рекорд. Зростання попиту на високошвидкісну пам’ять і сильні продажі універсальної DRAM були основними драйверами, що сприяло підйому ринкової капіталізації компанії разом із Samsung Electronics, допомагаючи індексу KOSPI Кореї піднятися до рівня 5000 пунктів.

Однак Чхве Тхайюнь залишається дуже обережним щодо цих оптимістичних прогнозів. Він зазначив: “Нова технологія може бути рішенням, але також може знищити все”, підкреслюючи, що у разі кардинальних змін у галузі навіть найсучасніші технологічні переваги можуть швидко зникнути.

З’являється “спотворення” на ринку

Чхве Тхайюнь зазначив, що будівництво інфраструктури ШІ спричиняє структурні спотворення на ринку напівпровідників. Він сказав, що компанії потрібно виробляти “монстр-пам’ять”, таку як HBM, яка приносить справжній високий прибуток.

Однак на ринку спостерігаються аномальні явища. Через те, що інфраструктура ШІ поглинає значну частину пропозиції пам’яті, прибутковість універсальної пам’яті перевищує ту, що має вищий технологічний рівень, наприклад HBM. Чхве Тхайюнь назвав це “спотворенням”, що відображає, наскільки попит на ШІ вже перевищує нормальні ринкові закономірності і впливає на всю ланцюг постачання напівпровідників.

Це спотворення підкреслює стратегічну дилему для напівпровідникових компаній: з одного боку, потрібно постійно інвестувати у найсучасніші технології, з іншого — швидка зміна ринкової структури може зробити цінність технологічної переваги важко передбачуваною.

Енергетичний дефіцит — найбільший виклик для розвитку ШІ

Чхве Тхайюнь вважає енергопостачання одним із найсерйозніших викликів епохи ШІ. Він сказав: “ШІ фактично майже поглинає всю нашу необхідну енергію та електрику”, і якщо не правильно реагувати на зростання попиту на електроенергію, це стане серйозною проблемою для всього суспільства.

Детальні дані підтверджують серйозність проблеми. Чхве Тхайюнь повідомив, що для побудови одного дата-центру потрібно близько 50 мільярдів доларів, а потужність американських дата-центрів для ШІ становить близько 100 гігават, що вимагає інвестицій у 5 трильйонів доларів лише у інфраструктуру, не враховуючи енергетичних витрат.

Він зізнався: “Я не зовсім розумію, чи маємо ми рішення”, і зазначив, що тепер потрібно обладнати кожен дата-центр генератором потужністю 1 гігават. Така тісна прив’язка енергетичних ресурсів і обчислювальної потужності значно перевищує можливості традиційного планування.

SK готує інтегровані рішення для дата-центрів і електростанцій

З огляду на енергетичні виклики, Чхве Тхайюнь повідомив, що SK готує нове рішення — спільне будівництво дата-центрів і електростанцій. Він сказав, що навіть якщо будувати дата-центри, існує багато технологій, які зроблять їх більш ефективними, і компанія зосередить ресурси на дослідженнях і розробках для підвищення конкурентоспроможності.

Ця стратегія відповідає напрямкам розвитку енергетичної інфраструктури, які просуває уряд Трампа. На запитання щодо інвестицій у енергетичний сектор у США Чхве Тхайюнь відповів, що “ми вже давно цим займаємося”, але підкреслив, що зміни у технологіях ШІ відбуваються за місяці, тоді як енергетичні проекти зазвичай тривають п’ять років, тому їхні ритми дуже різняться.

Щодо рішення Верховного суду США щодо незаконності тарифів Трампа, Чхве Тхайюнь сказав, що потрібно почекати з офіційним рішенням.

Співпраця Кореї, США і Японії визначить майбутній порядок

Чхве Тхайюнь підкреслює, що нинішні зміни — це не просто виклики, а структурна реальність, яка визначить виживання всіх. Форум, започаткований у 2021 році, збирає нинішніх і колишніх високопосадовців, учених, аналітиків і бізнесменів з Кореї, США та Японії для обговорення міжнародних питань.

Він зазначив, що на цьому перехресті співпраця між трьома країнами визначить майбутній порядок. Це свідчить про зростаючу важливість технологічних альянсів і співпраці у ланцюгах постачання у контексті зростаючої конкуренції у сферах ШІ та напівпровідників.

Підсумовуючи, Чхве Тхайюнь дає ясний сигнал ринку: хоча ШІ відкриває великі можливості, швидкість технологічних ітерацій, волатильність ринку та інфраструктурні обмеження створюють унікальні виклики навіть для лідерів галузі.