Хто контролює комісію Maker, той контролює прибутковість: суттєві різниці між ордерами maker і taker

У світі криптовалютної торгівлі комісії є важливим фактором, що безпосередньо впливає на кінцевий прибуток трейдера. Особливо різниця між комісіями для мейкера та тейкера може призводити до значних розбіжностей у прибутках навіть при однакових торгових результатах. У цій статті пояснюється різниця між ордерами мейкера та тейкера, з акцентом на вплив комісій.

Чому комісія мейкера є меншою: ринкова ліквідність та структура комісійної системи

Щоб зрозуміти систему комісій, яку застосовують біржі, важливо засвоїти основи ринкового механізму. Ордери мейкера та тейкера суттєво відрізняються за способом взаємодії з ринком.

Трейдер, який розміщує ордер мейкера, додає новий ордер до книги заявок. Це сприяє підвищенню ліквідності ринку, зменшуючи різницю між ціною покупки та продажу (спред), створюючи більш зручні умови для інших трейдерів для швидкої торгівлі. У ролі постачальника ліквідності, мейкер отримує низькі комісії, наприклад 0.02%.

З іншого боку, ордер тейкера виконується миттєво проти вже існуючих ордерів у книзі. Це означає, що тейкер «забирає» ліквідність з ринку, використовуючи вже запропоновані іншим трейдерам ордери. За це йому нараховують вищу комісію, наприклад 0.055%.

Завдяки цій структурі стимулюється надання ліквідності та підвищується ефективність ринку.

Невидимі витрати тейкер-ордерів: швидкість проти комісій

Якщо пріоритетом є швидкість, ордер тейкера є привабливим вибором, оскільки дозволяє миттєво відкривати або закривати позиції за поточною ринковою ціною. Однак за цю зручність доводиться платити.

Кожного разу, коли ви використовуєте ордер тейкера, ви сплачуєте вищу комісію, яка накопичується. Це особливо важливо для скальперів і денних трейдерів, які часто торгують, оскільки високі комісії значно зменшують їхній прибуток. Чим частіше відбуваються операції, тим більше зростає навантаження на витрати.

Крім того, ордер тейкера зазвичай є ринковим або ордером за ціною близькою до ринкової, що може спричинити прослизання (slippage), тобто несподіване відхилення ціни від очікуваної.

Практичне порівняння: однаковий торговий результат, але різниця у прибутках залежно від типу ордера

Розглянемо конкретний приклад, щоб побачити різницю у прибутках між ордерами мейкера та тейкера.

Торговий сценарій

• Валютна пара: BTCUSDT
• Обсяг контракту: 2 BTC
• Напрямок: лонг (купівля)
• Ціна входу: 60 000 USDT
• Ціна виходу: 61 000 USDT
• Прибуток до комісій: 2 × (61 000 – 60 000) = 2 000 USDT

Випадок 1: Використання комісії мейкера (0.02%) для відкриття та закриття позиції

• Комісія за входження: 2 × 60 000 × 0.02% = 24 USDT
• Комісія за вихід: 2 × 61 000 × 0.02% = 24.4 USDT
• Загальні витрати на комісії: 48.4 USDT
• Чистий прибуток: 2 000 – 48.4 = 1 951.6 USDT

Випадок 2: Використання комісії тейкера (0.055%)

• Комісія за входження: 2 × 60 000 × 0.055% = 66 USDT
• Комісія за вихід: 2 × 61 000 × 0.055% = 67.1 USDT
• Загальні витрати: 133.1 USDT
• Чистий прибуток: 2 000 – 133.1 = 1 866.9 USDT

Аналіз різниці

Навіть при однаковому торговому результаті (2 000 USDT), вибір мейкер-комісії дає чистий прибуток 1 951.6 USDT, тоді як тейкер-комісія — 1 866.9 USDT. Це різниця у 84.7 USDT (приблизно 4.2%). При багаторазових операціях за рік ця різниця може сягати сотень або тисяч доларів.

Як використовувати ордери мейкера: практичні стратегії оптимізації комісій

Щоб максимально скористатися перевагами мейкер-комісії, потрібно застосовувати стратегічне розміщення ордерів.

Основні принципи

1. Використання ордерів з обмеженням ціни (лімітних ордерів): мейкерські ордери — це лише лімітні ордери. Ринкові ордери — це тейкерські і сплачують вищу комісію.

2. Вигідне ціноутворення: встановлюйте ціну ордеру так, щоб вона була більш вигідною для ринку. Наприклад, для покупки — нижче поточної ціни, для продажу — вище. Це підвищить ймовірність, що ордер буде виконаний як мейкер.

3. Терпіння: ордер може не виконатися миттєво, але низька комісія компенсує час очікування.

4. Використання функції «Post-Only»: ця опція дозволяє уникнути миттєвого виконання ордера і випадкового переходу у тейкерський статус.

Залежність від ринкових умов

У періоди високої ліквідності (коли ринок активний) ордери з обмеженням ціни швидко виконуються, і ви можете отримати переваги мейкерських комісій. У періоди низької ліквідності ордери можуть залишатися невиконаними, що зменшує цю можливість.

Оптимізація торгових витрат

Навіть при однакових торгових результатах, вибір між мейкерською та тейкерською комісією може кардинально змінити кінцевий прибуток. Це підкреслює важливість не лише стратегії, а й розуміння комісійної системи.

Завдяки розумінню структури комісій та адаптації до свого стилю торгівлі, частоти операцій і ринкових умов, трейдери можуть значно знизити витрати. Використання низьких комісій для мейкера через лімітні ордери — ефективна стратегія як для короткострокової, так і для довгострокової торгівлі.

Обрання оптимальної стратегії розміщення ордерів — це перший крок до підвищення конкурентоспроможності на ринку.